Análise Profunda do Perp DEX: Hyperliquid, Aster, Lighter, edgeX

Em setembro de 2025, plataformas Perp DEX como Hyperliquid, Aster, Lighter e edgeX estão transformando o comércio de futuros perpétuos descentralizados, com a Hyperliquid dominando 48.7% de participação de mercado e $2.7 bilhões em TVL. À medida que os volumes do Q2 atingem $898 bilhões com uma relação DEX/CEX de 0.23, essas plataformas impulsionam a inovação em DeFi. Esta análise aprofundada do Perp DEX cobre a vantagem de liquidez da Hyperliquid, o suporte do ecossistema da Aster, a eficiência zk-CLOB da Lighter e os livros de ordens profundos da edgeX em um mercado de criptomoedas de $3.5 trilhões.

Visão Geral do Cenário Perp DEX

As plataformas Perp DEX permitem a negociação de futuros perpétuos sem expiração, aproveitando o DeFi para alavancagem e liquidez. Em 2025, a Hyperliquid lidera com $400 bilhões em volume mensal, enquanto a Aster sobe com $140 bilhões acumulados. A Lighter impulsiona o comércio a retalho sem taxas na zkSync Layer 3, e a edgeX oferece liquidez profunda que rivaliza com a Hyperliquid. O crescimento do setor reflete a liquidez após o corte da taxa do Fed, impulsionando os perps de altcoins. Esta análise aprofundada do Perp DEX destaca o seu papel na maturação do DeFi.

• Hyperliquid: 75-80% de quota de mercado.
• Aster: Apoiado pela Tron, crescimento rápido.
• Mais leve: zk-CLOB para eficiência.
• edgeX: 98% crescimento do volume em agosto.

A Dominância da Hyperliquid Examinada

A Hyperliquid domina o Perp DEX com uma participação de 48,7% e volume de $329 bilhões em 30 dias, sua cadeia L1 permitindo alta capacidade de processamento. O TVL de $2,7 bilhões suporta liquidez profunda para a maioria dos tokens. Funcionalidades como recompra de taxas de 97% para o token HYPE aumentam as recompensas dos usuários. Nesta análise aprofundada do Perp DEX, a fase de "lançamento de foguete" da Hyperliquid após a aprovação da UNI sinaliza uma liderança sustentada. Ela supera os concorrentes em receita, com $86,6 milhões em agosto.

• TVL: $2.7 bilhões.
• Volume: $400 bilhões mensais.
• Recompensas: 97% de recompra de taxas.
• Liderar: 75-80% de participação perpétua.

Aster's Rise and Backing

Aster, com $140 bilhões de volume acumulado, é um DEX Perp em ascensão apoiado pela Tron e endossos de CZ e Justin Sun. Sua participação de 57,8% em algumas métricas mostra uma adoção rápida. As características incluem alta alavancagem e integração no ecossistema. Nesta análise aprofundada do DEX Perp, o status de "mudança de jogo" da Aster desafia a Hyperliquid. Ela busca a adoção em massa com o suporte do ecossistema líder.

• Volume: $140 bilhões acumulado.
• Apoio: Tron, CZ, Sun.
• Alavancagem: Até 100x.
• Crescimento: Competindo pela primeira posição.

Inovação zk-CLOB da Lighter

Lighter, um DEX Perp da camada 3 zkSync, transformado a partir de negociação à vista em 2023, promovendo vendas a retalho sem taxas com zk-CLOB para eficiência. Oferece liquidez profunda e baixos custos. As características incluem execução de alta velocidade e deslizamento mínimo. Nesta análise aprofundada do DEX Perp, o status de novato da Lighter destaca a vantagem da tecnologia zk. Visa um impacto semelhante ao UNI com negociação inovadora.

• Estrutura: zk-CLOB para zero taxas.
• Rede: zkSync Camada 3.
• Foco: Acessibilidade ao retalho.
• Potencial: Expandindo os limites do DeFi.

Foco em Liquidez da edgeX

edgeX fornece liquidez profunda, com aggreGate perto da Hyperliquid e 98% para a maioria dos tokens em agosto. Enfatiza a profundidade do livro de ordens para perps. As características incluem negociação de alto volume sem deslizamento. Nesta análise aprofundada do Perp DEX, o crescimento de 98% da edgeX a posiciona como uma rival de liquidez. Complementa líderes como a Hyperliquid no ecossistema.

• Liquidez: 98% para tokens.
• Crescimento: 98% do volume de agosto.
• Foco: Profundidade do livro de ordens.
• Papel: Rival do Hyperliquid.

Resumo

Esta análise aprofundada do Perp DEX mostra a Hyperliquid liderando com $2,7 bilhões em TVL, a Aster apoiada por grandes, a Lighter inovando com zk-CLOB, e a edgeX focando liquidez em um mercado de $3,5 trilhões. Para dicas, negocie na Hyperliquid para volume e monitore a Aster para endossos. Explore a Lighter para zero taxas em estratégias DeFi.