Gate Finanças Descentralizadas diário (10 de outubro de ): MegaETH venda pública de quase 1,4 bilhões de dólares; atualização Ethereum Fusaka lançada em 3 de dezembro

No dia 31 de outubro, o mercado DeFi continuou a retração em um cenário macroeconômico fraco, com o TVL da rede caindo para 150,443 bilhões de dólares, uma queda de 1,51% em 24 horas. O BTC está oscilando em torno de 110 mil dólares, enquanto o ETH se mantém acima de 3.800 dólares. O TVL dos principais protocolos geralmente apresenta uma queda, mas a estrutura geral permanece sólida; o volume de transações DEX na cadeia Solana continua a liderar toda a rede. Ao mesmo tempo, várias dinâmicas de projetos mostram que o DeFi está passando de uma fase de expansão para uma fase de governança e otimização de mecanismos. Analistas acreditam que o mercado atual está em um período de consolidação estrutural, com os fundos se concentrando novamente em ecossistemas eficientes e ativos voltados para a governança.

Visão Geral do Mercado de Finanças Descentralizadas

(Fonte: Finanças Descentralizadas)

Valor total bloqueado (TVL) em Finanças Descentralizadas (DeFi) em toda a rede: Hoje (31 de outubro), o desempenho do mercado de criptomoedas continua fraco, com o BTC atualmente oscilando em torno de 110.000 dólares e o ETH acima de 3.800 dólares; o TVL atual em Finanças Descentralizadas (DeFi) em toda a rede é de 150,443 bilhões de dólares, com uma queda de 1,51% nas últimas 24 horas.

DEX volume de 24 horas: cerca de 19.127 milhões de dólares, os três primeiros são: Uniswap (4.847 milhões de dólares), PancakeSwap (2.781 milhões de dólares), HumidiFi (1.669 milhões de dólares).

Protocolos populares e desempenho em cadeia

De acordo com o TVL, os dados dos dez principais protocolos de Finanças Descentralizadas são os seguintes:

（Fonte：Finanças Descentralizadas）

Os dados dos protocolos mais bem classificados são os seguintes:

Aave: TVL cerca de 38.009 milhões de dólares, queda de 24 horas de 2,15%;

Lido: TVL cerca de 32.914 milhões de dólares, queda de 2,73% em 24 horas;

EigenLayer: TVL cerca de 16.041 milhões de dólares, queda de 2,02% nas últimas 24 horas;

Spark: TVL de aproximadamente 98,81 bilhões de dólares, queda de 1,61% em 24 horas

ether.fi: TVL cerca de 9,773 milhões de dólares, queda de 2,66% nas últimas 24 horas.

Ethena: TVL cerca de 95,71 bilhões de dólares, queda de 1,82% nas últimas 24 horas.

Além disso, os dez principais projetos em termos de taxas de protocolo nas últimas 24 horas são os seguintes:

（Fonte：Finanças Descentralizadas）

Entre eles, as taxas de protocolo da Ethena nos últimos 24 horas atingiram 7,81 milhões de dólares, ficando atrás apenas da Tether (23,35 milhões de dólares) e da Circle (7,94 milhões de dólares), ocupando o terceiro lugar; as taxas de protocolo da Uniswap nos últimos 24 horas atingiram 7,06 milhões de dólares, ocupando o quarto lugar; e a Jupiter ficou em quinto lugar com 6,02 milhões de dólares.

Análise das Novidades do Projeto

1、A oferta total de tokens do ELIZAOS aumentará de 6,6 bilhões para 11 bilhões (+40%), com a seguinte alocação:

75%: distribuição da comunidade

60%: Troca de titulares originais do AI16Z

5.5%：liquidez e listagens (Liquidity & Listings)

4.5%：fundação (Foundation)

2.5%：ecossistema (Ecosystem)

2.5%：liquidez própria do protocolo (Protocol Owned Liquidity)

15%：SAFT (Acordo de Futura Simples de Token)

10%: equipe e contribuidores (Team and Contributors)

A oferta circulante aumentará imediatamente de 6,6 bilhões para 7,4 bilhões, com a distribuição da nova parte como segue:

6.07 milhões: liquidez e listagens (Liquidez & Listagens)

2,75 milhões de unidades: liquidez própria do protocolo (Protocol Owned Liquidity)

2、A camada semântica da infraestrutura MEV anunciou a conclusão de uma rodagem A de 2 milhões de dólares, liderada pela Greenfield Capital, totalizando 5 milhões de dólares em financiamento. Os novos fundos serão utilizados para promover o desenvolvimento da autonomia de inteligência artificial em cadeia (AI autonomy onchain), bem como para realizar a soberania de sequenciamento (sequencing sovereignty) para agentes (agents), aplicações descentralizadas (dApps) e ativos (assets).

No dia 9 de outubro de 2024, a Semantic Layer anunciou a conclusão de uma rodada de investimento de sementes de 3 milhões de dólares, liderada pela Figment Capital, com a participação da Hack VC, Robot Ventures e Bankless Ventures.

3、O CEO da Coin base, Brian Armstrong, afirmou na sessão de perguntas e respostas da teleconferência do relatório do terceiro trimestre que “atualmente ainda estamos na fase inicial de exploração do token da rede Base. Mas o objetivo geral é ajudar 1 bilhão de pessoas a entrar na blockchain e realmente desenvolver o ecossistema de desenvolvedores em torno da Base. Portanto, hoje não divulgaremos os detalhes específicos do modelo de governança ou distribuição, nem um cronograma claro. Mas iremos construir de forma aberta e continuar a nos comunicar com clientes, investidores e reguladores para garantir que façamos as coisas corretamente.”

4、A equipe oficial do Jupiter publicou nas redes sociais que, após a redução do tamanho da organização autônoma descentralizada (DAO) e a reinicialização da comunidade, a votação para a “queima do lixo (Litterbox burn)” marca o próximo grande passo rumo a um novo começo - um novo foco em tornar o JUP o núcleo do ecossistema e reconstruir a confiança e o consenso a longo prazo.

Atualmente, 50% da receita na cadeia Jupiter vai para o “Fundo de Confiança Litterbox (Litterbox Trust)”, que recompra JUP no mercado aberto. Até agora, cerca de 130 milhões de JUP foram adquiridos, representando cerca de 4% da oferta circulante. Esses tokens foram inicialmente destinados ao uso da DAO após 3 anos. No entanto, recentemente, os detentores de tokens deixaram claro que esses JUP estão causando incerteza para a comunidade e os detentores de tokens. A equipe ouviu a voz de todos. Hoje, a DAO começará a votar se esses tokens existentes devem ser destruídos (restando 4 dias para o prazo). Nas próximas semanas, haverá outra votação separada para decidir como lidar com os rendimentos que continuam a fluir para a “Litterbox”.

5, Os pesquisadores da Fundação Ethereum definiram oficialmente a data para o hard fork de sua mainnet (codenome “Fusaka”). Na chamada de “Todos os Desenvolvedores Principais” na quinta-feira, os pesquisadores da Fundação Ethereum afirmaram que Fusaka será lançado em 3 de dezembro.

Desde pelo menos meados de setembro, os desenvolvedores definiram esta data como meta. Fusaka foi lançado na rede de testes Hoodi esta terça-feira, sendo este o último passo rumo à ativação da mainnet. No início deste mês, foi implantado com sucesso nas redes de testes Holesky e Sepolia.

A bifurcação dura Fusaka, que é compatível para trás, implementará cerca de uma dúzia de propostas de melhoria do Ethereum para aumentar a sustentabilidade, segurança e escalabilidade da cadeia base e do seu ecossistema de segunda camada. O mais notável é que a Fusaka implementará a “amostragem de disponibilidade de dados entre pares” (PeerDAS), que é uma técnica que simplifica o acesso dos validadores aos dados. O PeerDAS estava originalmente planejado para ser implementado na atualização significativa do Ethereum (ou seja, Pectra em fevereiro), mas foi adiado devido à necessidade de testes. A Fusaka também aumentará o limite de combustível de bloco do Ethereum de 30 milhões de unidades para 150 milhões de unidades, e espera-se que isso dobre rapidamente a capacidade dos blocos de dados.

6, no dia 30 de outubro, o detetive on-chain ZachXBT publicou em seu canal pessoal que o Garden Finance foi supostamente atacado em várias cadeias, com perdas superiores a 5,5 milhões de dólares. Um endereço relacionado à equipe enviou informações on-chain ao suposto atacante, propondo um prêmio de 10% por serem 'white hats', mas a equipe ainda não fez uma declaração pública sobre este evento.

ZachXBT afirmou: “Ironia do destino, há apenas alguns dias, eu ainda estava apontando no X que o Garden Finance tem ignorado os pedidos das vítimas sobre o reembolso das taxas - e mais de 25% de toda a atividade na plataforma está relacionada a fundos roubados (incluindo o incidente de hack do Bybit, Swissborg, etc.).”

7, MegaETH anunciou que a venda pública foi oficialmente encerrada, com um montante total de subscrição de 1,39 mil milhões de dólares, superando a taxa de sobrecobertura em 27,8 vezes.

Se a oferta for inferior a 0.0999 dólares (FDV 999M), o reembolso automático começará hoje.

Se o preço for 0,0999 dólares:

· A sua oferta está a ser analisada para atribuição.

· A revisão continuará até 5 de novembro, data em que serão divulgados os resultados finais da alocação, e será iniciado o processo de reembolso para os usuários que não receberam alocação.

8, a comunidade dYdX propôs uma nova proposta no fórum, que inclui destinar 100% das taxas líquidas de transação da dYdX para a recompra de tokens DYDX, a fim de aumentar a acumulação de valor dos tokens, com um experimento planejado para durar três meses. A proposta será formalmente submetida em 3 de novembro.

Atualmente, a dYdX Chain distribui as taxas líquidas de transação da seguinte forma: 25% para recompra de DYDX, 40% para recompensas de staking para validadores e stakers, 25% para liquidez do Megavault, e 10% para o tesouro.

9、De acordo com a explicação oficial da Aster, a recompra S3 é completamente transparente e executada 100% na blockchain, comprando tokens diariamente no mercado público, até que o montante acumulado atinja a faixa alvo de 70%–80% das taxas de transação durante o S3. A fase S3 da ASTER durará 35 dias, até 9 de novembro. Além disso, o airdrop S3 será iniciado após a conclusão de toda a recompra, momento em que os tokens no endereço de recompra serão priorizados para distribuição; a parte insuficiente será desbloqueada do pool de distribuição de airdrop para garantir a emissão completa.

Segundo a monitorização em cadeia, os endereços relacionados com a Aster realizaram recompra acumulada durante 19 dias. De acordo com os dados da Deflama, o TVL atual da Aster é de 1,69 mil milhões de dólares, com uma média diária de taxas de cerca de 1,75 milhões de dólares nos últimos sete dias; com base nisso, o montante médio diário de recompra está entre 1,25 milhões e 1,4 milhões de dólares.

Visão geral dos principais projetos DeFi do ecossistema

O DEX Solana ocupa o primeiro lugar em volume de negociação nas últimas 24 horas, aproximadamente 6,019 bilhões de dólares, sendo os três principais projetos:

HumidiFi (1.669 bilhões de dólares), Meteora (1.214 bilhões de dólares), Raydium (766 milhões de dólares);

O DEX da Ethereum ocupa o segundo lugar em volume de transações nas últimas 24 horas, com cerca de 3,994 bilhões de dólares, sendo os três principais projetos:

Uniswap (26,3 bilhões de dólares), Fluid (611 milhões de dólares), Curve Finance (435,33 milhões de dólares);

A DEX da BNB Chain ocupa o terceiro lugar em volume de negociação nas últimas 24 horas, com cerca de 3,177 milhões de dólares, sendo que os três principais projetos são:

PancakeSwap (2,225 milhões de dólares), Uniswap (686,66 milhões de dólares), OPINION (17,061 mil dólares).

Dados de mercado de tokens da seção Gate DeFi

De acordo com os dados da página de cotações da Gate, o desempenho de preços dos dez principais tokens do setor de Finanças Descentralizadas é o seguinte:

(Fonte: Gate DeFi mercado de tendências)

Até 31 de outubro, o mercado de criptomoedas como um todo caiu, com os tokens do setor de Finanças Descentralizadas a descerem em sincronia, especificamente:

UNI está atualmente a 5,85 dólares, com uma queda de 2,86% nas últimas 24 horas;

AAVE está cotado a 217,84 dólares, com uma queda de 3,41% nas últimas 24 horas;

WLFI está atualmente a 0,1356 dólares, com uma queda de 2,93% nas últimas 24 horas;

MORPHO está atualmente a 2,00 dólares, com uma variação de 0,97% nas últimas 24 horas;

INJ está atualmente a 7,7 dólares, com uma queda de 6,65% nas últimas 24 horas;

MYX está atualmente a 2,15 dólares, com uma queda de 6,31% nas últimas 24 horas;

CRV está atualmente a 0,4906 dólares, com uma queda de 6,69% nas últimas 24 horas;

SYRUP está atualmente a 0,4167 dólares, com uma queda de 2,35% nas últimas 24 horas;

FF está temporariamente cotado a 0,1274 dólares, com uma queda de 12,08% nas últimas 24 horas.

Interpretação das Tendências de Mercado

TVL sob pressão, os fundos aguardam os ativos principais

O TVL de DeFi em toda a rede caiu para 1504,43 bilhões de dólares hoje, uma queda de 1,51% em relação ao dia anterior. O BTC estabilizou-se em torno de 110 mil dólares, enquanto o ETH manteve-se acima de 3800 dólares, mas a fraca recuperação dos ativos principais não trouxe um aumento significativo de capital. Nos principais protocolos, Aave, Lido, EigenLayer, Spark, ether.fi e Ethena apresentaram quedas diárias de 1,6% a 2,7%, indicando um aumento na aversão ao risco. O capital de curto prazo está mais concentrado em stablecoins e ativos de alta liquidez para lidar com a volatilidade do mercado.

O volume de negociação DEX mantém-se resiliente, o ecossistema Solana apresenta-se em destaque

O volume de transações DEX em toda a rede nas últimas 24 horas atingiu 19.127 milhões de dólares, mostrando que a atividade de negociação continua robusta. A Uniswap permanece na liderança com 4.847 milhões de dólares, enquanto a PancakeSwap e a HumidiFi ocupam o segundo e o terceiro lugares, respectivamente. Por cadeia, o volume de transações DEX da Solana atingiu 6.019 milhões de dólares, representando mais de 30%, com a HumidiFi e a Meteora registrando 1.669 milhões e 1.214 milhões de dólares, refletindo a alta frequência de negociação e a vantagem de liquidez no ecossistema Solana.

A tendência de centralização das taxas de protocolo continua, os principais protocolos mantêm altos níveis de receita

Nos últimos 24 horas, a Tether (23,35 milhões de dólares) e a Circle (7,94 milhões de dólares) continuam a ocupar as duas primeiras posições na tabela de taxas de protocolo, com a Ethena em terceiro lugar com 7,81 milhões de dólares, seguida pela Uniswap (7,06 milhões de dólares) e a Jupiter em quinto lugar (6,02 milhões de dólares). Os ecossistemas Ethereum e Solana ainda dominam a estrutura de receitas DeFi, com profundidade de negociação e taxa de uso em cadeia mantendo-se elevadas. O mercado geral mantém um estado de “alta frequência, mas cauteloso”, com os fundos a preferirem protocolos com fluxo de caixa estável e governança madura.

O progresso do projeto é frequente, o tema da governança e institucionalização está em ascensão

Múltiplos projetos dinâmicos tornam-se o foco de hoje:

· ELIZAOS anunciou que o fornecimento total de tokens será aumentado para 11 bilhões, com uma proporção de distribuição para a comunidade de até 75%, mostrando que o foco da governança do projeto está a inclinar-se para a descentralização;

· Camada Semântica completou 2 milhões de dólares em financiamento da Série A, reforçando a autonomia e a questão dos direitos de ordenação da IA em blockchain, promovendo ainda mais a fusão da IA com as Finanças Descentralizadas;

· Jupiter DAO lançou o mecanismo de votação “destruição de lixo”, respondendo às demandas de governança da comunidade;

· MegaETH venda pública superou em 27,8 vezes , mostrando o contínuo entusiasmo do mercado pela narrativa de cadeias públicas de alto desempenho;

· Aster S3 retração avança de forma estável, acumulando 19 dias de retração, com uma média diária de mais de um milhão de dólares, proporcionando um suporte contínuo à demanda por tokens no ecossistema das Finanças Descentralizadas.

De uma maneira geral, a otimização da estrutura de governança e os caminhos de participação institucional tornaram-se as duas principais linhas do mercado DeFi atual.

Perspectiva do Analista

A retração de curto prazo é um ajuste saudável, o TVL deve manter-se na faixa alta

Os analistas apontam que a atual queda do TVL é principalmente influenciada pela fraqueza macroeconômica e pela aversão ao risco, e não por saídas estruturais. Os principais protocolos ainda mantêm uma base forte, com o TVL de projetos como Lido e Aave superando os 30 bilhões de dólares, mostrando que a liquidez subjacente do mercado DeFi ainda possui resiliência.

O ecossistema Solana continua a atrair capital de negociação

O volume de negociação da DEX Solana superou o ecossistema Ethereum por vários dias consecutivos, com o volume combinado da HumidiFi e Meteora ultrapassando 2,8 bilhões de dólares. Os analistas acreditam que o ecossistema Solana, com sua velocidade de negociação e baixas taxas, está formando um centro de liquidez independente, e o impacto no mercado DeFi está gradualmente se aprofundando.

A concentração da receita do protocolo está aumentando, e as Finanças Descentralizadas estão evoluindo para um “forte cada vez mais forte”

Do ponto de vista da distribuição de taxas de protocolo, projetos de destaque como Tether, Uniswap e Ethena representam quase 60% da receita dos dez primeiros, mostrando que o capital e a taxa de utilização estão acelerando a concentração. Os analistas apontam que essa tendência de concentração ajuda a melhorar a estabilidade do sistema a curto prazo, mas a pressão competitiva sobre os protocolos de menor e médio porte aumenta significativamente.

Inovação nos mecanismos de governança se torna um novo foco, as Finanças Descentralizadas entram na fase de “governança responsável”

A votação de destruição do Jupiter e o mecanismo de redistribuição de tokens da ELIZAOS refletem que a equipe do projeto começou a valorizar o consenso a longo prazo e a confiança da comunidade. Analistas acreditam que a transparência na governança e os mecanismos de decisão se tornarão o núcleo da competição na próxima fase dos protocolos de Finanças Descentralizadas, em vez de depender puramente de incentivos ou taxas de retorno.

Conclusão

De um modo geral, o mercado de Finanças Descentralizadas em 31 de outubro mostrou resiliência em meio à volatilidade. Embora o TVL e os preços dos tokens principais tenham recuado, a base de liquidez permanece sólida e a atividade de negociação não apresentou queda significativa. A alta atividade da ecologia Solana, a evolução da estrutura de governança e o aprofundamento da tendência institucional, juntos, indicam que o mercado de DeFi está fazendo a transição de uma volatilidade de curto prazo para uma estabilidade de longo prazo. Nas próximas semanas, o direcionamento dos fundos pode continuar a focar em protocolos de cabeça com governança madura e estrutura otimizada.