Gigante do setor açucareiro no Brasil, Raízen, inicia reestruturação de dívida de 12,6 bilhões de dólares, com o Crédit Agricole liderando com 800 milhões de dólares em dívidas

O processo de reestruturação extrajudicial da Raízen, produtora brasileira de açúcar e etanol, avança com um progresso crucial, com a exposição de várias instituições financeiras nacionais e internacionais na sua carteira de créditos.

De acordo com documentos divulgados pela Raízen na quarta-feira, o Crédit Agricole de Paris, o Banco Bradesco do Brasil e o Rabobank da Holanda estão entre os maiores credores da empresa.

A Raízen concordou em iniciar um processo de reestruturação extrajudicial da dívida, envolvendo aproximadamente 65 bilhões de reais (cerca de 12,6 bilhões de dólares), suspendendo os pagamentos e concedendo-se 90 dias para buscar o apoio dos credores para uma reestruturação mais abrangente.

Este plano de reestruturação pode incluir aportes de capital pelos acionistas, conversão de parte da dívida em ações ou venda de ativos, entre outras opções.

A Raízen é de propriedade conjunta da Shell e da Cosan SA. A divulgação da lista de credores oferece uma visão mais clara do risco assumido pelas instituições financeiras envolvidas nesta crise de grande escala.

O crédito do Crédit Agricole lidera, com vários bancos com mais de 2 bilhões de reais cada

Segundo os documentos divulgados pela Raízen, o crédito detido pelo Crédit Agricole de Paris, convertido para a moeda local, soma aproximadamente 4,2 bilhões de reais (cerca de 8,1 milhões de dólares), sendo o maior credor individual conhecido.

O Banco Bradesco, o Banco Santander da Espanha, o Rabobank da Holanda e o Sumitomo Mitsui Banking Corporation do Japão possuem, cada um, cerca de 2 bilhões de reais em créditos (todos convertidos para a moeda local).

Já o Itaú Unibanco Holding possui uma exposição superior a 1 bilhão de reais. O Itaú Unibanco é o maior grupo financeiro privado do Brasil e de toda a América do Sul.

O Bank of New York Mellon, como fiduciário, é listado como credor com aproximadamente 26 bilhões de reais em créditos, valor que geralmente reflete o montante dos ativos sob sua gestão como representante dos detentores de títulos.

A securitizadora True Securitizadora também figura entre os maiores credores, com aproximadamente 6,4 bilhões de reais em créditos. Essa instituição é responsável por estruturar os Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA), uma classe relativamente nova de títulos de renda fixa amplamente utilizados para financiar o setor agrícola brasileiro.

Dificuldades da Raízen

A Raízen foi uma líder no setor de biocombustíveis no Brasil, mas atualmente enfrenta sérias dificuldades financeiras.

O ambiente de altas taxas de juros, a safra contínua abaixo do esperado e os investimentos iniciais de grande escala, ainda sem retorno, têm minado a capacidade da empresa de honrar suas dívidas.

Os preços dos títulos em dólares da empresa caíram para níveis que geralmente indicam dificuldades financeiras, e sua classificação de crédito foi drasticamente rebaixada para níveis de risco de default.

Ao mesmo tempo, a preocupação do mercado com a magnitude da dívida da empresa continua crescendo, enquanto as negociações para obter apoio dos principais acionistas ainda não avançaram, aumentando ainda mais a insegurança dos investidores quanto ao futuro da companhia.

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