Institución: Las tendencias futuras de la industria de maquinaria de ingeniería continúan mejorando

Impulso por la expansión de los centros de datos impulsados por IA está impulsando una explosión en la demanda de equipos eléctricos como turbinas de gas, almacenamiento de energía, microredes y sus cadenas de fabricación complementarias, entre las cuales el sector de maquinaria de ingeniería que ingresa en este segmento también se ha convertido en un foco del mercado. Desde 2026, los ETF relacionados con este tema han atraído más de 4 mil millones de yuanes en flujos netos de fondos. Según varios gestores de fondos, los centros de datos de IA son proyectos típicos de activos intensivos. Su implementación final requiere construcción de ingeniería y equipos complementarios. En los próximos 3 a 5 años, la narrativa eléctrica para el sector de maquinaria de ingeniería no cambiará la naturaleza cíclica de la industria, sino que redefinirá la estructura, la duración y el límite superior de las valoraciones del ciclo.

CaiXin Securities considera que la industria de maquinaria de ingeniería presenta oportunidades de inversión estructurales claras en la actualidad. El impulso de crecimiento en el extranjero es fuerte y de alta calidad, y el mercado de exportación no solo está impulsado por la demanda de recursos en mercados emergentes, sino también por la transición de las principales empresas chinas en el mercado de alta gama de la competencia basada en precios hacia el liderazgo tecnológico; en el mercado interno, aunque a corto plazo se ve afectado por factores estacionales, el informe de trabajo del gobierno proporciona una política clara de respaldo y una ruta de recuperación futura para la demanda de maquinaria de ingeniería doméstica. En general, la tendencia de la industria de maquinaria de ingeniería continúa siendo positiva.

Zheshang Securities opina que la participación de mercado en el extranjero está aumentando y que el ciclo de actualización interno se está activando gradualmente. 1) Exportaciones: el crecimiento de las exportaciones se beneficia principalmente del aumento de la participación de mercado en el extranjero, así como del impulso de la industrialización y urbanización en mercados emergentes como Asia, África y América Latina, que aumentan la demanda en infraestructura y bienes raíces, además de la buena situación del sector minero; 2) Demanda interna: el ciclo de excavadoras en el mercado interno está en fase de recuperación, beneficiándose del aumento de la demanda de maquinaria pequeña y micro en agricultura, silvicultura y obras municipales, así como de los avances continuos de los principales fabricantes nacionales en maquinaria minera y la demanda de excavadoras grandes y ultra grandes impulsada por la infraestructura hídrica, además de la activación gradual de la demanda de actualización interna; 3) Actualización: el ciclo de actualización interno está en fase de inicio, con expectativas de que la tendencia de recuperación continúe. La última fase baja del ciclo de excavadoras fue en 2015, y considerando un ciclo de actualización de 8 a 10 años, se espera que en 2026 el ciclo de actualización interno comience a subir gradualmente.