Les fonds publics de subvention politique seront bientôt lancés : le Fonds de croissance nationale, avec une enveloppe de 6000 milliards de won pour soutenir les industries de pointe

Le Conseil financier a en réalité terminé la sélection des sociétés d’exploitation des sous-fonds du Fonds de croissance nationale participatif, et dans le courant du mois, les fonds publics d’investissement policy-driven accessibles aux investisseurs ordinaires seront officiellement lancés. La structure de ce fonds intègre une partie du financement gouvernemental pour réduire le risque de perte, ainsi que des avantages fiscaux, ce qui suscite beaucoup d’attention quant à sa capacité à devenir un nouveau canal d’investissement reliant les fonds publics et les industries stratégiques.

Selon les informations du régulateur financier du 3, le Conseil financier annoncera la semaine prochaine les résultats de la sélection des sociétés d’exploitation des sous-fonds du Fonds de croissance nationale participatif. La taille totale du fonds s’élève à 6000 milliards de won, dont 1200 milliards seront financés par l’État. La société d’exploitation responsable de la collecte de fonds a été désignée comme Future Asset Securities, Samsung Asset Management, KB Asset Management, et les 10 sociétés d’exploitation des sous-fonds chargées de l’exécution réelle des investissements seront également annoncées. Ce fonds collecte des fonds publics sous forme de fonds ouverts pour investir dans des actions et des obligations, mais dans une optique de politique, sa conception ne vise pas uniquement la recherche de rendement, mais aussi le développement des industries stratégiques nationales.

L’orientation d’investissement est clairement axée sur les secteurs de pointe. Chaque sous-fonds doit investir plus de 60 % des fonds levés dans des entreprises liées à 12 industries stratégiques de pointe telles que les semi-conducteurs, les batteries secondaires, l’hydrogène, les véhicules du futur, la biotechnologie, l’intelligence artificielle, et la robotique. En particulier, plus de 30 % doivent être investis via des apports de fonds additionnels, avec des critères d’investissement fixés : investir plus de 10 % dans des sociétés non cotées, et plus de 10 % dans des sociétés cotées en particulier sur Kosdaq avec des exceptions technologiques. Cela est interprété comme une volonté d’orienter les flux de capitaux vers des entreprises innovantes en phase de croissance, plutôt que vers de grandes sociétés cotées ayant déjà facilité leur financement sur le marché. Les investissements dans des sociétés cotées sur KOSPI sont limités à 10 %, le reste, soit 40 %, étant géré de manière autonome par la société d’exploitation.

La structure de rendement est également conçue pour réduire le seuil d’entrée pour les investisseurs ordinaires. La performance de chaque sous-fonds n’est pas calculée séparément, mais est répartie aux investisseurs après un règlement unifié. Le taux de rendement de référence est fixé à 30 % sur cinq ans, ce qui équivaut à environ 6 % par an ; si la performance dépasse cette norme, la société d’exploitation peut recevoir une rémunération basée sur la performance. Il est particulièrement notable que l’État participe via un apport subordonné, avec un mécanisme permettant de supporter jusqu’à 20 % des pertes en cas de défaillance. La structure d’apport subordonné signifie que, en cas de pertes, la part de l’État sera la première à supporter le déficit, ce qui atténue le risque pour les investisseurs ordinaires. De plus, après trois ans d’investissement, une déduction fiscale sur le revenu est également disponible : 40 % pour la partie inférieure à 30 millions de won, 20 % pour la tranche entre 30 et 50 millions, et 10 % pour celle entre 50 et 70 millions, avec un plafond de déduction de 18 millions de won.

Le gouvernement ne considère pas ce fonds comme un produit unique, mais comme une composante d’une politique financière industrielle plus large. Selon les autorités financières, l’objectif du fonds participatif national est de partager les résultats du développement des industries stratégiques avec la population. Par ailleurs, la Korea Development Bank et ShinRong Asset Management lancent une première opération de souscription pour le fonds de croissance nationale auprès d’investisseurs institutionnels. Selon des sources du secteur financier, dans le cadre de la sélection de 11 sociétés dans 7 domaines tels que l’écosystème global, le soutien à des objectifs spécifiques, et les projets, 81 sociétés ont postulé, avec un taux de concurrence de 7,4 pour 1. En particulier, dans le « défi global de l’écosystème » permettant la participation de sociétés sans expérience préalable dans les fonds politiques, 2 places ont attiré 35 candidatures. Le Conseil financier prévoit de sélectionner définitivement la société d’exploitation sous contrat ce mois-ci, de finaliser la deuxième sélection de projets en juillet, et de constituer les sous-fonds dans l’année. Par le biais d’investissements indirects, ainsi que d’investissements directs de 15 000 milliards de won, de 50 000 milliards dans l’infrastructure, de 50 000 milliards en prêts à faible taux, le gouvernement vise à créer un fonds de croissance nationale d’une valeur totale de 150 000 milliards de won en cinq ans. Cette tendance pourrait signifier que les expérimentations politiques visant à orienter le capital privé vers les industries de pointe seront déployées à grande échelle à l’avenir.