Акции A-акций наконец-то отскочили, насколько сильным было движение? Смогут ли они продолжить рост завтра?

问AI · Как ситуация на Ближнем Востоке влияет на стабильность восстановления A-акций?

24 марта рынок в течение дня снижался, но затем восстановился, индекс Шанхая и индекс Шэньчжэня выросли более чем на 1%, индекс стартапов к концу торговой сессии вышел в положительную зону после падения почти на 2,5%. На закрытии индекс Шанхая вырос на 1,78%, индекс Шэньчжэня на 1,43%, индекс стартапов на 0,5%.

Что касается секторов, то сектор электроэнергии показал резкий рост, сектор военной промышленности укрепился, концепция волоконно-оптической связи продолжала расти во второй половине дня, концепция космической солнечной энергии была активна, а сектор судоходства колебался и повышался. В то же время сектор нефти и газа показал слабые результаты.

На рынке более 5100 акций выросли, из которых 100 акций достигли лимита роста. Общая сумма торгов на рынках Шанхая и Шэньчжэня составила 2,08 трлн юаней, что на 348,7 млрд меньше, чем в предыдущий торговый день.

Нельзя не сказать, что торговля акциями — это действительно удивительное дело.

Когда рынок непрерывно падает, большинство оставшихся на рынке инвесторов думают: «будем ждать восстановления»;

Когда восстановление наконец происходит, вопросы, которые нужно рассмотреть, становятся более сложными.

Особенно учитывая, что это восстановление также касается громкого дела, связанного с ситуацией на Ближнем Востоке.

В течение дня кто-то хочет «увеличить долю для возврата», кто-то хочет «продать на пике», кто-то хочет «оставить сильных, убрать слабых», а кто-то «просто остаться в стороне»……

Разнообразные мысли переплетаются, в конечном итоге формируя сегодняшнюю картину рынка.

A-акции наконец восстановились, насколько это устойчиво?

Оглядываясь назад, перед открытием A-акций в этот день, ночные торги на американских рынках и утренние торги на рынках Японии и Кореи также восстанавливались, поэтому обстановка была достаточно позитивной.

Несмотря на то, что самым значительным новостным стимулом стало «заявление Трампа о том, что он ведет переговоры с Ираном, в то время как Иран это отрицает», стороны, нуждающиеся в восстановлении, все же выбрали верить в «прогресс в диалоге между США и Ираном», или, другими словами, участвовали в «сделке ТАКО».

Термин «сделка ТАКО» означает «Трамп всегда отступает», что подразумевает, что инвесторы ставят на то, что Трамп в условиях резких колебаний на рынке или когда политики вызывают панику, в конечном итоге выберет отступление, что подтолкнет рискованные активы к восстановлению. Однако есть мнение, что в условиях нарастающего конфликта в Иране, роста цен на нефть и возобновления опасений по поводу инфляции, все больше участников рынка начинают сомневаться, что эта логика все еще будет работать.

Что касается однодневной динамики, то текущее восстановление (во вторник) можно охарактеризовать как непростое, но результат неплохой.

По индексам, в начале торгов, после завершения предварительного аукциона, три основных индекса начали с высоких значений.

В первые 50 минут после открытия первая волна капиталовложений вышла из рынка, и три основных индекса на какое-то время оказались в отрицательной зоне. Индекс стартапов упал на максимальные 2,47%.

С 10:20 до закрытия утренних торгов индексы снова начали расти, индекс Шанхая большую часть времени оставался в положительной зоне; индекс стартапов после близости к положительной зоне откатился и продолжил колебаться под нулем.

Во второй половине дня индексы вновь протестировали минимум, но низкие значения были выше утренних; после 14:00 рост постепенно стал более явным.

Что касается отдельных акций, то на утреннем аукционе всего 196 акций упали.

В течение дня, хотя все еще более 4000 акций показали рост, количество падающих акций увеличилось.

К счастью, к закрытию количество растущих акций снова вернулось к более чем 5100.

Согласно данным Wind, средняя цена акций на всем рынке сегодня также показала «высокое открытие, снижение и последующее восстановление».

С точки зрения фактического роста, этот показатель упал на 5% вчера, сегодня вырос на 3,05%, хотя он и не перекрыл предыдущие падения, но также передает позитивный сигнал.

Что касается объемов, сегодня объем торгов A-акций сократился на 3520 миллиардов юаней по сравнению с вчерашним, что явно показывает, что силы для покупок все еще сохраняются.

Таким образом, следующий вопрос заключается в следующем: смогут ли восстановительные тенденции продолжиться в последующие несколько торговых дней?

Верю, что подавляющее большинство инвесторов уже включили «обострение» или «ослабление» ситуации на Ближнем Востоке в свои наблюдения.

Исследовательский отчет Guotai Junan утверждает, что поставки нефти влияют на различные макроэкономические переменные в мире, «один рычаг может привести к движениям во всем», и цена на нефть стала ключевой точкой наблюдения за текущими тенденциями цен на глобальные активы.

Анализируя динамику крупных активов после конфликта в России и Украине, данное учреждение разделило колебания крупных активов после начала конфликта на четыре этапа:

1) Паническое торговое поведение: рискованная премия растет, преобладает стремление к защите, защитные активы в выигрыше;

2) Реверсивная торговля: снижение интенсивности конфликта, отрицательные факторы исчерпаны, структура демонстрирует «перепроданность и отскок» и «ориентацию на себя»;

3) Ожидание стагнации: если цены на нефть остаются высокими, рынок постепенно начинает торговать ожиданием стагнации;

4) Реальные сделки: после прояснения долгосрочной динамики цен на нефть и политики, рынок возвращается к реальности, основываясь на фундаментальных и политических данных.

Что касается последующих рекомендаций, они предполагают дальнейшую концентрацию на «стабилизации в конце и ритмичности»:

Если ситуация на Ближнем Востоке в краткосрочной перспективе не улучшится, то будет продолжаться усиление нарратива об инфляции, основанного на энергетической безопасности, и активы, такие как энергетика, сельскохозяйственная продукция и дивиденды, все еще могут быть в выигрыше, в то время как рынки стран-импортеров энергии и активы, связанные с ростом, могут продолжать испытывать давление.

В среднесрочной и долгосрочной перспективе премия за войну в конечном итоге уменьшится, (их годовая стратегия) подчеркивает, что логика взаимосвязи нескольких циклов останется неизменной, после коррекции золото и активы с устойчивой промышленной тенденцией могут вновь стать привлекательными для покупки, и стоит выбрать момент для оптимизации конфигурации «технологии + циклы».

Появится ли «новая главная линия»?

Что касается динамики секторов, то восстановительный рынок сегодня имеет одно явное отличие от предыдущих нескольких раз «поиска дна и восстановления»:

Ранее активно растущие технологические темы (аппаратное обеспечение ИИ, чипы памяти и т. д.) сегодня показали относительно пассивную динамику, в основном падая, когда индекс снижался.

Тем не менее, направления, которые первыми проявили активность и сохраняли лидерство в росте, на самом деле были военная промышленность, медицина, электроэнергия и судоходство.

Сектор электроэнергии в последнее время был особенно активен, в целом демонстрируя более высокий интерес.

Что касается новостей, 23 марта Государственное управление статистики КНР сообщило, что в дальнейшем будет совместно с соответствующими ведомствами активно продвигать проекты по совместному использованию вычислительных мощностей и электроэнергии, чтобы обеспечить, что доля нового строительства вычислительных мощностей, использующих зеленую электроэнергию, составит более 80%, что позволит максимально использовать поддержку зеленой энергии.

Huatai Securities отметила, что блокировка Ормузского пролива укрепила уверенность рынка в том, что цены на ископаемые источники энергии подвержены резким колебаниям в сторону повышения, что является важным позитивным сигналом для Китая, который за последние три года страдал от падения цен на первичную энергию. Подтверждают свой оптимистичный взгляд на сектор электроэнергии, включая зеленую электроэнергию, такую как водная, ядерная, солнечная и биомасса.

Существует мнение, что в краткосрочной перспективе после того, как индекс пережил последовательные корректировки, рынок вступил в стадию восстановления, но необходимо отметить, что объемы значительно сократились по сравнению с вчерашним, что отражает сохраняющееся настроение ожидания. Ожидается, что после начального общего роста рынок может снова столкнуться с дифференциацией, и в этот момент захват ритма между горячими темами останется ключевым.

CITIC Securities заявила, что в настоящее время может быть относительный минимум для A-акций, глубокая коррекция создала хорошие возможности для размещения. Хотя краткосрочная динамика все еще имеет определенную неопределенность, после корректировки риски на рынке A-акций были дополнительно снижены, а оценки находятся на относительно разумном уровне. С точки зрения среднесрочной перспективы, макроэкономическая среда, в которой находится рынок, не претерпела кардинальных изменений, логика, поддерживающая «стабильный рост» на рынке A-акций, все еще актуальна, а снижение рисков и корректировки предоставляют хорошие возможности для размещения.

Инвестиции сопряжены с рисками, важно принимать независимые решения.

Данный материал предназначен только для справки и не является основанием для покупки или продажи, риски при входе на рынок несет сам инвестор.

Изображение на обложке взято из скриншота программного обеспечения для торговли

Каждый день журналист Шиао Жуйдун, редактор Чжао Юнь