Trump impôs 100% de tarifas sobre a China, desencadeando a maior liquidação da história! 9,55 bilhões de dólares evaporaram em uma noite.

Trump impôs 100% de tarifas sobre a China, chocando o mercado global, e o valor de liquidação de ativos de criptografia atingiu um recorde sem precedentes de 9,55 bilhões de dólares, com mais de 1,5 milhão de traders sendo liquidado. Bitcoin caiu de 122 mil dólares para 102 mil dólares, Ethereum despencou, e a capitalização de mercado evaporou 9% em um dia, totalizando 3,8 trilhões de dólares.

Desastre de liquidação de ativos de criptografia sem precedentes: 9,55 bilhões de dólares evaporados em uma noite

(Fonte: Coinglass)

As últimas 24 horas assistiram a um dos eventos de liquidação mais severos da história do mercado de ativos de criptografia. De acordo com os dados em tempo real da CoinGlass, até o momento da publicação deste artigo, contratos em aberto no valor de cerca de 9,55 bilhões de dólares foram forçosamente liquidadas, com mais de 1,5 milhão de traders de criptomoedas enfrentando ser liquidado. Este número não apenas estabeleceu um novo recorde em termos de montante absoluto, mas o número de traders envolvidos também alcançou proporções impressionantes. O ponto de gatilho desta tempestade de liquidação de criptomoedas foi a política de tarifas retaliatórias imposta pelo presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, à China, juntamente com o pânico global subsequente.

Do ponto de vista da estrutura de liquidação, este desastre apresenta características evidentes de massacre de touros. Dos 9,55 bilhões de dólares em liquidações totais, 8 bilhões de dólares eram posições longas, enquanto as posições curtas representavam apenas 1,55 bilhão de dólares. Essa discrepância reflete o sentimento predominante do mercado antes da divulgação da notícia de que Trump impôs tarifas de 100% sobre a China: a maioria dos traders alavancados mantinha posições de alta, apostando que o preço das criptomoedas continuaria a subir. No entanto, a súbita chegada de um evento cisne negro geopolítico fez com que essas expectativas otimistas se desvanecessem instantaneamente, resultando na liquidação implacável de todas as posições longas durante a queda acentuada dos preços.

As duas blockchains com maior capitalização de mercado — Bitcoin e Ethereum — não surpreendentemente enfrentaram a maior liquidação de ativos de criptografia. O montante da liquidação do Bitcoin alcançou 1,37 bilhões de dólares, com Ethereum logo atrás, totalizando 1,26 bilhões de dólares, somando mais de 2,6 bilhões de dólares, representando cerca de 27% do total das liquidações. Essa proporção é na verdade inferior à sua participação na capitalização de mercado total, o que pode significar que o uso de alavancagem em altcoins é mais agressivo, resultando em um impacto relativamente mais severo durante o grande dump.

A liquidação mais impressionante ocorreu na exchange CEX, onde uma posição alavancada BTC/USDT foi liquidada, totalizando 87,53 milhões de dólares. Esta liquidação colossal demonstra que, mesmo os traders de grande capital, enfrentam dificuldades diante de flutuações extremas do mercado. O que é ainda mais preocupante é que essas liquidações de grande valor podem acentuar a volatilidade do mercado, uma vez que as ordens de venda forçada geradas pelo processo de liquidação pressionam ainda mais os preços, desencadeando novas liquidações e formando a chamada "espiral de liquidação".

Devido ao fato de que muitas fontes de dados de ativos de criptografia não mantêm registros históricos completos, é um pouco difícil colocar este evento em um contexto histórico. No entanto, com base nos dados disponíveis, a última grande liquidação de posições longas em Bitcoin ocorreu em 24 de setembro, quando cerca de 285 milhões de dólares em posições longas de BTC foram liquidadas, o que já foi a maior perda em um único dia desde fevereiro deste ano. Em comparação, o tamanho da liquidação de BTC de 1,37 bilhões de dólares desta vez é quase cinco vezes o evento de setembro, o que é suficiente para comprovar sua posição histórica.

Pelo menos um observador do mercado afirmou nas redes sociais que a grande queda de sexta-feira pode ser o "maior evento de liquidação" na história dos ativos de criptografia, pelo menos em termos de dólares. Embora tenham ocorrido colapsos com quedas percentuais maiores nos primórdios do Bitcoin, a quantia absoluta de liquidações foi muito menor devido ao tamanho reduzido do mercado na época. Esta liquidação de 9,55 bilhões de dólares em ativos de criptografia pode realmente ser o maior evento de destruição de riqueza em um único dia na história do mercado de criptografia.

Trump impõe tarifas de 100% à China: a guerra dos terras raras acende o pânico no mercado

Para entender a causa desta liquidação épica de ativos de criptografia, é necessário voltar ao processo de decisão de Trump de impor tarifas de 100% à China. Na quinta-feira, o Ministério do Comércio da China anunciou uma nova política de controle de exportação: entidades estrangeiras que exportem produtos chineses contendo mais de 0,1% de terras raras precisam obter uma licença. Esta política comercial aparentemente técnica é, na verdade, um golpe forte, pois a China controla cerca de 70% da produção global de terras raras e 90% da capacidade de processamento, enquanto os elementos de terras raras são materiais chave para veículos elétricos, semicondutores, sistemas de defesa e tecnologias de energia renovável.

Trump fez uma declaração contundente na quinta-feira mais tarde através do Truth Social, acusando a China de tentar "capturar" outros países por meio do monopólio de terras raras, e anunciou uma decisão chocante para o mundo: os Estados Unidos imporão uma tarifa de 100% sobre todos os produtos importados da China. Não se trata de um pequeno ajuste simbólico, mas de uma declaração de guerra comercial total. A tarifa de 100% significa que o custo dos produtos chineses dobrará diretamente, o que terá um impacto em cadeia nas cadeias de suprimento globais, nos preços ao consumidor e no crescimento econômico.

Após a divulgação da notícia de que Trump aumentaria as tarifas sobre a China em 100%, os mercados financeiros globais imediatamente entraram em modo de pânico. O mercado de ações dos EUA caiu drasticamente, com o índice S&P 500 caindo mais de 2%, enquanto o índice Nasdaq sofreu uma queda ainda maior de 2,7%, com as ações de tecnologia se tornando a principal área afetada. Os mercados da Europa e da Ásia também caíram em sincronia, com ativos de risco globais enfrentando uma venda indiscriminada. Como uma manifestação extrema da aversão ao risco, a reação do mercado de Ativos de criptografia foi ainda mais intensa.

O preço do Bitcoin começou a cair acentuadamente de mais de 122 mil dólares na manhã de sexta-feira, caindo em poucas horas para cerca de 113,6 mil dólares, apagando todos os ganhos desde agosto. Mais alarmante foi a queda adicional na noite de sexta-feira, quando o preço do Bitcoin chegou a cair abaixo de 102 mil dólares, estabelecendo um novo recorde de 24 horas. Da alta à baixa, a queda atingiu cerca de 16%, um nível de volatilidade diária que é raro mesmo no mercado de ativos de criptografia, conhecido por sua volatilidade. O Ethereum e outras moedas principais não escaparam, e a queda das altcoins foi ainda mais significativa, geralmente superando 20%.

A capitalização total do mercado de ativos de criptografia caiu mais de 9% em um único dia, passando de cerca de 4,2 trilhões de dólares para 3,8 trilhões de dólares, evaporando mais de 400 bilhões de dólares. A velocidade e a magnitude dessa destruição de riqueza são surpreendentes e destacam a alta correlação do mercado de criptografia com riscos macroeconômicos e geopolíticos. O Bitcoin, que antes era visto como um "ativo de proteção" ou "seguro contra a desvalorização das moedas fiduciárias", se comporta em momentos de verdadeira crise mais como ações de tecnologia de alto risco ou futuros de commodities, caindo em sincronia com ativos de risco tradicionais.

Um desenvolvimento mais dramático foi a rápida mudança na posição diplomática de Trump. Ele inicialmente anunciou o cancelamento de um encontro previsto com o presidente da República Popular da China, Xi Jinping, e essa ação diplomática enviou um sinal sério sobre a deterioração das relações entre os EUA e a China para o mercado. No entanto, o presidente posteriormente afirmou que ainda estava disposto a se encontrar com Xi Jinping, e se a China mudasse de posição antes de 1º de novembro, ele poderia cancelar a imposição de tarifas. Essa rápida reversão de políticas deixou o mercado ainda mais confuso e inquieto, dificultando para os investidores decidirem se deveriam se preparar para uma guerra comercial de longo prazo ou se isso era apenas mais uma estratégia de pressão antes de outra rodada de negociações.

Baleia misteriosa lucrando 190 milhões de dólares em uma venda a descoberto: quem está lucrando na catástrofe?

Na catástrofe épica de liquidação de ativos de criptografia, a grande maioria dos traders sofreu grandes perdas, mas pelo menos um trader de derivativos em destaque não apenas sobreviveu, mas também obteve lucros impressionantes. De acordo com dados de blockchain, um trader "whale" na plataforma Hyperliquid lucrou cerca de 190 milhões de dólares ao fazer short no Bitcoin e no Éter durante este grande dump. Este número equivale a cerca de 2% do total da capitalização de mercado de liquidações de criptomoeda, mostrando que um pequeno número de traders que corretamente julgaram a direção do mercado puderam colher lucros astronômicos no desastre da maioria.

Um trader de ativos de criptografia que tem seguido os movimentos deste grande investidor @mlmabc comentou no X: "Isso foi apenas revelado no Hyperliquid, imagine o que ele fez em exchanges centralizadas ou em outros lugares. Tenho certeza de que essa pessoa desempenhou um papel importante no que aconteceu hoje." Este comentário levantou uma questão interessante, mas também inquietante: este grande investidor está apenas fazendo trading preditivo ou suas ações de venda a descoberto agravaram a grande queda do mercado?

No mercado de ativos de criptografia, a criação e o fechamento de grandes posições vendidas podem ter um impacto significativo nos preços. Quando uma baleia com centenas de milhões de dólares em capital começa a fazer grandes vendas a descoberto, outros participantes do mercado podem notar essa tendência e segui-la, formando um efeito manada. Mais diretamente, ao fechar grandes posições vendidas, é necessário comprar uma quantidade correspondente de ativos, e essa compra pode temporariamente sustentar ou elevar os preços; por outro lado, ao criar posições vendidas, se certas estratégias forem adotadas (como a venda à vista para hedge), isso pode aumentar diretamente a pressão de venda.

O sucesso deste mistério da baleia também revela a importância da informação e do timing. Para estabelecer uma posição de venda antes que a notícia de Trump impondo tarifas de 100% sobre a China fosse divulgada, é necessário ter uma percepção aguçada sobre o desenvolvimento geopolítico ou, pelo menos, uma rápida capacidade de reação. Se esta baleia tivesse estabelecido a posição de venda imediatamente após a declaração de Trump, então ele deve ter uma velocidade de decisão e execução extremamente rápida. Se já tivesse se posicionado antes da divulgação da notícia, pode ser baseado em um juízo sobre a tendência das relações EUA-China, ou, embora menos provável, mas não impossível, ter obtido algum tipo de informação antecipada.

De qualquer forma, este caso mais uma vez demonstra a natureza brutal do jogo de soma zero no mercado de ativos de criptografia. O lucro de 190 milhões de dólares desse baleia vem diretamente das perdas dos traders que mantêm posições longas. Em uma liquidação de 800 milhões de dólares em posições longas, embora não se possa dizer que esses 190 milhões vêm inteiramente de traders liquidados (pois a contraparte da baleia pode ser traders que fecharam suas posições ativamente ou fizeram hedge), o resultado final é que a riqueza foi transferida de longas para curtas, de muitos para poucos.

Para investidores comuns, este caso oferece várias lições. Primeiro, em um ambiente macroeconômico de alta incerteza, usar alta alavancagem é extremamente perigoso, pois eventos geopolíticos podem desencadear volatilidades drásticas sem aviso prévio. Em segundo lugar, sempre há alguns participantes do mercado que possuem uma capacidade de obtenção de informações mais rápida, uma capacidade de análise mais forte ou uma maior capacidade de assumir riscos, colocando os investidores de varejo em desvantagem natural ao competir com eles. Em terceiro lugar, lucrar em eventos extremos do mercado muitas vezes exige decisões anti-humanas, como vender a descoberto quando todos estão otimistas e comprar quando o pânico atinge seu pico, o que requer uma disciplina e controle emocional muito fortes.

Bitcoin caiu de 122 mil para 102 mil: análise técnica em colapso total

A queda acentuada do Bitcoin, provocada pelo aumento de 100% das tarifas de importação da China por Trump, não é apenas uma grande volatilidade nos números de preços, mas também o colapso total de vários níveis de suporte técnico chave. O Bitcoin começou a cair a partir do pico de 122 mil dólares na manhã de sexta-feira, primeiro quebrando o suporte de curto prazo de 118 mil dólares, que havia fornecido suporte eficaz várias vezes nas últimas semanas. Quando essa posição foi perdida, as ordens de stop loss dos traders técnicos começaram a ser acionadas, aumentando a pressão de queda.

Em seguida, o Bitcoin continuou a cair para cerca de 113.600 dólares, onde quebrou a importante média móvel de 50 dias identificada por muitos analistas técnicos. A perda da média móvel é frequentemente vista como um sinal de enfraquecimento da tendência de médio prazo, o que agravou ainda mais o pânico no mercado. Mais posições compradas foram liquidadas durante esse processo, e as vendas forçadas geradas pela liquidação pressionaram ainda mais os preços, formando um ciclo vicioso.

A fase mais crítica ocorreu na noite de sexta-feira, quando o preço do Bitcoin caiu para menos de 102 mil dólares, estabelecendo um novo recorde mínimo em 24 horas. Esse nível de preço significa que o Bitcoin caiu abaixo da importante barreira psicológica de 100 mil dólares, que tem significados significativos tanto na análise técnica quanto na psicologia do mercado. Números inteiros grandes costumam se tornar o foco de atenção dos participantes do mercado e importantes níveis de suporte/resistência, e cair abaixo de 100 mil dólares não apenas provocou mais vendas técnicas, mas também prejudicou gravemente a confiança dos investidores.

De 122.000 dólares a 102.000 dólares, a queda atingiu cerca de 16%. Embora essa amplitude de volatilidade não seja a maior na história do Bitcoin, considerando que ocorreu em um período tão curto (menos de 24 horas) e a escala atual da capitalização de mercado do Bitcoin, a força destrutiva absoluta dessa grande queda é sem precedentes. Relatórios indicam que essa queda "apagou todos os ganhos desde agosto", o que significa que a tendência de alta dos últimos dois meses foi completamente revertida em um dia.

Analistas técnicos apontam que, após o Bitcoin cair abaixo de 100.000 dólares, o próximo nível de suporte crítico pode estar na faixa de 95.000 a 98.000 dólares. Se esse nível também for perdido, pode abrir espaço para uma queda adicional, com um alvo potencial abaixo de 90.000 dólares ou até mais baixo. No entanto, há analistas que acreditam que o nível psicológico de 100.000 dólares pode atrair um grande volume de compras, especialmente daqueles investidores de longo prazo que estão esperando por oportunidades de compra em níveis mais baixos. Se o mercado conseguir se estabilizar nesse nível, isso determinará se essa grande queda é um ajuste de pânico de curto prazo ou o início de um mercado em baixa mais profundo.

Evolução futura da crise tarifária: a liquidação de ativos de criptografia continuará?

Embora a política de Trump de impor tarifas de 100% à China já tenha sido anunciada, sua implementação final e impacto ainda estão cheios de incertezas. Após a sua declaração inicial contundente, Trump sinalizou que está disposto a negociar, afirmando que, se a China mudar de posição antes de 1 de novembro, ele pode cancelar as tarifas. Esta data deu a ambas as partes cerca de três semanas de tempo para negociar, e durante esse período, qualquer nova declaração, progresso nas negociações ou ajuste de políticas pode provocar grandes oscilações no mercado.

Para o mercado de ativos de criptografia, essa incerteza política significa que as próximas semanas podem manter um estado de alta volatilidade. Se EUA e China chegarem a algum tipo de compromisso e a ameaça de tarifas for removida, o mercado pode se recuperar rapidamente, assim como o pânico chega rápido e vai rápido. Aqueles que foram liquidadas durante o pânico perderão a recuperação, enquanto os investidores que bravamente compraram na baixa podem obter retornos substanciais. Por outro lado, se as negociações falharem e as tarifas forem realmente implementadas em 1º de novembro, ou até mesmo se houver uma escalada adicional, então o preço atual pode não ser o fundo, e a liquidação de criptomoedas pode enfrentar uma segunda ou até terceira onda.

De uma perspectiva de longo prazo, a imposição de tarifas de 100% por Trump sobre a China e o controle da China sobre as terras raras destacam a grande tendência do fim da era da globalização e o agravamento da divisão geopolítica. Neste ambiente, a segurança da cadeia de suprimentos, a autonomia dos recursos e o desacoplamento econômico se tornarão questões dominantes. Para ativos de criptografia, que são globais e descentralizados, o impacto dessa tendência é complexo. Por um lado, a incerteza econômica e a desconfiança no sistema financeiro tradicional podem impulsionar mais pessoas a buscar ativos de criptografia como alternativa; por outro lado, a desaceleração da economia global e a diminuição da aversão ao risco podem reduzir a demanda por ativos de alta volatilidade.

Os investidores devem adotar uma estratégia mais cautelosa e flexível no ambiente atual. Evitar o uso de alavancagem excessiva é o princípio mais importante, pois a imprevisibilidade dos eventos geopolíticos significa que qualquer posição pode enfrentar grandes oscilações em um curto período de tempo. Manter uma reserva de caixa adequada ou uma posição em stablecoins para ter a capacidade de comprar na baixa durante momentos de extremo pânico no mercado. Diversificar investimentos em vez de apostar tudo em um único ativo, uma vez que diferentes ativos podem ter desempenhos muito diferentes em um mesmo evento. Acima de tudo, estabelecer pontos de stop-loss rigorosos e executá-los de forma decisiva, não se deixando levar pela esperança de "aguardar uma recuperação" ou "nivelar custos", pois em mercados extremos, essas estratégias costumam levar a perdas ainda maiores.