Bitcoin supera o ouro ao longo de dez anos: Aqui está o porquê

Tentando decidir entre ouro ou "ouro digital"? Em tempos de turbulência econômica, os investidores estão sempre à procura de ativos que possam resistir à tempestade. Ativos tradicionais de refúgio seguro, como o ouro, há muito tempo são o escudo preferido contra a inflação, risco geopolítico e instabilidade das moedas fiduciárias.

Mas à medida que o mundo se digitaliza, um novo concorrente surgiu: criptomoeda.

Da ouro a código, a evolução de como as pessoas pensam sobre ativos está sobre nós. O cripto está a ser cada vez mais visto como uma proteção contra a inflação, risco geopolítico e instabilidade de moeda fiduciária? Pode ajudar a diversificar a riqueza como o ouro tradicionalmente tem feito?

A Busca por Reservas de Refúgio Seguras

Nos últimos anos, a geopolítica reacendeu a corrida global por ativos tangíveis. Através dos continentes, os bancos centrais têm acumulado ouro.

Isto é uma diversificação do sistema financeiro baseado no dólar, que agora parece menos seguro do que antes.

A crescente dívida dos EUA, os recorrentes impasses sobre o teto da dívida e a weaponização do dólar através de sanções levaram muitos países a se protegerem contra a dominância do dólar.

O ouro, visto como neutro e apolítico, tornou-se a apólice de seguro preferida em um mundo onde as alianças financeiras estão mudando e a confiança nas promessas fiduciárias está se esgotando.

A corrida ao ouro não é totalmente ideal, no entanto. Armazenar e transportar ouro através das fronteiras é dispendioso, lento e ainda depende de custodiante centralizados. O ouro é difícil de usar como dinheiro do dia-a-dia e difícil de dividir em micro-unidades.

Aqui está uma oportunidade única para os Estados Unidos. Ao abraçar o Bitcoin como um ativo de reserva, a América poderia ultrapassar as nações que acumulam ouro e redefinir o que significa "moeda sólida" na era digital. O Bitcoin é uma forma transportável de ouro digital. O Bitcoin oferece a vantagem geopolítica que o ouro nunca poderia?

O Apelo Atemporal dos Ativos Tradicionais de Refúgio Seguro

Ativos de refúgio são investimentos que provavelmente manterão ou ganharão valor durante períodos de incerteza. O ouro, o rei indiscutível, tem desempenhado esse papel há milénios.

Historicamente, os preços do ouro disparam quando a confiança nas moedas fiat diminui. Durante a crise financeira de 2008, o ouro subiu enquanto as ações despencavam. Avançando para o pico da inflação de 2022, o ouro atingiu máximas históricas acima de $2,000 por onça, oferecendo um bom retorno anual em meio a taxas de inflação de dois dígitos.

Entre na revolução digital. Criptomoedas como o Bitcoin estão desafiando o trono do ouro com portabilidade e acessibilidade superiores.

Cripto: De Experimento a Hedge Global

O whitepaper do Bitcoin em 2008 não era apenas código. Era um manifesto contra as finanças centralizadas. Nascido das cinzas do colapso financeiro global, o crypto prometeu descentralização, transparência e imunidade contra a intromissão do governo.

Em 08 de outubro de 2025, a capitalização do mercado cripto aumentou para mais de $4 trillion, com o Bitcoin sozinho comandando uma avaliação de US$ 2,4 trilhões.

O que desencadeou esta evolução? Adoção institucional. Gigantes como BlackRock e Fidelity agora oferecem ETFs de Bitcoin spot. Isso significa que essas grandes empresas devem comprar as criptos e mantê-las para oferecer o produto. No 1º trimestre de 2025, as entradas de ETF de Bitcoin atingiram $15 billion, o que possivelmente foi um sinal de confiança convencional. Isso não é especulação. É uma mudança de paradigma em que o código parece estar substituindo o ouro como o derradeiro ativo seguro.

Cripto como uma proteção contra a inflação e a desvalorização da moeda

A inflação erode o poder de compra, e o dinheiro pode comprar cada vez menos. A impressão de dinheiro sem fim pelos bancos centrais (como a expansão do balanço de $9 trilhões do Federal Reserve dos EUA após 2020) alimenta este fogo.

O ouro ainda pode manter valor através disto, porque é escasso. Mas a cripto como Bitcoin também oferece escassez integrada. Ou seja, ninguém pode imprimir mais Bitcoin, haverá apenas 21 milhões de BTC. Tal como o ouro, o Bitcoin tem um fator de escassez. O Bitcoin estabeleceu o padrão de escassez em cripto. Outras criptos como Litecoin, ADA, XRP, Aave e Yearn adotaram variações, algumas pré-mineradas, algumas queimadas, algumas em staking, mas todas com um teto. No entanto, o Bitcoin é conhecido como o ‘padrão-ouro’ das criptos.

Ouro vs Bitcoin

Em 2025, o ouro teve o melhor desempenho quando comparado ao Bitcoin. O ouro teve um bom ano. No entanto, ao longo do horizonte mais longo (the últimos 10 years), o Bitcoin ainda supera os retornos do ouro. O Bitcoin subiu milhares de por cento contra a duplicação constante do ouro. Então, se você aumentar o zoom apenas este ano, o ouro está à frente. Se você reduzir o zoom, o Bitcoin ainda detém a coroa para o desempenho geral desde o início.

Claro que isso não significa que o Bitcoin e o ouro continuarão a subir para sempre. Ambos podem cair para zero, e as criptomoedas são especialmente voláteis. Mas se um investidor está interessado em se proteger contra a inflação e a desvalorização da moeda, e em diversificar o seu portfólio, então... por que não ambos?

! Bitcoin supera ouro em dez anos: aqui está o porquêAlguns analistas estão dizendo que os investidores que se protegem contra a inflação poderiam talvez alocar 5-10% das carteiras para criptomoedas, misturando-o com ouro para proteção diversificada

Claro, nem todos são fãs do Bitcoin, com alguns especialistas como o economista vencedor do Prémio Nobel Paul Krugman a afirmar que é uma bolha especulativa em vez de uma inovação financeira sustentável.

Nenhum investimento é garantido para continuar a subir, no entanto. Portanto, é tudo um risco de certa forma, razão pela qual muitas pessoas gostam de diversificar seus investimentos.

Por que é que o Bitcoin superou o ouro ao longo de dez anos?

Enquanto o Bitcoin pode ser especulativo para alguns, pode ser uma necessidade para outros. A natureza sem fronteiras do cripto permite que os investidores escapem da hiperinflação em locais como a Argentina ( com mais de 200% de inflação em 2023) ou na Turquia com sua inflação de 33,3%. Os venezuelanos converteram bolívares em BTC em meio a uma hiperinflação de 1.700%. Na Nigéria, onde o Naira perdeu 70% do valor desde 2023, os volumes de negociação de cripto dispararam. A narrativa de "reserva de valor" do Bitcoin brilha aqui, onde foi usado juntamente com stablecoins para preservar valor em uma situação financeira instável.

Os investidores nesses locais podem ter optado por estacionar fundos em criptomoedas em vez de assistir suas economias em moedas fiduciárias fazer uma espiral descendente.

Dito isso, a adoção geral ainda está a aumentar a longo prazo: embora a adoção tenha desacelerado durante o mercado em baixa de 2022–2023, desde então se recuperou fortemente.

Os países da Ásia do Sul e do Sudeste, da África Subsaariana e da América Latina continuam a dominar os principais lugares dos mercados em crescimento. Isso sugere que o crypto está sendo utilizado para remessas, poupanças e pagamentos, não apenas especulação.

As remessas de criptomoedas custam 1%. Mas os custos rondam os 6% para transferências tradicionais. Qualquer um pode ver porque as pessoas estão a deixar os sistemas legados para trás.

Os investidores individuais (compradores a retalho) ainda estão envolvidos também. Mesmo quando os fluxos institucionais abrandaram, as transações de pequena escala (inferiores a US$10,000) mantiveram-se estáveis, mostrando que os utilizadores do dia-a-dia continuam com as criptomoedas.

O índice Chainalysis de 2025 enfatiza que a adoção não está apenas a recuperar, mas a espalhar-se de forma mais uniforme pelas regiões, com economias tanto desenvolvidas como em desenvolvimento a mostrarem crescimento.

Isso não significa que a adoção de criptomoedas estará para sempre em uma trajetória ascendente. Ninguém sabe o que acontecerá a partir deste ponto. As pessoas podem abandonar as criptomoedas por qualquer motivo e investir em outra coisa. Mas, por enquanto, parece que tanto indivíduos quanto instituições estão abertos ao Bitcoin como uma reserva de valor.

O Futuro: Um Portfólio Híbrido de Ouro e Código?

As moedas fiduciárias, apoiadas por decreto governamental, estão desmoronando sob montanhas de dívidas. A dívida nacional dos EUA atingiu $37 trilhão em 2025, provocando conversas sobre a desdolarização. As nações do BRICS estão acumulando ouro, mas a cripto oferece uma alternativa neutra, desvinculada de qualquer bandeira.

A evolução do ouro para o código não significa abandonar a velha guarda. Uma estratégia equilibrada para 2026 pode incluir tanto criptomoedas como ouro, entre outros investimentos.

Embora não haja garantia de que qualquer ativo será uma aposta segura, parece que muito mais pessoas no mundo estão abertas às criptomoedas, especialmente em ambientes imprevisíveis