Análisis de 50 reportes semestrales de corredurías cotizadas: 10 empresas con ganancias netas reducidas a la mitad, Fangzheng Securities reduce personal en más de mil personas

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Todos los resultados del desempeño de los corredores de bolsa que cotizan en A-share en la primera mitad de 2024 ya están disponibles. En general, la disminución interanual (comparado con el mismo período del año anterior, lo mismo en adelante) en los ingresos operativos y en las ganancias netas atribuibles a los accionistas de la matriz (en adelante, “ganancias netas”) de los corredores de bolsa es un fenómeno generalizado.

Específicamente, en términos de ingresos operativos, de las 50 corredurías que cotizan en bolsa, 39 tuvieron una caída interanual en sus ingresos en la primera mitad del año, lo que representa un 78%. Entre ellas, las corredurías con ingresos superiores a 5.000 millones de yuanes, que en el mismo período del año pasado eran 10, han bajado a 6, dejando fuera del “club de ingresos de más de 10 mil millones”. Entre estas están Haitong Securities (600837), CITIC Construction Investment (601066), China International Capital Corporation (601995) y China Merchants Securities (600999).

En cuanto a las ganancias netas, en la primera mitad del año, 37 corredores de bolsa obtuvieron beneficios, lo que representa un 74%. De ellas, 31 vieron una caída en sus ganancias netas de más del 10% interanual, y 10 de ellas con una caída superior al 50%. Tianfeng Securities (601162) y Jinlong Shares (000712) registraron pérdidas, con ganancias netas de -3.24 mil millones de yuanes y -0.51 mil millones de yuanes, respectivamente.

Ante la presión sobre el rendimiento operativo en la primera mitad del año, los corredores de bolsa han llevado a cabo medidas de “reducción de costos y aumento de eficiencia”. En cuanto a recursos humanos, los datos de Wind muestran que, además de la primera mitad de este año, 14 corredores de bolsa que cotizan en bolsa redujeron su número de empleados, mientras que solo 3 aumentaron su plantilla.

Entre ellos, Founder Securities (601901) fue la que más redujo su plantilla en la primera mitad del año, con más de mil empleados menos. CITIC Securities y Guosen Securities (002736) le siguieron, con una reducción de más de 700 empleados cada una en ese período.

Cuatro corredores de bolsa con ingresos superiores a 10 mil millones de yuanes redujeron su plantilla en la primera mitad del año, y tres duplicaron sus ingresos.

Los datos del informe semestral de 2024 muestran que, de las 50 corredurías que cotizan en bolsa, 6 tienen ingresos superiores a 100 mil millones de yuanes, lo que representa una disminución de 4 en comparación con las 10 del mismo período de 2023. Haitong Securities, CITIC Construction Investment, China International Capital Corporation y China Merchants Securities salieron del “club de ingresos de más de 10 mil millones”.

Entre ellas, Haitong Securities tuvo ingresos de 88.65 mil millones de yuanes en la primera mitad del año, frente a 169.68 mil millones en el mismo período del año pasado; CITIC Construction Investment, 95.28 mil millones frente a 134.65 mil millones; China International Capital Corporation, 89.11 mil millones frente a 124.21 mil millones; y China Merchants Securities, 95.95 mil millones frente a 107.94 mil millones.

En cuanto a la clasificación, la posición en el “club de ingresos de más de 10 mil millones” también cambió. Específicamente, CITIC Securities, con ingresos de 301.83 mil millones de yuanes, se mantuvo en primer lugar, siendo la única que superó los 300 mil millones en el primer semestre de este año.

Huatai Securities (601688) continúa en segundo lugar, con ingresos de 174.41 mil millones en la primera mitad del año.

Guotai Junan (601211) y China Galaxy (601881) intercambiaron posiciones, con Guotai Junan bajando del tercer al cuarto lugar, con ingresos de 170.70 mil millones; y China Galaxy subiendo del cuarto al tercero, con 170.86 mil millones en ingresos en la primera mitad del año.

GF Securities (000776) y Shenwan Hongyuan (000166) también superaron los 10 mil millones en ingresos en la primera mitad del año, con 117.78 mil millones y 108.76 mil millones, respectivamente, subiendo del séptimo y noveno lugar del año pasado al quinto y sexto en esta clasificación.

Las corredurías con ingresos por debajo de 100 mil millones, Haitong Securities, CITIC Construction Investment y China International Capital Corporation, bajaron en la clasificación respecto al año pasado, del quinto, sexto y octavo lugar al décimo, octavo y noveno, respectivamente. Aunque los ingresos de China Merchants Securities disminuyeron en comparación con el año pasado, su posición subió del décimo al séptimo lugar.

En cuanto a la tasa de crecimiento de los ingresos, en la primera mitad del año, 39 corredores de bolsa no lograron un crecimiento positivo, siendo Tianfeng Securities el que más cayó, con una disminución interanual del 66.56%.

Haitong Securities le siguió, con una caída en ingresos superior al 40%, específicamente del 47.76%.

Cabe destacar que, en la primera mitad del año, todos los 10 corredores de bolsa con mayores ingresos vieron disminuir sus ingresos. Excepto Haitong Securities, CITIC Construction Investment y China International Capital Corporation cayeron más del 20%, y Shenwan Hongyuan, China Merchants Securities y GF Securities cayeron más del 10%.

Además, Guolian Securities (601456), Everbright Securities (601788, en defensa) y Huaxi Securities (002926) vieron disminuir sus ingresos en más del 30%, con caídas interanuales del 39.91%, 32.29% y 30.09%, respectivamente.

Por otro lado, aunque solo 11 corredores de bolsa vieron aumentar sus ingresos en la primera mitad del año, tres de ellos duplicaron sus ingresos: Dongxing Securities (601198), Jinlong Shares (000712) y Guosheng Jinhold (002670), con incrementos interanuales del 168.28%, 134.80% y 127.64%, respectivamente.

37 corredores de bolsa vieron disminuir sus ganancias netas interanualmente

En cuanto a las ganancias netas, en la primera mitad del año, 37 corredores de bolsa reportaron una disminución interanual en sus beneficios. De ellas, 10 tuvieron una caída superior al 50%.

Específicamente, Tianfeng Securities registró una caída del 158.71% en sus ganancias netas, mucho mayor que la de otros corredores en A-share, con una pérdida de 3.24 mil millones de yuanes en la primera mitad del año.

Huaxi Securities (002926) le siguió, con una caída en ganancias del 92.46%. Guolian Securities y Huachuang Yunxin (600155) también vieron disminuir sus ganancias en más del 80%, con reducciones del 85.39% y 84.89%, respectivamente.

Northeast Securities (000686), Zhongtai Securities (600918) y Haitong Securities (600937) tuvieron caídas en sus beneficios del 75.83%, 75.51% y 75.11%, respectivamente, en la primera mitad del año, con caídas superiores al 70%.

Pacific Securities (601099) y Guohai Securities (000750) también vieron disminuir sus ganancias en más del 60%, con reducciones del 67.43% y 63.45%. Guosheng Jinhold, por su parte, cayó un 55.04%, con una caída superior al 50%.

En cuanto a los principales corredores, en la primera mitad del año, solo China Merchants Securities vio un aumento en sus ganancias netas entre los 10 principales en beneficios, con un incremento del 0.44%.

China International Capital Corporation y CITIC Construction Investment vieron sus ganancias netas disminuir en más del 30%, con caídas del 37.43% y 33.66%, respectivamente.

Huatai Securities, Guotai Junan, Guosen Securities y China Galaxy vieron disminuir sus ganancias en más del 10%, con reducciones del 18.99%, 12.64%, 12.56% y 11.16%, respectivamente.

14 corredores de bolsa redujeron su plantilla

En la primera mitad del año, en un contexto de presión sobre el rendimiento general, 14 corredores de bolsa que cotizan en bolsa redujeron su número de empleados.

Los datos de Wind muestran que Founder Securities (601901) fue la que más redujo su plantilla en la primera mitad del año, con más de mil empleados menos. La plantilla total pasó de 7,816 a 6,435, una reducción de 1,381 empleados.

CITIC Securities y Guosen Securities también redujeron su personal en más de 700 empleados cada una en ese período, con 779 y 756 empleados menos, respectivamente.

CITIC Construction Investment redujo su plantilla en más de 600 empleados, pasando de 13,900 a 13,300, una disminución de 613 empleados.

GF Securities y China Merchants Securities también redujeron su personal en más de 500 empleados en la primera mitad del año, con 542 y 509 menos, respectivamente. Guotai Junan redujo en 324 empleados, pasando de 15,100 a 14,760.

Haitong Securities, Changjiang Securities (000783), Shenwan Hongyuan y Guohai Securities (000750) también redujeron su personal en más de 200 empleados, con disminuciones de 291, 230, 206 y 206, respectivamente.

Orient Securities (600958) redujo su plantilla en más de 100 empleados, de 8,452 a 8,313.

Huaxi Securities (002926) y Huatai Securities también redujeron su personal en más de 50 empleados, con 84 y 53 menos, respectivamente.

No obstante, en la primera mitad del año, solo tres corredores de bolsa aumentaron su plantilla: China Galaxy, Nanjing Securities (601990) y Shanxi Securities (002500).

De estos, China Galaxy fue la que más aumentó su personal en la primera mitad del año, con 319 empleados adicionales. Nanjing Securities y Shanxi Securities sumaron 14 y 8 empleados más, respectivamente.