O Bilionário Dan Loeb Reduziu a Participação da Third Point na Amazon e Investiu Pesadamente em Ações de Consumidor que Ganharam 3.750% Desde o IPO

Poucas divulgações trimestrais de dados são mais valiosas para os investidores do que a apresentação do Formulário 13F à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos. Um 13F permite aos investidores acompanhar quais ações os principais gestores de fundos de Wall Street compraram e venderam no último trimestre (neste caso, o quarto trimestre).

O bilionário investidor Dan Loeb, da Third Point, certamente encaixa-se no perfil de um gestor de fundos cuja atividade de negociação é cuidadosamente monitorada pelos investidores. De acordo com o 13F da Third Point, detalhando as operações do quarto trimestre, Loeb reduziu sua participação na Amazon (AMZN 0,87%) do grupo dos “Magníficos Sete” e aumentou sua posição em mais de 4,7 milhões de ações de um favorito do consumidor que disparou mais de 3.700% desde a sua oferta pública inicial (IPO).

Fonte da imagem: Getty Images.

O bilionário Dan Loeb enviou quase um quarto das ações da Amazon do seu fundo para o mercado

O bilionário chefe da Third Point é um investidor relativamente ativo. Durante o quarto trimestre, ele saiu de 13 ações e reduziu sua participação em mais 14, incluindo a líder de dois setores, a Amazon. As 645.000 ações vendidas reduziram a posição da Third Point na empresa em 23%. Além disso, isso representa uma redução de 57% desde o meio de 2024.

A realização de lucros é uma das razões para essa venda, mas pode não ser a única. Em média, Loeb manteve suas 10 principais participações por valor de mercado por pouco mais de um ano, indicando que ele não tem medo de realizar lucros quando surge a oportunidade. Com as ações da Amazon atingindo uma máxima histórica de mais de $250 durante o quarto trimestre, Loeb claramente viu uma oportunidade de obter algum lucro.

Expandir

NASDAQ: AMZN

Amazon

Variação de hoje

(-0,87%) $-1,83

Preço Atual

$207,70

Pontos-chave de Dados

Valor de Mercado

$2,2 trilhões

Variação do dia

$206,23 - $210,56

Variação em 52 semanas

$161,38 - $258,60

Volume

1,6 milhões

Volume Médio

49 milhões

Margem Bruta

50,29%

Mas Loeb também pode estar preocupado com as avaliações das ações de tecnologia. Embora tenha sinalizado que empresas como a Amazon estão bem posicionadas para o sucesso no boom da inteligência artificial (IA), ele vê o setor de tecnologia e algumas negociações tecnológicas saturadas como sendo propensas a apostas de venda a descoberto.

Não há dúvida de que o mercado de ações está historicamente caro e tem sido impulsionado pelo crescimento da IA. Se a história se repetir e as avaliações premium das ações se mostrarem insustentáveis, líderes de mercado, como os Magníficos Sete, podem ser os mais atingidos.

Fonte da imagem: Chipotle.

O principal investidor da Third Point aumentou sua posição em um favorito do consumidor, Chipotle

Por outro lado, Dan Loeb aumentou suas participações em 11 ações existentes e abriu 11 novas posições durante o trimestre encerrado em dezembro. Isso inclui uma nova participação de 4.725.000 ações na cadeia de restaurantes de fast-casual Chipotle Mexican Grill (CMG 0,12%).

Embora as ações da Chipotle tenham caído cerca de 50% desde a máxima histórica, ainda estão up 3.750% desde sua IPO em janeiro de 2006. Ganhos dessa magnitude não acontecem por acaso. Em vez disso, refletem vantagens competitivas bem definidas.

O compromisso da Chipotle de usar vegetais de origem local (quando possível) e carnes criadas de forma responsável tem ressoado com um público mais jovem. Além disso, a adição de faixas de drive-thru dedicadas a pedidos por mobile (“Chipotlanes”) ajudou a empresa a se destacar durante a pandemia de COVID-19. Historicamente, crescimento de vendas expressivo e forte poder de precificação têm sido a norma.

Expandir

NYSE: CMG

Chipotle Mexican Grill

Variação de hoje

(-0,12%) $-0,04

Preço Atual

$32,52

Pontos-chave de Dados

Valor de Mercado

$42 bilhões

Variação do dia

$32,36 - $33,29

Variação em 52 semanas

$29,75 - $58,42

Volume

2,6 mil

Volume Médio

18 milhões

Margem Bruta

22,35%

No entanto, a nova posição de Loeb não é uma aposta certeira, apesar do que seu histórico mostra. Vendas negativas comparáveis em 2025 sugerem que pressões inflacionárias estão afetando os resultados.

Embora o índice preço/lucro (P/L) futuro da Chipotle, de 25, seja muito mais aceitável do que há dois anos, ainda pode ser difícil de engolir para investidores focados em valor até que o crescimento orgânico retorne.