Choque de Curto Prazo ou Ameaça de Longo Prazo: Por que a Duração da Guerra do Irã é a Única Questão de Mercado que Importa Esta Semana

Embora muitos riscos de mercado permaneçam no conflito atual envolvendo Irã, EUA e Israel, uma coisa é certamente clara: a duração do conflito continua sendo a principal questão na mente dos investidores nesta semana.

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O conflito em curso, que se espalhou para outros países do Oriente Médio, causou uma grande inquietação no mercado, especialmente com a subida dos preços do petróleo. Os futuros do petróleo bruto estão próximos de $99 por barril neste momento, um aumento de impressionantes 72% este ano.

A guerra no Irã certamente levou a uma venda em massa na bolsa de valores. No entanto, tem sido relativamente contida.

^Dados do DJI por YCharts

Como pode ver acima, os principais índices têm enfrentado dificuldades, mas acho que a maioria concorda que poderia estar pior, dado a instabilidade no Oriente Médio e a alta nos preços do petróleo. Os investidores não parecem acreditar que o conflito será prolongado. No entanto, se esse consenso mudar, as coisas podem ficar muito piores.

Um conflito prolongado pode ter grandes consequências para o mercado mais amplo

O preço do petróleo tinha caído perto de $55 por barril no início deste ano, e a perspectiva para o petróleo em geral não era positiva no começo do ano. No entanto, tudo mudou assim que começaram a circular rumores sobre os EUA e Israel realizando ataques aéreos no Irã.

Assim que esses ataques aconteceram oficialmente, o governo iraniano anunciou o fechamento do Estreito de Hormuz para navios dos EUA, Israel e aliados ocidentais, e os preços do petróleo dispararam. O Estreito de Hormuz é uma passagem crucial de petróleo controlada pelo Irã, através da qual passam 20 milhões de barris de petróleo por dia.

Também há preocupações de que ativos energéticos no Oriente Médio possam ser danificados, impactando potencialmente a produção. Preços mais altos do petróleo funcionam basicamente como um imposto sobre os consumidores e podem também aumentar o custo de fazer negócios para as empresas.

Os EUA também estão preocupados com uma recessão iminente, após um relatório de empregos de fevereiro decepcionante, que mostrou que a economia perdeu 92.000 empregos no mês passado, enquanto a taxa de desemprego subiu para 4,4%.

Uma economia em desaceleração com preços de petróleo mais altos, que podem aumentar significativamente a inflação, é uma combinação ruim, segundo o renomado estrategista de mercado Ed Yardeni, que afirma que os temores provavelmente persistirão enquanto o Estreito de Hormuz permanecer fechado para certos países.

“Até lá, os mercados financeiros provavelmente ficarão cada vez mais preocupados com um cenário de estagflação ao estilo dos anos 1970; naquela época, o período de estagflação incluiu duas recessões”, disse Yardeni em uma nota de pesquisa recente, segundo MarketWatch.

Antes do conflito no Irã, os investidores já enfrentavam preocupações econômicas, incluindo uma inflação persistente e as implicações da adoção de inteligência artificial.

Se o conflito no Irã durar apenas algumas semanas, o mercado parece acreditar que os preços do petróleo podem pelo menos recuar para níveis muito mais baixos, se não voltar ao que eram antes.

Acredito que a situação está longe de ser clara o suficiente para que os investidores tenham uma compreensão real de como as coisas irão se desenrolar, portanto, enquanto os investidores podem procurar por quedas que ofereçam boas oportunidades, eu manteria, em grande parte, uma postura de risco moderado ou conservador por enquanto.