Warren Buffett's Berkshire Hathaway está duplicando su dinero en Coca-Cola, American Express y Moody's cada 21 a 30 meses -- Aquí te mostramos cómo

Antes de retirarse como CEO el 31 de diciembre, el multimillonario Warren Buffett tuvo el placer de ver cómo la compañía que él y su ahora fallecido mano derecha Charlie Munger habían construido, Berkshire Hathaway (BRKA 0.52%)(BRKB 0.62%), alcanzaba la marca del billón de dólares.

Mientras que el antiguo jefe de Berkshire adquirió aproximadamente cinco docenas de negocios a lo largo de más de medio siglo, son sus habilidades de inversión las que los accionistas valoraron más. En particular, las inversiones de larga duración, incluyendo Coca-Cola (KO 0.48%), American Express (AXP +0.32%) y Moody’s (MCO 0.59%), han sido nada menos que inversiones seguras y rentables.

Lo que hace que estos tres negocios sólidos sean realmente especiales es que la compañía del Oráculo de Omaha duplica su inversión inicial en cada uno de ellos cada 21 a 30 meses.

Warren Buffett se retiró como CEO de Berkshire Hathaway el 31 de diciembre de 2025. Fuente de la imagen: The Motley Fool.

El tiempo y los dividendos siempre fueron los mayores aliados de Warren Buffett

Warren Buffett generó varias ganancias realizadas y no realizadas sorprendentes durante sus décadas como CEO de Berkshire Hathaway. Pero mientras Apple y Bank of America representan dos de sus mayores ganancias en dólares nominales, son sus inversiones de mayor duración las que siguen ofreciendo la recompensa más constante.

El gigante de las bebidas Coca-Cola es la inversión de Berkshire más antigua y continua (desde 1988), seguido por el titán de servicios crediticios American Express (desde 1991) y la agencia de calificación Moody’s (desde 2000). Los largos periodos de tenencia significan bases de costo ultra bajas para estas acciones:

• Coca-Cola: aproximadamente $3.25 de costo por acción
• American Express: aproximadamente $8.49 de costo por acción
• Moody’s: aproximadamente $10.05 de costo por acción

Expandir

NYSE: KO

Coca-Cola

Cambio de hoy

(-0.48%) $-0.36

Precio actual

$75.61

Datos clave

Capitalización de mercado

$325B

Rango del día

$75.53 - $76.45

Rango de 52 semanas

$65.35 - $82.00

Volumen

633K

Promedio de volumen

17M

Margen bruto

61.75%

Rendimiento de dividendos

2.73%

El secreto no tan sutil de Buffett es que permitió que el tiempo y los dividendos en crecimiento constante fueran sus mayores aliados. Coca-Cola ha aumentado su pago anual base durante 64 años consecutivos, mientras que Moody’s y American Express han incrementado sus pagos durante 17 y 5 años consecutivos, respectivamente.

Basándose en pagos anuales proyectados de $2.06 por acción para Coca-Cola, $3.80 para Amex y $4.12 para Moody’s, estas inversiones “para siempre” generan rendimientos sobre el costo respectivos de 63%, 45% y 41%. En otras palabras, los ingresos por dividendos recibidos solo de Coca-Cola, Amex y Moody’s duplican la inversión inicial en estas acciones cada 21 meses (para Coca-Cola), 27 meses (para Amex) y 30 meses (para Moody’s).

Fuente de la imagen: Coca-Cola.

Las empresas con ventajas competitivas bien definidas suelen ser potencias en dividendos

Aunque Warren Buffett ha entregado el testigo a Greg Abel, el nuevo CEO de Berkshire ha dejado claro que no tiene intención de vender estas acciones para siempre.

La razón por la que estas empresas son potencias en ingresos se debe a sus ventajas competitivas bien definidas. Por ejemplo, Coca-Cola tiene operaciones en todos los países salvo en tres, y su equipo de marketing ha hecho un trabajo fenomenal cruzando brechas generacionales para conectar con audiencias maduras y jóvenes. Se podría argumentar que ninguna marca de bienes de consumo ha hecho un mejor trabajo conectando con los consumidores que Coca-Cola.

Expandir

NYSE: AXP

American Express

Cambio de hoy

(0.32%) $0.94

Precio actual

$295.33

Datos clave

Capitalización de mercado

$203B

Rango del día

$291.51 - $297.38

Rango de 52 semanas

$220.43 - $387.49

Volumen

124K

Promedio de volumen

3.5M

Margen bruto

60.65%

Rendimiento de dividendos

1.11%

Mientras tanto, American Express puede beneficiarse de ambos lados del proceso de transacción. Genera tarifas de los comerciantes al procesar pagos y cobra tarifas anuales/ingresos por intereses a sus tarjetahabientes. Además, Amex ha tenido históricamente la habilidad de atraer a clientes adinerados que son menos propensos a modificar sus hábitos de gasto durante pequeñas perturbaciones económicas.

Por último, los dos segmentos operativos de Moody’s están idealmente cubiertos para el éxito a largo plazo. Cuando las tasas de interés disminuyen y las empresas o gobiernos buscan emitir deuda, su segmento de calificación de deuda (Moody’s Investors Service) prospera. Por otro lado, cuando las cosas se vuelven inciertas, su operación de análisis (Moody’s Analytics) suele experimentar un aumento en la demanda.