Robinhood abriu à noite, expulsou toda a imaginação do exchange durante todo o verão.

原创｜Odaily日报（@OdailyChina）

Autor｜CryptoLeo（@LeoAndCrypto）

Na madrugada de hoje, horário de Pequim, a Robinhood lançou "vários bombásticos", anunciando que irá introduzir tokenização de ações, RWA L2, funcionalidades de contratos perpétuos e serviços de staking.

A interacção fraca e a falta de liquidez entre os fundos tradicionais e as criptomoedas sempre foram o "nó" para os profissionais de criptografia. No início de 2024, a situação começou a melhorar, com a aprovação do ETF de BTC à vista a impulsionar o contacto de fundos tradicionais com as criptomoedas, e posteriormente, outros activos criptográficos relativamente mainstream também a seguir de perto na aprovação de ETFs; este ano, a proposta de lei "GENIUS" acendeu o "bull market" de conformidade do ponto de vista das stablecoins, e as finanças tradicionais voltaram a entrar em grande. Mas, na minha opinião, isso ainda não é suficiente, pois o elemento mais importante da interacção — a tokenização de acções — ainda não liberou totalmente o seu potencial.

Atualmente, entre as instituições que estão a implementar a tokenização de ações, há três que têm um alto nível de conformidade e são relativamente conhecidas: a primeira é a Kraken, que já deu início ao seu plataforma de tokenização de ações xStocks no mês passado, e agora suporta 60 ações americanas para negociação a qualquer momento; a segunda é a Coinbase, que está em processo de obter aprovação da SEC para emitir ações baseadas em blockchain nos EUA, e se aprovada, permitirá à Coinbase oferecer negociação de ações tradicionais na cadeia; e a terceira, e protagonista de hoje, é a Robinhood, que ao anunciar sua L2 (baseada em Arbitrum Orbit) e a tokenização de ações, também lançou vários novos produtos, incluindo futuros perpétuos para clientes da União Europeia e staking para usuários nos EUA. Além disso, a Robinhood também irá presentear os usuários da União Europeia com tokens de ações da OpenAI e da SpaceX.

Devido a esta notícia, as ações da Robinhood, HOOD, subiram mais de 12 pontos, para 93,15 dólares (no momento da redação).

Três grandes movimentos - O anúncio da Robinhood é confirmado

Em maio deste ano, a Robinhood apresentou uma proposta à SEC dos EUA, visando a tokenização do mercado de valores mobiliários dos Estados Unidos. A proposta indica que o escopo da tokenização pode incluir ativos tradicionais como títulos e ações.

Na madrugada de ontem, Vlad Tenev, cofundador da Robinhood, publicou no X que a Robinhood fará um importante anúncio relacionado aos negócios de criptomoedas um dia depois, e esta divulgação revelará uma notícia "empolgante" da Robinhood Crypto. Nas horas anteriores ao lançamento oficial da tokenização de ações, também circularam rumores no mercado de que "Robinhood EU pode lançar um serviço de negociação de ações tokenizadas".

Abaixo, o Odaily irá apresentar especificamente as três grandes notícias anunciadas pelo Robinhood hoje:

Tokenização de ações e seu L2

O seu site oficial mostra que, atualmente, os utilizadores do Robinhood podem comprar mais de 200 tokens de ações americanas na sua aplicação, incluindo ações tokenizadas da NVIDIA, Microsoft, Apple, entre outras. Especificamente:

• Os tokens de ações são exibidos e negociados em dólares, e quando os usuários fazem uma ordem, a Robinhood converte automaticamente para euros com base na taxa de câmbio atual, cobrando uma pequena taxa de câmbio de 0,1%. Além disso, não há taxas ocultas;
• Limite de volume de negociação muito baixo: É possível começar a negociar com apenas 1 euro;
• O período de negociação quase se torna 24 horas por dia: de segunda a sexta-feira, todos os dias, é possível comprar e vender ações tokenizadas.

A Robinhood também lançou uma atividade relacionada, até 7 de julho, os usuários da UE que atendem aos critérios podem obter gratuitamente através da Robinhood EU tokens de ações da SpaceX e OpenAI no valor de 5 euros. A Robinhood premiará um total de 500 mil dólares em tokens da SpaceX e 1 milhão de dólares em tokens de ações da OpenAI para esta atividade.

É importante notar que: após a tokenização das ações, o código da ação e o nome do token não são os mesmos (por exemplo, o código da ação do Facebook mudou de FB para META), e os tokens de ações também mudarão de acordo com as ações da empresa, como a divisão de ações (1 ação se torna 2 ações), os tokens na Robinhood também mudariam (1 token se torna 2 tokens), e vice-versa.

O CEO Vladimir Tenev explicou em um discurso em Cannes (onde recentemente ocorreu a ETHCC) os três estágios da tokenização de ações:

Fase um: tokenizar ações em tokens de recibo, as transações ainda são liquidadas nos mercados financeiros tradicionais existentes;

Fase dois: integrar o Bitstamp para aumentar a liquidez e permitir negociações 24 horas por dia;

Terceira fase: integrar a blockchain para obter vantagens de composabilidade.

A tokenização de ações será inicialmente lançada na Arbitrum. No futuro, será negociada na cadeia Robinhood L2 baseada em Arbitrum Orbit, a Robinhood Chain está atualmente em desenvolvimento, otimizada para a tokenização de ações e suportando negociação 24/7, pontes sem costura e custódia autônoma.

usuários europeus de futuros perpétuos

Além da tokenização de ações, hoje a Robinhood anunciou o lançamento de futuros perpétuos para usuários europeus, que será lançado mais tarde neste verão. Os usuários poderão abrir contratos longos/curtos com suporte de até 3 vezes, mas no futuro mais opções serão expandidas para clientes premium. Além disso, para ajudar os usuários a simplificar o processo complexo de negociação de contratos perpétuos, a Robinhood construiu uma interface intuitiva que facilita a configuração do tamanho da posição e a gestão de margem, com pedidos sendo roteados através da bolsa de contratos perpétuos Bitstamp.

staking de criptomoedas e uma série de pacotes de benefícios

• Lançamento do serviço de staking de criptomoedas para usuários dos EUA elegíveis, começando com ETH e SOL. Além disso, a Robinhood estabeleceu que não há limite de valor para o staking dos usuários e lançou uma atividade de depósito, onde, durante um período limitado (depois de 7 de julho), usuários dos EUA e da Europa podem depositar criptomoedas na Robinhood e receber uma recompensa de 1% no depósito — se o total de depósitos atingir a meta de 500 milhões de dólares, há a chance de dobrar para 2%. Usuários que depositarem antes de 7 de julho receberão diretamente uma recompensa de 2%;
• Recompensas de cartão de crédito de criptomoeda: O Robinhood Gold Card oferece reembolso de dinheiro em todas as categorias de gastos para clientes nos EUA. Até este outono, os clientes poderão usar essas recompensas para comprar criptomoedas automaticamente;
• Cortex for Crypto (plataforma de investimento em IA): será lançado mais tarde este ano, os membros Robinhood Gold poderão ver diretamente percepções, tendências e análises de mercado baseadas em eventos na página de detalhes de cada token, este produto visa ajudar os clientes a entender rapidamente as mudanças de preços e de mercado em tempo real.
• Roteamento de troca inteligente: Avalia várias exchanges parceiras e roteia os pedidos dos usuários para obter o melhor preço. Quanto maior o volume de negociação do usuário nos últimos 30 dias, menor será a taxa, suporte à API será lançado em breve;
• Lotes fiscais: clientes dos EUA agora podem ver e vender lotes fiscais específicos de transações de criptomoeda, permitindo que os usuários escolham estrategicamente quais lotes vender**；**
• Gráficos Avançados: Os gráficos avançados do aplicativo Robinhood Legend serão lançados para dispositivos móveis e se expandirão para criptomoedas em agosto.

Com a cada semana a trazer novas ações de reservas em criptomoedas anunciadas por empresas cotadas, a série de serviços e pacotes lançados pela Robinhood está num momento melhor do que nunca. O CEO Vladimir Tenev disse em seu discurso: “Temos a oportunidade de provar ao mundo aquilo em que sempre acreditamos, que as criptomoedas são muito mais do que um ativo especulativo. Elas têm o potencial de se tornarem a espinha dorsal do sistema financeiro global.”

Nos últimos anos, a Robinhood passou de uma corretora para investidores de varejo a uma estrela das criptomoedas, passando por muitas oscilações no setor. Agora, parece que tudo isso tem um histórico.

Nos últimos 7 anos, a Robinhood fez esforços no campo das criptomoedas

Na linha do tempo, ao contar as ações de criptomoeda da Robinhood, devemos começar em 2018. Em fevereiro desse ano, a Robinhood deu o "primeiro passo" em criptomoedas, anunciando que permitiria aos usuários negociar BTC e ETH em sua plataforma, inicialmente lançada em alguns estados dos EUA, expandindo gradualmente para mais criptomoedas e mais regiões. Desde então, a Robinhood suspendeu várias vezes as negociações de criptomoedas por curtos períodos devido à alta volatilidade dos preços das criptomoedas e a outros problemas, e também enfrentou revisões e multas da SEC. Mas, felizmente, a Robinhood nunca parou de explorar seus negócios de criptomoedas:

Linha do tempo da aquisição de empresas relacionadas a criptomoedas pela Robinhood

A partir de 2021, a Robinhood começou a adquirir empresas de criptomoedas e relacionadas com criptomoedas, incluindo:

• Em 2021, a Robinhood adquiriu a plataforma de negociação entre exchanges Cove Markets, sendo esta a primeira aquisição de criptomoeda da Robinhood, com o objetivo de fortalecer o produto central de negociação de criptomoedas da Robinhood. Como a Cove Markets permite que os clientes gerenciem contas em várias plataformas de exchanges e agreguem uma grande quantidade de dados, esta aquisição visa facilitar a gestão das contas de criptomoedas dos clientes da Robinhood;
• Em 2022, a Robinhood anunciou a aquisição da plataforma de criptomoedas britânica Ziglu, que permite que investidores de varejo comprem criptomoedas e já obteve a licença de Instituição de Moeda Eletrônica (EMI) da Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido (FCA). "A conformidade europeia da Ziglu e a grande base de usuários na Europa", esta também é um esforço da Robinhood na expansão dos negócios* (mas, devido à forte queda do mercado de criptomoedas no final do ano, a Robinhood reduziu a oferta de aquisição da Ziglu, que acabou não se concretizando);*
• Em maio deste ano, a Robinhood anunciou a aquisição da plataforma de criptomoedas canadense WonderFi, que possui as duas exchanges regulamentadas Bitbuy e Coinsquare. Analistas afirmam que a aquisição é "o primeiro passo crucial da Robinhood para entrar no mercado canadense", prevendo que o negócio pode trazer para a Robinhood "cerca de 250 milhões de dólares em receita anual", ou "quase 10% de espaço para crescimento";
• Em junho deste ano, a Robinhood concordou em adquirir a Bitstamp por 200 milhões de dólares, com a expectativa de concluir a transação no primeiro semestre de 2025. Além de adicionar entre 4 a 5 milhões de novos clientes de criptomoedas à Robinhood, outra razão importante para a aquisição é a possibilidade de assumir os mais de 50 licenças que a Bitstamp possui na Europa e em todo o mundo, o que também estabelece a base para o anúncio de hoje de que lançarão contratos perpétuos de criptomoedas na Europa;
• Hoje, a Robinhood adquiriu a plataforma de recomendações de investimento em IA Pluto, que é conhecida por suas recomendações de investimento personalizadas e análises em tempo real impulsionadas por IA, trazendo aos seus usuários estratégias de investimento e análises sob medida. ** A aquisição da Pluto também é um prelúdio para o anúncio do lançamento do assistente de IA Robinhood Cortex, que não apenas poderá elaborar estratégias para ações e ETFs, mas também cobrirá informações relacionadas a notícias do mercado cripto e atualizações de preços de tokens. O Cortex fornecerá todas as atualizações relevantes que ocorreram recentemente na página de detalhes do token, permitindo uma melhor compreensão das razões por trás da volatilidade dos tokens. **

A história do desenvolvimento dos produtos de criptomoeda da Robinhood

A Robinhood, ao mesmo tempo que faz aquisições, também está se esforçando para aprimorar seus produtos:

Como mencionado anteriormente, no início da promoção de negócios de criptomoedas, devido à grande volatilidade do BTC e do DOGE, interrompeu os depósitos instantâneos na parte de negociação de criptomoedas, sendo este o primeiro obstáculo a ser superado ao aceitar a negociação de criptomoedas como corretora. Após isso, a Robinhood passou por várias investigações e multas por parte das autoridades reguladoras.

O CEO da Robinhood, Vladimir Tenev, afirmou em uma apresentação em 2021 que a empresa se dedicará totalmente ao cripto, focando em expandir seus produtos de cripto, e os usuários podem esperar novas funcionalidades de cripto "em algum momento". Isso também marcou o início do impulso da Robinhood para seus produtos de cripto.

Se Tenev não estiver mentindo, com o DOGE em alta, a Robinhood aproveitou a oportunidade para testar e lançar a funcionalidade de transferência de DOGE, que permite transferir DOGE para carteiras externas. Também foi lançada ao mesmo tempo o cartão-presente em criptomoedas.

Após o surgimento de DeFi, NFT e outros, a Robinhood anunciou o lançamento do novo aplicativo de carteira Web3 Robinhood Wallet (atualmente suporta dApps das redes Ethereum, Polygon, Arbitrum, Optimism e Base), permitindo que os usuários acessem mercados de NFT, DeFi, DEX e funcionalidades de troca de tokens, semelhante a outras carteiras não custodiadas como a MetaMask, mas sendo um aplicativo independente das plataformas de ações e criptomoedas existentes. Após o lançamento, a Robinhood Wallet também está expandindo as cadeias, tokens e a versão IOS que suporta. * (No ano passado, houve um período em que os tokens transferidos pela Robinhood podiam servir como referência para a alta temporária de tokens) *

No final de 2024, a Robinhood divulgou seus dados de criptomoedas, até novembro de 2024, o valor dos ativos criptográficos sob custódia era de 38 bilhões de dólares,** até novembro de 2024, o volume nominal de transações de criptomoedas da Robinhood atingiu 119 bilhões de dólares (no último ano). Em 2024, suas atualizações de produtos incluem:**

• Implementou uma cobertura total de todos os 50 estados e territórios dos Estados Unidos, e suportou novas moedas, incluindo SOL, PEPE, ADA, XRP e WIF, totalizando 20 criptomoedas disponíveis para usuários americanos.
• Lançou a API de negociação de criptomoedas da Robinhood, que oferece ferramentas para visualizar dados de mercado de criptomoedas, gerenciar portfólios e fazer ordens programáticas. Os sistemas iOS e Android também oferecem tipos de ordens avançadas, incluindo stop loss e limitadas.
• No final do ano, foi anunciado o lançamento de staking de ETH e SOL para clientes europeus. Desde o lançamento no segundo trimestre, mais de dois terços dos SOL detidos na região já foram apostados.
• A sua carteira Robinhood Wallet, além do suporte existente para Ethereum e Polygon, agora também adicionou a funcionalidade Swap para Solana, Base, Arbitrum e Optimism. Também foram lançadas trocas cross-chain e zero Gas na Ethereum e em algumas das suas L2 (conforme mencionado anteriormente).

Com isso, a gama completa de instalações de criptomoeda da Robinhood está gradualmente se aperfeiçoando, abrangendo spot, contratos, staking, IA e tokenização de ações próprias em blockchain. Naquele ano, a Robinhood certamente não imaginava que o "primeiro passo" para a negociação de criptomoedas teria um impacto tão grande, e agora seus produtos estão perto de se tornarem o "unicórnio" da indústria cripto.

"Há 7 anos, na primavera, a Robinhood encontrou uma arma de verdade e puxou o gatilho, mas na altura não teve impacto. Até hoje, a Robinhood olhou para trás e descobriu que a bala atingiu o mercado de criptoações."

Influência da força: a primavera do mercado de ações, o fim das cópias?

Atualmente, a Robinhood é superior a outros produtos de criptomoeda em certos aspectos, como a possibilidade de staking de ETH sem limites. Seguindo seu estilo amigável aos investidores de varejo, pode haver também menos restrições nas transações de algumas moedas em comparação com outras plataformas. No entanto, a variedade de tokens suportados atualmente não é grande, e moedas alternativas que ainda não estão disponíveis podem precisar considerar como podem ser listadas na Robinhood; para o mercado de ações, o lançamento dos tokens de ações da SpaceX e OpenAI na Europa marca a democratização do capital privado, permitindo que os investidores de varejo tenham acesso a ações que antes eram inacessíveis.

Embora as ações de criptomoedas não sejam uma ideia nova, várias plataformas de negociação de criptomoedas têm produtos desse tipo, e muitas plataformas de criptomoedas se especializam nessa área, mas a entrada da Robinhood tem um significado diferente.

As plataformas de criptomoedas fazem produtos de ações de moedas, o significado é oferecer aos usuários nativos do setor de criptomoedas a oportunidade conveniente de negociar outros ativos de ações, enquanto plataformas de corretagem em conformidade fazem ações de moedas, "cadeia" e "moeda" são para eles uma solução para realizar uma liquidação mais eficiente, melhor liquidez, menor desgaste nas transações, conectando cenários de negociação e usuários em diferentes regiões e fusos horários. Em termos simples, permite que todos os investidores comuns entrem no mercado de forma suave. No futuro, para a mesma ação, no mercado pré-abertura você olha para a Nasdaq ou para a Robinhood?

Os profissionais do "círculo das moedas" realmente não têm muito com que se alegrar, a liquidez das moedas alternativas será ainda mais pressionada, e o "fluxo incremental" torna-se cada vez menos necessário para entrar no mercado de moedas. No futuro, além das "moedas que passaram no ETF" e das "moedas que podem se conectar ao sistema financeiro tradicional e fornecer infraestrutura subjacente", outras alternativas poderão ter dificuldade em escapar do destino da extinção.

Embora a Robinhood seja uma corretora "alternativa" relativamente jovem, com uma diferença de escala em relação às grandes corretoras tradicionais, e tenha sido criticada por múltiplos problemas operacionais, sua recente "movimentação" certamente irá provocar uma reflexão e um planejamento adicional entre os gigantes tradicionais que já estão ansiosos para agir.

Muitas formas de produtos não são novas, mas quem as faz é a chave para a vida ou a morte.