Metaplanet expandiu a carteira de criptomoedas no quarto trimestre do ano passado, adicionando posições BTC superiores a 450 milhões de dólares

Sedeada no Japão, a empresa de cofres de Bitcoin Metaplanet expandiu significativamente o seu portefólio de criptomoedas até ao final de 2025. De acordo com a divulgação pública do CEO Simon Gerovich, no quarto trimestre a empresa adquiriu um total de 4.279 Bitcoins através de financiamento por crédito e emissão de novas ações, investindo mais de 450 milhões de dólares, reforçando assim a sua alocação de ativos digitais.

Crescimento estratégico do portefólio

Esta expansão elevou o total de Bitcoins detidos pela Metaplanet para 35.102, com um custo acumulado de aproximadamente 3,78 mil milhões de dólares, a um custo médio de 107.606 dólares por Bitcoin. A nova posição adquirida no quarto trimestre teve um custo médio de 105.412 dólares, apresentando uma vantagem de custo em relação às compras anteriores.

A empresa apoiou esta decisão de investimento através de múltiplas fontes de financiamento. Além de utilizar a linha de crédito de 500 milhões de dólares anunciada em outubro, também realizou uma emissão de novas ações para captar fundos junto de investidores estrangeiros. A gestão destacou que mantém uma estratégia de endividamento cautelosa, garantindo uma margem de garantia suficiente mesmo em períodos de forte volatilidade do mercado, para mitigar riscos em cenários extremos.

Volatilidade do mercado e avaliação de ativos

Durante o quarto trimestre, o Bitcoin passou por uma forte volatilidade de preços. A criptomoeda atingiu um pico de 126.080 dólares em outubro, caindo para abaixo de 85.000 dólares em algumas semanas. Na altura, o preço de negociação do Bitcoin era de aproximadamente 87.400 dólares.

Até hoje (meados de março de 2026), o preço do Bitcoin está em 73.990 dólares, uma nova redução em relação ao final do quarto trimestre. Com o preço atual, o valor de mercado das 4.279 BTC adquiridas no quarto trimestre é de cerca de 316 milhões de dólares, representando uma redução de quase 30% em relação ao valor investido na altura.

Esta correção também pressionou o valor das ações da empresa. As ações da Metaplanet, negociadas na OTC Markets dos EUA sob o código MTPLF, caíram 4,26% para 2,70 dólares na altura do relatório, enquanto na Bolsa de Tóquio o preço caiu 7,95% para 405 ienes num único dia. Segundo dados oficiais, a taxa de mNAV da empresa é de 1,02, indicando que o mercado avalia a Metaplanet com um prémio relativamente limitado face ao seu portefólio de Bitcoin.

Lógica de investimento e gestão de riscos

Apesar da crescente volatilidade no final de 2025, a Metaplanet continuou a expandir o seu portefólio, refletindo uma forte confiança no valor de longo prazo do Bitcoin. Através de uma abordagem faseada e diversificada de captação de fundos, a empresa conseguiu aumentar o tamanho do portefólio ao mesmo tempo que controlou o custo por unidade. Mesmo com eventuais ajustes de preço posteriores, a estrutura de garantias robusta oferece uma linha de defesa sólida contra os riscos do mercado, permitindo à empresa enfrentar os desafios da volatilidade com maior segurança.