Relatório Dapp do terceiro trimestre de 2025: TVL de Finanças Descentralizadas atinge um novo alto, volume de transações de NFT dobra.

Autor original: DappRadar

Texto original traduzido: Felix, PANews

Apesar de o Bitcoin ter alcançado um recorde histórico na primeira semana de outubro, o terceiro trimestre de 2025 estabelece uma base perfeita para o desenvolvimento até o final do ano. Os Dapps têm sido afetados pela baixa no mercado de criptomoedas, mas a inovação nunca parou. Nos últimos três meses, testemunhamos a contínua ascensão dos Dapps, a tokenização se tornando um pilar importante da indústria, os NFTs ganhando impulso e o TVL de DeFi atingindo um recorde histórico.

Pontos principais:

O número médio diário de carteiras ativas de Dapp é de 18,7 milhões, uma queda de 22,4% em relação ao trimestre anterior.

O jogo consolidou a sua posição de liderança no mercado, passando de 20,1% no segundo trimestre para 25% no terceiro trimestre. NFTs (com uma quota de 18,5%) e DeFi (com uma quota de 17,9%) vêm a seguir.

O TVL do DeFi atingiu um novo recorde histórico, com o TVL de todas as blockchains e protocolos chegando a 237 bilhões de dólares.

O volume de transações de NFT quase dobrou neste trimestre, atingindo 1,58 mil milhões de dólares. Ao mesmo tempo, o número de vendas de NFT alcançou um novo máximo trimestral, totalizando 18,1 milhões.

O esporte tornou-se o principal mercado de crescimento de NFTs, com um aumento de 337% no volume de transações, atingindo 71,1 milhões de dólares.

As perdas causadas por ataques de hackers caíram para o menor nível deste ano, fixando-se em 434 milhões de dólares, mas a ameaça tornou-se cada vez mais complexa.

1 Com a diminuição do impulso do SocialFi e da IA, a taxa de utilização do Dapp caiu.

O número diário médio de carteiras independentes ativas de Dapp caiu 22,4%. No terceiro trimestre, Dapp atraiu em média 18,7 milhões de carteiras por dia. Ao longo de todo o trimestre, o número de carteiras ativas em cada categoria diminuiu, mas as categorias social e de IA apresentaram a maior queda.

Durante todo o trimestre, a atratividade da categoria de IA diminuiu, com o número médio de carteiras ativas caindo de 4,8 milhões no Q2 para 3,1 milhões no Q3. Essa tendência de queda é visível no sucesso da plataforma de lançamento de agentes de IA, Virtuals Protocol. No Q2, o Virtuals Protocol atraía 10.000 carteiras ativas por dia, enquanto milhões de usuários inundavam a plataforma. Hoje, atrai de 1.000 a 1.500 carteiras ativas por dia, com um volume de transações diário médio de cerca de 100.000 dólares.

Além da IA, as Dapps sociais também foram impactadas. No segundo trimestre deste ano, o número de carteiras ativas diariamente para Dapps sociais atingiu 3,8 milhões. No entanto, no Q3, esse número caiu mais da metade, para 1,57 milhão de carteiras ativas. Diversas Dapps sociais, como The Arena, Layer3 e OnchainGM, atingiram o pico no segundo trimestre, mas a atividade caiu drasticamente nos últimos três meses.

Se segmentarmos por áreas de mercado, as categorias de social e AI perderam quota de mercado no último trimestre. No segundo trimestre, AI era a terceira área de mercado mais ativa, com uma quota de 18,6%, mas no Q3, essa proporção caiu para 16,8%. A categoria social sofreu um impacto maior, caindo de 15,9% para 8,4%. Em termos de domínio de mercado, a quota de mercado de NFT aumentou, ocupando atualmente a segunda posição com uma quota de 18,5%. Ao mesmo tempo, a categoria de jogos continua a dominar a indústria de Dapp, com uma quota de mercado de 25%.

No início deste ano, jogos, DeFi e IA dominaram, com redes sociais e NFTs logo a seguir. A situação reverteu-se no Q3. Os jogos continuam a dominar, mas o ranking dos NFTs subiu, agora ocupando a segunda posição. DeFi e IA vêm a seguir, enquanto as redes sociais são agora o setor mais fraco do mercado, superado por uma variedade de Dapps na categoria "outros".

Se olharmos individualmente para cada Dapp, veremos que os Dapps de jogos ainda dominam. Embora o aplicativo de compras KAI-CHING atraia o maior número de carteiras ativas, os Dapps de jogos ocupam uma grande parte do top cinco. "World of Dypians" é um metaverso de jogos sociais, o HOT Protocol oferece serviços gamificados, enquanto o KGeN é uma plataforma de interação de jogos.

2. O TVL DeFi atingiu um novo recorde histórico de 237 bilhões de dólares

Com a subida dos preços das criptomoedas, a inovação está a levar o mercado DeFi a novos máximos históricos. Os protocolos de empréstimo estão a prosperar, a liquidez entre cadeias tornou-se um tópico quente na indústria, enquanto o surgimento de moedas meme e tokens de IA trouxe uma grande liquidez para certos ecossistemas. Além disso, a ascensão das stablecoins está a colocar o DeFi sob os holofotes das finanças tradicionais.

Q3, os Estados Unidos aprovaram três legislações sobre criptomoedas, sendo a Lei GENIU a mais proeminente. Esta lei fornece a primeira estrutura legal para a emissão de stablecoins, exigindo que os emissores mantenham reservas em dinheiro ou títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo. Ao mesmo tempo, empresas e fundos de investimento alocaram bilhões de dólares na compra de Bitcoin através de ETFs de Bitcoin. O lançamento da cadeia de stablecoins Plasma, juntamente com o anúncio de empresas como Circle e PayPal de que irão lançar redes, destaca a demanda das instituições financeiras tradicionais por uma versão dessas criptomoedas do dólar, euro, won ou iene.

Foi neste contexto que o setor DeFi estabeleceu um novo recorde de TVL. No final do Q3, havia 237 bilhões de dólares bloqueados em contratos inteligentes DeFi. Este é o maior recorde de todos os tempos e, com o desenvolvimento da tokenização de ativos do mundo real e o progresso contínuo no campo das stablecoins, isso pode ser o início de um influxo massivo de liquidez.

No entanto, embora o Ethereum tenha sido o líder no espaço DeFi, não conseguiu aproveitar a atenção no terceiro trimestre. Embora o Ethereum ainda mantenha a liderança com um TVL de 119 bilhões de dólares, seu TVL caiu 4%.

A Solana conseguiu manter a sua segunda posição, mas foi a blockchain que mais caiu entre as dez primeiras. O TVL da Solana caiu 33%, para 13,8 bilhões de dólares, principalmente devido à diminuição do ímpeto em torno do Pump.fun e das moedas meme.

A situação das outras 8 blockchains na lista é muito mais otimista. A BNB Chain lançou a DEX perpétua Aster, que causou um grande impacto. O Hyperliquid, projetado especificamente para negociação perpétua em cadeia, também tem recebido muita atenção no último ano, com seu TVL crescendo 29%, atingindo 2,85 bilhões de dólares. Esta também é uma tendência neste trimestre, com as funções das DEX a tornarem-se gradualmente tão ricas quanto as das CEX.

3. O número de vendas de NFT alcançou um novo máximo desde 2022

Devido ao fato de muitos NFTs terem preços de negociação relativamente baixos atualmente, o volume de transações diminuiu ligeiramente. No entanto, o número de transações em 2025 aumentou. No primeiro trimestre, foram registrados 7 milhões de vendas de NFTs, e no segundo trimestre, esse número atingiu 12,5 milhões. Essa tendência de aumento continua. No terceiro trimestre, o mercado registrou mais de 18,1 milhões de vendas de NFTs, gerando um volume de transações de 1,6 bilhões de dólares.

O aumento nas quantidades de vendas não se reflete na aplicação real. Embora o número de comerciantes de NFT tenha atingido o maior número mensal em 12 meses, o aumento é insignificante em comparação com as quantidades de vendas.

No primeiro trimestre de 2025, havia 1,66 milhão de carteiras negociando NFTs. No mesmo período, foram registradas 7 milhões de NFTs vendidas, o que significa que, em média, cada carteira negociou 4,2 NFTs. No terceiro trimestre, 2,14 milhões de carteiras negociaram 18,1 milhões de ativos NFT. Isso significa que, em média, cada carteira negociou 8,4 NFTs.

Entre dois trimestres, as vendas aumentaram 158%. No entanto, o número de carteiras cresceu apenas 28,6%. Isso indica um forte apoio dos participantes existentes, e não uma grande afluxo de novos usuários.

A única categoria de NFT que apresentou uma queda foi a dos jogos. No último trimestre, o volume de transações de NFTs de jogos caiu 17%, enquanto a quantidade vendida caiu 32%. Em contraste, o volume de transações de NFTs esportivos cresceu 337%, atingindo 71 milhões de dólares, e a quantidade de vendas aumentou 143%, totalizando 4,1 milhões de peças.

O aumento do volume de transações também se deve a alguns desenvolvimentos. Por exemplo, a OpenSea lançou uma campanha para seu próximo token, recompensando os traders mais ativos em sua plataforma. Isso fez com que os usuários começassem a negociar NFTs de baixo valor para atender aos padrões diários. A OpenSea conseguiu aumentar seu número de vendas em 29%, atingindo 9,27 milhões de ativos.

Ao mesmo tempo, os PFP (NFTs de perfil pessoal) liderados por CryptoPunks, Moonbirds, BAYC e Pudgy Penguins ganharam atenção. O volume de transações de PFP cresceu 187% em relação ao trimestre anterior, atingindo 544 milhões de dólares. Embora CryptoPunks continue sendo o Santo Graal dos colecionadores de NFT, Pudgy Penguins está gradualmente se desenvolvendo em uma marca de entretenimento integrada ao Web3, abrangendo jogos e outras formas de entretenimento.

A empresa por trás do Bored Ape Yacht Club, Yuga Labs, vendeu parte de seus ativos, focando no BAYC, MAYC e Otherside. Isso trouxe um novo ânimo para a comunidade Bored Ape. No entanto, eles ainda venderam Moonbirds.

Moonbirds tornou-se o projeto de destaque deste trimestre, com 8.311 NFTs vendidos e um volume de transações de 88 milhões de dólares. A IP de Moonbirds agora pertence à Orange Cap Games, que anunciou na primeira semana de outubro planos para introduzir o token BIRB na Solana.

Deixando os dados de lado, uma verdadeira transformação está ocorrendo silenciosamente. Os NFTs já não são apenas uma imagem JPEG de um macaco, estão se fundindo com a nova tendência de RWA e DeFi.

A série NFT líder é a Courtyard, que tokeniza cartões de coleção físicos e depois os vende na blockchain na forma de NFTs. Cada NFT na Courtyard é um cartão de negociação tokenizado, como um cartão de Pokémon ou um cartão de beisebol. Os usuários podem negociar versões digitais de coleções físicas ou podem resgatar os cartões físicos. Apenas no Q3, a Courtyard vendeu 1,55 milhões de itens, com um volume de negócios superior a 145 milhões de dólares.

Em setembro, surgiu uma nova tendência: Microestratégia NFT. A Token Works lançou um conceito de protocolo automatizado chamado PunkStrategy, destinado à compra e venda de ativos CryptoPunks. Os usuários adquirem tokens PNKSTR, e 10% das taxas de transação vão para um fundo. Uma vez que o protocolo arrecade fundos suficientes, comprará o CryptoPunk mais barato e, em seguida, listá-lo-á à venda por um preço 20% superior ao preço de compra.

Quando um CryptoPunk é vendido no mercado público, o protocolo utiliza o ETH obtido para comprar PNKSTR no mercado. Esses tokens serão então destruídos, saindo de circulação. Assim, o PNKSTR torna-se uma forma de acessar o CryptoPunk sem a necessidade de comprar NFTs caros.

NFT já não se trata apenas de colecionar. Este ativo digital pode representar a propriedade de ativos físicos e também pode fazer parte de protocolos DeFi automatizados.

4 A ameaça dos hackers nunca parou, 434 milhões de dólares foram roubados

No terceiro trimestre, hackers roubaram mais de 430 milhões de dólares em criptomoedas. O maior incidente de ataque envolveu engenharia social e exploração de vulnerabilidades. Em julho, um hacker manipulou medidas de segurança contábeis internas utilizando um contrato malicioso do GMX V1, conseguindo retirar fundos além do que deveria, resultando em uma perda de 42 milhões de dólares. Alguns dias depois, a CoinDCX perdeu 44 milhões de dólares devido a uma invasão em seus servidores.

A mais recente ocorreu em setembro, quando o projeto de redes sociais UXLINK sofreu um ataque de vulnerabilidade de múltiplas assinaturas, resultando no roubo de ativos no valor de 21,7 milhões de dólares. Além disso, os hackers obtiveram direitos de cunhagem não autorizados e emitiram 1 bilhão de tokens UXLINK. A venda levou a uma queda de 70% no valor do token. Ironicamente, esse hacker acabou perdendo tokens no valor de 48 milhões de dólares devido a um ataque de phishing.

O segundo grande evento do Q3 foi o ataque hacker à exchange turca BTCTurk. No entanto, o primeiro lugar vai para uma vítima que perdeu 783 bitcoins (cerca de 91 milhões de dólares) através de um golpe de engenharia social. Os atacantes enganaram a vítima ao se passarem por atendimento ao cliente da exchange e da carteira. Os detalhes específicos são desconhecidos, mas com o surgimento de ferramentas de IA, esse tipo de ataque parece ser mais provável de acontecer.

Esses 5 incidentes constituíram a maior parte dos fundos roubados no terceiro trimestre. O montante roubado atingiu 434 milhões de dólares, e a intensidade dos ataques neste trimestre parece ter diminuído. No entanto, com a tokenização de ativos do mundo real, o surgimento de funcionalidades DeFi mais avançadas e as instituições buscando adotar stablecoins, é certo que as carteiras de criptomoedas continuarão a ser alvos de golpistas e hackers. Relatos recentes sobre vulnerabilidades de zero clique no sistema operacional iOS e no WhatsApp indicam que os usuários de criptomoedas precisam permanecer vigilantes.

Conclusão

O terceiro trimestre demonstrou a resiliência e a capacidade de adaptação das Dapps no volátil mercado de criptomoedas. Apesar da diminuição no número de carteiras ativas, e dos desafios enfrentados pelos setores de SocialFi e IA, as Dapps continuam a avançar de forma constante, alcançando marcos significativos. O TVL de DeFi atingiu um recorde de 237 bilhões de dólares, indicando um crescimento robusto, com um interesse crescente por parte dos investidores institucionais, especialmente em stablecoins e ativos tokenizados.

As vendas no mercado de NFT dispararam para 18,1 milhões, destacando seu papel em constante evolução, que ultrapassou a categoria de colecionáveis, integrando-se com DeFi e ativos do mundo real. O setor de jogos continua a dominar.

A Dapp está gradualmente alcançando a vida de usuários comuns que buscam serviços financeiros, jogos divertidos ou cartas raras de Pokémon. Atualmente, o número de carteiras ativas está na casa dos milhões, mas em breve atingirá dezenas de bilhões.