Após o evento de liquidação de 19 bilhões de dólares, o volume de negociação à vista de Bitcoin disparou para 300 bilhões de dólares, o mercado está a迎来转折点？

O volume de negociação à vista de Bitcoin disparou para mais de 300 mil milhões de dólares em outubro, alcançando o segundo maior total mensal do ano. Este aumento ocorreu após a grande queda no início do mês, provocada pela ameaça do presidente dos EUA, Donald Trump, de tarifas sobre a China, que resultou em perdas enormes para negociantes com margem, superiores a 19 mil milhões de dólares. Os analistas acreditam que o aumento do volume de negociação à vista indica que o sentimento do mercado está a mudar de especulação de curto prazo para acumulação real, estabelecendo uma base mais sólida para o crescimento futuro do Bitcoin, embora ainda existam sinais de recuperação frágil a curto prazo.

Negociação com margem de lições dolorosas: 190 bilhões de dólares em tempestade de liquidações

No início de outubro, os comentários do presidente dos EUA, Trump, ameaçando impor novas tarifas, provocaram um colapso repentino no mercado de criptomoedas, trazendo lições caras para os traders altamente alavancados.

• Preço do big dump: Bitcoin caiu de 122,000 dólares para cerca de 101,000 dólares em algumas bolsas em questão de horas.
• Escala de liquidação impressionante: Dados da CoinGlass mostram que mais de 1,6 milhão de traders tiveram suas posições forçadas a serem liquidadas, com os traders em longa posição sofrendo as maiores perdas, totalizando quase 17 bilhões de dólares. Relatos indicam que um trader perdeu 19 milhões de dólares na Hyperliquid.
• Aviso de mercado: Este evento apagou meses de ganhos, relembrando ao mercado quão rapidamente as apostas com alta alavancagem podem entrar em colapso. No final deste evento, o preço do Bitcoin subiu para cerca de 110,800 dólares e consolidou-se na faixa de 108,000 dólares a 116,000 dólares, mostrando que, após a confusão no início do mês, o mercado está a estabilizar.

Bitcoin negociação à vista forte subir: da especulação à acumulação

Em outubro, o volume de negociação à vista de Bitcoin atingiu impressionantes 300 bilhões de dólares, com as principais CEX ocupando cerca de 174 bilhões de dólares em participação, e a atividade de negociação abrangendo tanto investidores de varejo quanto investidores institucionais.

Analistas da CryptoQuant afirmam que o aumento do volume de negociação à vista indica que a tendência do mercado está a mudar para “acumulação real”, e não para a especulação de curto prazo. Os investidores parecem estar mais focados em deter diretamente Bitcoin, em vez de apostar na volatilidade de preços de curto prazo através de contratos com margem.

• Fundamentos do mercado fortalecidos: Esta mudança pode ser um ponto de viragem importante. Quando o mercado é impulsionado pela verdadeira demanda de compra e venda, em vez de contratos de negociação com margem, a volatilidade dos preços tende a diminuir, estabelecendo uma base de crescimento mais sólida.
• Tendência de acumulação institucional: Cada vez mais investidores, sejam eles individuais ou institucionais, estão optando por manter Bitcoin, em vez de utilizá-lo para negociações de curto prazo, o que é um sinal positivo para investimentos de longo prazo em Bitcoin.

Analistas alertam: recuperação frágil, otimismo excessivo deve ser cauteloso

Apesar do interesse no mercado à vista ter ressurgido, nem todos acreditam que o pior já passou.

• Risco de investidores de varejo: A empresa de dados on-chain Santiment aponta que os investidores de varejo estão se tornando excessivamente otimistas, com muitos “comprando cedo”, o que geralmente resulta em mais perdas quando o mercado muda novamente.
• Sinal de venda técnica: O analista de mercado Ali Martinez também emitiu um sinal de alerta, apontando que o indicador TD Sequential novamente sinalizou um potencial sinal de venda. Além disso, mesmo após a recente redução da taxa de juros do Fed em 25 pontos base, as preocupações com a liquidez global continuam fortes, e essa redução da taxa resultou em uma liquidação adicional de 7 milhões de dólares no mercado de criptomoedas.

Sinais de acúmulo a longo prazo: saldo de BTC nas bolsas continua a sair

Os dados da bolsa mostram que o mercado está a mudar na direção da propriedade direta, apoiando ainda mais a ideia de “acumulação”.

• Saldo da exchange diminuiu: Em outubro, a quantidade total de BTC mantida pela exchange caiu de 2,65 milhões para 2,38 milhões. Isso indica que mais traders estão transferindo suas moedas para carteiras frias pessoais, em vez de deixá-las na plataforma para negociações de curto prazo.
• Atividade de compra e venda diferenciada: Embora algumas grandes baleias ainda estejam transferindo grandes quantias de dinheiro para as exchanges para venda, muitos outros investidores continuam a comprar. Dados de CEX mainstream mostram que as ordens de venda são ligeiramente superiores às ordens de compra, enquanto outra CEX mainstream mostra uma atividade de compra mais forte.
• Estratégia de Acumulação Sustentável: Embora o fluxo de capital seja complexo, a tendência geral é acumular. Os comerciantes estão cada vez mais a usar ordens de preço médio ponderado pelo tempo (TWAP), construindo posições lentamente para evitar que o preço seja elevado de forma repentina.

Conclusão

A enorme tempestade de liquidação em outubro destacou os riscos inerentes à negociação com margem alta e incentivou um grande retorno de fundos para o mais robusto Ponto de Bitcoin. O grande aumento no volume de negociação à vista e a contínua diminuição do saldo BTC nas exchanges indicam que o mercado está se transformando de uma direção impulsionada pela especulação para uma direção impulsionada pela acumulação de valor, o que é crucial para o desenvolvimento robusto a longo prazo do Bitcoin. No entanto, com a incerteza macroeconômica ainda presente e os indicadores técnicos emitindo sinais de alerta, os investidores devem permanecer cautelosos, evitando seguir cegamente para cima ou tentar comprar prematuramente.