Pequenos e médios bancos reduzem juros em massa, máximo de 30 pontos base

Desde o início de 2026, as taxas de juro dos depósitos dos bancos médios e pequenos seguiram uma curva de inversão, primeiro a subir e depois a descer.

O jornalista do 21st Century Business Herald notou que, durante o período de “abertura de boas-vindas” no início do ano, para conquistar quota de mercado, muitos bancos médios e pequenos aumentaram temporariamente as taxas de juro dos depósitos a prazo. No entanto, desde março, várias instituições, principalmente bancos rurais e bancos de vilas e aldeias, começaram a reduzir as taxas de juro dos depósitos a prazo, com os depósitos a cinco anos entrando na era de “1%”, sendo que apenas algumas instituições, como o Banco de Panjin, mantêm as taxas acima de 2% para esse período.

É importante destacar que algumas instituições apresentaram fenómenos de inversão de taxas, com as taxas de depósitos a cinco anos iguais ou inferiores às de três anos, como o Banco Rural de Youyi, de Heilongjiang, com uma taxa de 1,6% a cinco anos, abaixo dos 1,75% a três anos.

Durante esta rodada de redução das taxas de juro dos depósitos, as taxas de juro dos certificados de depósito de grande montante mostraram uma forte resistência à queda, mantendo-se praticamente iguais às do início do ano, com uma clara tendência de encurtamento dos prazos dos produtos. Os produtos de um ano situam-se geralmente entre 1,4% e 1,45%, enquanto os de três anos concentram-se em torno de 1,8%, embora a oferta tenha desacelerado em relação ao início do ano.

Esta rodada de inversão de taxas superou as expectativas do mercado? Os certificados de depósito de grande montante conseguirão manter-se relativamente imunes à tendência de redução das taxas? Como é que a inversão de taxas irá afetar o comportamento dos depositantes e a estrutura de passivos dos bancos? O jornalista irá analisar, com base nos dados mais recentes e opiniões de especialistas, as razões para esta redução das taxas pelos bancos médios e pequenos e as suas tendências futuras.

Bancos médios e pequenos: primeiro a subir, depois a descer

Desde o início de 2026, as taxas de juro dos depósitos nos bancos médios e pequenos seguiram uma curva de inversão, primeiro a subir e depois a descer.

Durante o período de “abertura de boas-vindas” no início do ano, para ganhar quota de mercado, muitos bancos regionais aumentaram temporariamente as taxas de depósitos a prazo. Bancos rurais de Shanxi, Zhejiang e outros locais ajustaram as suas taxas de depósitos a prazo entre 10 a 20 pontos base (0,1% a 0,2%). Destaca-se que a maioria dessas aumentos de taxas tinha limites de tempo, como o Banco Rural de Jiashan, de Zhejiang, que anunciou que a campanha decorre de 5 de janeiro a 31 de março de 2026.

Na altura, os grandes bancos estatais e bancos de ações estavam a reduzir os depósitos de longo prazo, e os bancos médios e pequenos aproveitaram essa estratégia diferenciada para ganhar mais vantagem na competição de captação de recursos no início do ano.

No entanto, após março, várias instituições, principalmente bancos rurais e bancos de vilas e aldeias, começaram a reduzir as taxas de juro dos depósitos. Por exemplo, o Banco Rural de Shiping, em Yunnan, anunciou uma redução geral nas taxas de depósitos a três meses a três anos, com o depósito a três meses a descer de 1,10% para 0,80%, a de seis meses de 1,30% para 1,10%, o depósito a um ano de 1,60% para 1,55%, a dois anos de 1,90% para 1,70%, e a três anos de 2,30% para 2,10%, com reduções entre 5 a 30 pontos base.

O Banco Rural de Shiping, em Yunnan, em março de 2026, com as taxas de depósito em vigor. Fonte: Conta oficial do Banco Rural de Shiping, Yunnan

Outros bancos regionais, como o Banco Rural de Chiping e o Banco de Zhenxing em Liaoning, seguiram o movimento. Nesta rodada, as taxas de depósitos a cinco anos de mais bancos caíram abaixo de 2%, entrando na categoria de “1%”, como o Banco de Pukou Jingfa, que anunciou que, a partir de 2 de março, as taxas de depósitos a três e cinco anos para empresas e indivíduos passaram de 2,2% para 1,88%.

Segundo o jornalista do 21st Century Business Herald, com base em várias fontes, as taxas de depósitos a cinco anos já entraram na era de “1%”, com apenas alguns bancos, como o Banco de Panjin e o Banco Rural de Yunnan, mantendo taxas acima de 2%. O Banco de Panjin, por exemplo, tem uma taxa de 2,05% a cinco anos, enquanto o Banco Rural de Yunnan tem 2,1%.

Quanto à redução das taxas pelos bancos médios e pequenos nesta rodada, Lin Yingqi, diretor do departamento de pesquisa do CICC e analista bancário, afirmou que a redução concentrada e clara das taxas de depósitos a prazo, especialmente a maior redução em produtos de longo prazo, reflete uma ajustamento de mercado sob a pressão de controlo de custos de passivos e margem líquida de juros.

Lin Yingqi comentou que não foi surpresa para o mercado esta rodada de ajustes. “A subida temporária durante o início do ano foi uma estratégia de captação de curto prazo; a rápida descida após o período festivo é uma normalização, uma redução proativa de custos, alinhada com as expectativas sazonais e de mercado.”

A inversão de taxas de juro deverá continuar a curto prazo

Um fenómeno particularmente relevante nesta rodada de ajustes é que várias instituições viram as suas taxas de depósitos a cinco anos iguais ou inferiores às de três anos, formando uma inversão de taxas.

Por exemplo, o Banco Rural de Youyi, de Heilongjiang, ajustou a taxa de depósito a três anos para 1,75%, enquanto a de cinco anos é de apenas 1,6%. O Banco Huarui de Xangai ajustou a taxa a três anos para 2,00%, enquanto a de cinco anos caiu para 1,95%.

Fonte: Conta oficial do Banco Rural de Youyi, Heilongjiang

Antes desta rodada, os grandes bancos estatais já tinham registado fenómenos semelhantes: o Banco de Construção, por exemplo, tem uma taxa máxima de 1,55% a três anos, e 1,30% a cinco anos; o Banco CITIC tem taxas iguais de 1,30% para ambos os períodos. Agora, a inversão de taxas de juro, que antes era mais comum nos grandes bancos, estende-se também aos bancos médios e pequenos, levantando a questão: será esta inversão uma nova norma?

Lin Yingqi acredita que isso indica que a inversão de taxas está a passar de um caso isolado para uma fase normal. “A lógica central é que os bancos preveem uma descida das taxas, e não querem assumir custos elevados ao manter passivos de longo prazo com taxas altas, por isso comprimem proativamente os depósitos de longo prazo.”

Desde 2025, com várias reduções do LPR (Taxa de Referência de Juros de Empréstimo) e a diminuição contínua dos rendimentos dos ativos, a pressão sobre a margem líquida de juros dos bancos tem aumentado. Segundo dados do Departamento de Gestão Financeira do Estado, no final de 2025, a margem líquida de juros dos bancos comerciais chineses era de 1,42%. Os grandes bancos tinham uma margem de 1,30%, os bancos de ações 1,56%, os bancos comerciais urbanos 1,37%, e os bancos rurais 1,60%.

Para aliviar essa pressão, os bancos precisam atuar na origem dos passivos, reduzindo proativamente os depósitos de longo prazo de alto custo e incentivando os clientes a optarem por produtos de prazo mais curto e menor custo.

Lin Yingqi explica que, no futuro, essa mudança estrutural afetará ainda mais os depositantes e os bancos. Para os depositantes, a atratividade das taxas a cinco anos diminui, levando-os a preferir produtos com prazos inferiores a três anos, reduzindo a alocação de longo prazo. Para os bancos, isso ajuda a reduzir os custos de passivos, otimizar a estrutura de prazos e aliviar a pressão sobre a margem de juros. “Isto reflete uma gestão de passivos mais refinada, e espera-se que a inversão de taxas de juro continue a curto prazo.”

As taxas de juro dos certificados de depósito de grande montante mostram resistência à queda

Durante esta rodada de redução das taxas de juro, alguns produtos, como os certificados de depósito de grande montante, demonstraram uma forte resistência à queda.

Os bancos rurais e de vilas e aldeias são os principais emissores de certificados de depósito de grande montante. Segundo o jornalista do 21st Century Business Herald, as taxas de depósitos de grande montante de março mantiveram-se praticamente iguais às do início do ano. Quanto aos prazos, há uma tendência de encurtamento, com a maioria concentrada em um ou três anos, enquanto os depósitos de cinco anos são cada vez mais raros. Em termos de taxas, os produtos de um ano situam-se geralmente entre 1,4% e 1,45%, enquanto os de três anos concentram-se em torno de 1,8%, cerca de 20 pontos base acima dos produtos de bancos estatais de igual prazo.

Por exemplo, o banco rural de Huainan, ao emitir novos certificados de depósito de um e três anos, oferece taxas de 1,4% e 1,77%, respetivamente; o banco rural de Guanyun, de Jiangsu, oferece 1,45% a um ano; e o banco rural de Chenxi, de Hunan, oferece 1,8% a três anos. Ainda assim, alguns bancos mantêm taxas acima de 2%, como a cooperativa de crédito rural de Changshun, que oferece 2,15% a três anos.

Em termos de ritmo de emissão, a oferta de certificados de depósito de grande montante desacelerou em relação ao início do ano. Segundo o China Money, em janeiro de 2026 foram emitidos 282 certificados, em fevereiro 214, e até março, 87. Apesar da redução na quantidade, os bancos médios e pequenos continuam a ser os principais emissores.

Por que os bancos médios e pequenos conseguem resistir relativamente à pressão de redução das taxas? Lin Yingqi aponta três razões principais: primeiro, os certificados de depósito de grande montante têm um limite de entrada elevado (normalmente 20 mil euros), o que garante maior estabilidade de clientes e constitui uma dívida de alta qualidade para o banco; segundo, esses certificados são frequentemente limitados e estruturados por prazo, permitindo aos bancos ajustar a escala e o custo de forma flexível, sem precisar de seguir a tendência de redução geral das taxas; terceiro, os certificados de grande montante têm vantagens de liquidez, como a possibilidade de transferência, o que aumenta a aceitação dos clientes, sem depender totalmente de altas taxas de juro.

Lin Yingqi conclui que “no geral, trata-se de uma estratégia de diferenciação de passivos: reduzir custos com depósitos normais, manter fundos essenciais com certificados de grande montante, equilibrando controlo de custos e estabilidade de passivos.”

No entanto, a diferença de taxas entre certificados de grande montante e depósitos normais está a diminuir. Por exemplo, no Banco de Nanjing, um certificado de depósito de um ano com um valor mínimo de 200 mil euros oferece uma taxa de 1,45%, apenas ligeiramente superior aos 1,35% de um depósito a prazo normal de 10 mil euros; a taxa a três anos é de 1,8%, igual à de depósitos normais de igual prazo. Isto indica que, para alguns clientes, o valor adicional dos certificados de grande montante está a perder relevância.

Fonte: Conta oficial do Banco de Nanjing, março de 2026