Transmissão ao vivo da reunião de resultados | O lucro líquido do Banco da Construção no ano passado aumentou 1,04% em comparação com o ano anterior. O presidente Zhang Yi explica: a estrutura de receitas está mais diversificada

每经记者｜张寿林    每经编辑｜陈俊杰

27 de março à noite, o Banco de Construção da China divulgou os resultados operacionais de 2025. Em 2025, o Banco de Construção da China alcançou uma receita operacional de 7408,71 bilhões de yuanes, um aumento de 1,69% em relação ao ano anterior, e um lucro líquido de 3397,90 bilhões de yuanes, um aumento de 1,04% em relação ao ano anterior.

Na conferência de divulgação de resultados realizada no mesmo dia, o presidente do Banco de Construção da China, Zhang Yi, apresentou que, do ponto de vista da tendência operacional, a receita operacional tem mostrado um crescimento contínuo desde o segundo trimestre do ano passado, com o aumento dos lucros melhorando a cada trimestre.

Em 2025, a proporção de receita não relacionada a juros do Banco de Construção da China atingiu 22,69%, um aumento de 3,65 pontos percentuais em relação ao ano anterior. Zhang Yi afirmou que a estrutura da receita se tornou mais diversificada. Ele também mencionou que a contribuição de instituições e subsidiárias no exterior cresceu de forma constante.

Local da divulgação dos resultados do Banco de Construção da China   Cada dia repórter Zhang Shoulin fotografou

A redução da receita líquida de juros está diminuindo a cada trimestre

Em relação ao desempenho de 2025, Zhang Yi apontou que, ao coordenar a estrutura de volume e preço, é importante estabilizar a base da receita líquida de juros, cuja redução está diminuindo a cada trimestre.

No que diz respeito ao volume, a taxa de crescimento do saldo médio de ativos geradores de juros foi de 9,38%, acelerando 1,38 pontos percentuais em relação ao ano anterior. Zhang Yi analisou que isso se deve principalmente ao rápido crescimento dos ativos centrais, com a média do saldo de empréstimos e investimentos em títulos representando 89,13%, um aumento de 0,66 pontos percentuais em relação ao ano anterior.

No que diz respeito ao preço, Zhang Yi mencionou que a redução do NIM (margem líquida de juros) foi de 2 pontos base em relação ao ano anterior. A taxa de juros dos depósitos foi de 1,32%, uma queda de 33 pontos base em relação ao ano anterior.

Em termos de estrutura, houve um aumento no investimento em ativos de qualidade de médio e longo prazo. No mercado interno, a proporção de empréstimos de médio e longo prazo acima de um ano nos empréstimos corporativos não garantidos aumentou em 0,82 pontos percentuais; continuou a consolidar a vantagem tradicional do crédito ao consumidor, com os empréstimos pessoais e de negócios mantendo um crescimento de dois dígitos por três anos consecutivos; e houve um esforço para expandir fundos de baixo custo para liquidação, com depósitos à vista no país representando 42,43%, mantendo um nível de vantagem em relação ao setor.

A contribuição da receita não relacionada a juros continua a aumentar. Zhang Yi apresentou que a receita líquida de comissões cresceu 5,13% em relação ao ano anterior. Por um lado, consolidou a receita tradicional de pagamento e liquidação, por outro lado, acelerou o desenvolvimento da capacidade de serviços financeiros, com receitas de gestão de patrimônio e de ativos apresentando um crescimento estável. Dentre eles, a venda de fundos e produtos de gestão de patrimônio teve um crescimento rápido, com a venda de fundos crescendo mais de 25% e a gestão de patrimônio superando 90%. Além disso, fortaleceu a análise de mercado, otimizou as estratégias de investimento e melhorou a capacidade de negociação, com o crescimento da receita relacionada a investimentos em ações superando 40%.

Zhang Yi mencionou que está sendo feita uma gestão de custos abrangente, com a controle de despesas obtendo resultados, com a relação custos/receitas em 29,44%, uma diminuição de 14 pontos base em relação ao ano anterior.

A redução do NIM está diminuindo marginalmente

Em 2025, o Banco de Construção da China alcançou um NIM de 1,34%. O CFO do Banco de Construção da China, Sheng Liurong, analisou que a redução do NIM em 2025 está diminuindo marginalmente, o que pode ser atribuído a três fatores.

Primeiro, a reavaliação dos empréstimos existentes está gradualmente sendo concluída, aliviando a pressão sobre a redução da rentabilidade dos empréstimos.

Segundo, os depósitos a prazo com taxas de juros relativamente altas estão vencendo, resultando em uma queda acentuada nas taxas de juros dos depósitos gerais. Além disso, no ano passado, a taxa de juros dos depósitos interbancários também caiu rapidamente. A redução do custo da dívida aliviou, em certa medida, o impacto da redução da rentabilidade dos empréstimos sobre o NIM.

Terceiro, através de uma gestão eficaz de ativos e passivos, foi possível otimizar a estrutura e, assim, atenuar a queda da rentabilidade. Por meio da gestão de caixa, pagamento de salários, entre outros, busca-se obter fundos de liquidação e custódia de baixo custo.

No que diz respeito à gestão de ativos e passivos, do lado dos ativos, foi possível aumentar a proporção de ativos financeiros de investimento com retornos relativamente altos, principalmente em títulos, mantendo um bom crescimento dos ativos geradores de juros. Estruturalmente, no ano passado, o investimento financeiro com retornos relativamente altos aumentou na proporção de ativos geradores de juros.

Do lado dos passivos, através de uma gestão eficaz de precificação por segmentos e grupos de clientes, foi possível reduzir uma parte da taxa de juros relativamente alta dos depósitos, ao mesmo tempo que se expandiu uma parte dos depósitos interbancários com taxas de juros mais baixas.

Quanto à tendência do NIM em 2026, Sheng Liurong analisou que, do ponto de vista macroeconômico, o relatório de execução da política monetária do quarto trimestre de 2025 destacou que é necessário aprimorar ainda mais o mecanismo de formação de taxas de juros de mercado, fortalecer a execução e supervisão das políticas de juros, e reduzir os custos da dívida dos bancos. Do ponto de vista da política macroeconômica, o banco central está atento à melhoria do mecanismo de taxas de juros de mercado, ao mesmo tempo que monitora o controle razoável dos custos da dívida dos bancos. A orientação da política macroeconômica é clara.

Do ponto de vista microeconômico, é preciso continuar a fortalecer a gestão proativa dos passivos, otimizar a estrutura de ativos e passivos, e reduzir ainda mais a redução do NIM.

Buscar eficiência na gestão de ativos e passivos e no aprofundamento do cliente

Ao olhar para o desempenho de 2026, Zhang Yi propôs que, em primeiro lugar, é necessário criar vantagens únicas, buscando eficiência na gestão de ativos e passivos e no aprofundamento do cliente. No lado dos ativos, é preciso promover uma melhoria qualitativa efetiva e um crescimento quantitativo razoável. Deve-se aumentar a intensidade da reestruturação, consolidando as vantagens tradicionais e aprofundando o trabalho em “cinco grandes áreas”, criando vantagens únicas e diferenciadas, esforçando-se para se tornar um banco líder em tecnologia financeira. Acompanhar as diretrizes de estímulo ao consumo, otimizando a oferta de produtos de crédito ao consumidor. Servir a abertura de alto nível, aumentando a competitividade internacional. Cultivar a capacidade de serviço das finanças rurais, oferecendo melhor suporte ao desenvolvimento urbano-rural integrado. Profundizar a colaboração e promover de forma sólida a integração dos bancos comerciais com os bancos de investimento, a integração pública e privada, a integração de moedas locais e estrangeiras, e a integração do grupo, com sinergias entre front, middle e back office, entre agências principais e subsidiárias, entre instituições domésticas e no exterior, capacitando o desenvolvimento dos negócios através da eficiência operacional.

Do lado dos passivos, é necessário melhorar a capacidade de gestão de grandes tipos de passivos, focar no crescimento dos depósitos principais, e expandir ativamente os fundos de pagamento e liquidação, os fundos de transação e os de gestão de patrimônio, reduzindo efetivamente os custos da dívida.

No lado do cliente, deve-se aprofundar a gestão segmentada e classificada dos clientes, atualizando os modelos de serviço para oferecer soluções financeiras integradas de melhor qualidade.

Em segundo lugar, é necessário aprofundar a redução de custos, melhorar a qualidade e aumentar a eficiência, buscando a eficácia na gestão detalhada. Fortalecer a gestão de precificação detalhada, controlar ativos de baixo rendimento, acelerar a estabilização da margem líquida de juros, e aumentar a dinâmica de crescimento da receita não relacionada a juros. Reforçar os serviços de marketing abrangente, aumentando a qualidade do desenvolvimento de negócios intermediários. Fortalecer a gestão da estabilidade de outras receitas não relacionadas a juros, continuando a promover operações mais concentradas. Com base na garantia de investimentos-chave, explorar espaços para uma gestão de custos mais detalhada, reduzindo despesas ineficazes e aumentando a eficiência do investimento.

Em terceiro lugar, é necessário fortalecer o controle proativo e antecipado, buscando valor na gestão de riscos. Fortalecer a capacitação por IA, aprimorando um sistema de controle de riscos abrangente, proativo, inteligente e ágil, respondendo de forma mais antecipada e proativa às mudanças de risco, reforçando a colaboração nas três linhas de defesa, aumentando a intensidade do controle de riscos em áreas-chave, melhorando a qualidade e eficiência na resolução de ativos problemáticos, e consolidando a base para uma operação sólida.

Imagem da capa cortesia: Zhang Jian