2025年 curto prazo seguro de saúde taxa de indenização abrangente divulgada: mais de seis em cada dez seguradoras com taxa de indenização abaixo de 50%, mediana próxima de 42%

Desde os seguros de saúde de curto prazo, como os milhões de seguros médicos “influenciadores” que custam várias centenas de milhares de yuan, até aos seguros populares que cobrem toda a população, os seguros de saúde de curto prazo já estão enraizados na vida comum, tornando-se um importante veículo de proteção à saúde na indústria de seguros. Mas qual é realmente a qualidade desta proteção? Através do índice de sinistralidade, podemos ter uma ideia.

Recentemente, o repórter do Daily Economic News compilou dados sobre a sinistralidade global dos seguros de saúde de curto prazo em 2025. Das informações divulgadas por 131 seguradoras, a mediana do setor é de apenas 41,73%, com uma média de 41,72%. Em comparação com 2024, a mediana aumentou e os valores extremos diminuíram, mas, no geral, o nível de sinistralidade ainda é relativamente baixo.

“Do ponto de vista do desenvolvimento sustentável do setor, uma sinistralidade de cerca de 70% é relativamente razoável. Se for muito baixa, indica que a proporção de prêmios destinada à proteção real é insuficiente, o que pode fazer os consumidores sentirem que o valor da proteção é inadequado, afetando a confiança no setor e a sustentabilidade dos produtos; se for muito alta, pode levar a dificuldades financeiras para as seguradoras, comprometendo sua capacidade de operação contínua”, explicou Zhu Junsheng, pós-doutor em Economia Aplicada pela Universidade de Pequim e professor, ao Daily Economic News. Com base na lógica de operação dos seguros de saúde comerciais, ao estruturar custos de forma razoável, elevar gradualmente a sinistralidade para cerca de 70% pode tanto aumentar a sensação de proteção dos consumidores quanto manter a lucratividade das empresas dentro de níveis controlados, formando um setor saudável e sustentável.

Mais de 60% das seguradoras têm uma sinistralidade global que não ultrapassa 50%

Os seguros de saúde de curto prazo referem-se a seguros com duração de um ano ou menos, sem garantia de renovação, incluindo produtos como seguros médicos de um milhão de yuan e seguros de doenças graves de um ano. A sinistralidade global é um indicador importante para avaliar a lucratividade e o controle de risco das seguradoras, podendo ser entendida de forma simples como a proporção do valor pago em sinistros em relação aos prêmios recebidos. Sua fórmula de cálculo rigorosa é: (Despesas de sinistros após resseguro + Provisões de sinistros não resolvidos após resseguro) ÷ Prêmios ganhos após resseguro. As provisões de sinistros não resolvidos após resseguro representam a diferença entre as provisões para sinistros a pagar neste ano e as provisões de sinistros não resolvidos ao final do ano anterior.

De acordo com o Aviso de 2021 sobre a regulamentação de negócios de seguros de saúde de curto prazo, as seguradoras devem divulgar a sinistralidade global de seus negócios de seguros de saúde de curto prazo na sua página oficial a cada seis meses. A divulgação do índice de sinistralidade do primeiro semestre deve ocorrer até o final de julho, e a do ano completo até o final de fevereiro do ano seguinte.

Segundo dados do Daily Economic News, entre as 131 seguradoras que divulgaram informações, mais de 60% têm uma sinistralidade de seguros de saúde de curto prazo que não ultrapassa 50%. Comparando com 2024, os índices de sinistralidade variaram, com alguns aumentando e outros diminuindo. A mediana da sinistralidade global do setor de seguros de saúde de curto prazo em 2025 é de 41,73%, um leve aumento em relação a 2024. Contudo, como esses seguros geralmente têm duração de um ano, os dados de sinistralidade de anos anteriores têm valor de referência limitado para o ano atual.

Por outro lado, os dados indicam que a sinistralidade geral dos seguros de saúde de curto prazo ainda é relativamente baixa. “Uma sinistralidade de cerca de 70% é relativamente razoável para seguros de saúde de curto prazo; valores muito baixos indicam preços elevados, dificultando a proteção do interesse do consumidor; valores muito altos podem levar a prejuízos para as seguradoras, dificultando a continuidade do negócio”, afirmou Zhu Junsheng. Uma sinistralidade baixa não reflete necessariamente uma baixa incidência de riscos, mas sim uma estrutura de custos elevada, na qual uma parte significativa dos prêmios pagos pelos consumidores é destinada a canais de distribuição e custos operacionais, em vez de cobertura direta de riscos, o que impacta a percepção de valor da proteção.

Atualmente, produtos como o seguro médico de um milhão de yuan são amplamente vendidos por canais online. Com a digitalização e o fluxo de clientes impulsionado por plataformas digitais, os custos de aquisição, canais e operações representam uma parcela elevada, aumentando a capacidade de alcance dos produtos de seguro, facilitando o acesso de mais consumidores à proteção. No entanto, isso também eleva os custos de aquisição de clientes, comprimindo o espaço de sinistralidade dos próprios produtos.

Dados extremos de sinistralidade global diminuíram em 2025 em comparação com 2024

Focando em uma única instituição, a variação na índice de sinistralidade dos seguros de saúde de curto prazo ainda é significativa. A maior sinistralidade registrada foi de 766,31%, enquanto algumas instituições apresentaram valores próximos de 1% ou até negativos. Por exemplo, a Guohua Life Insurance teve uma sinistralidade de 766,31% em 2025, muito acima de outras seguradoras; a Yanzhao Property & Casualty Insurance apresentou uma sinistralidade de -352,06%.

Especificamente, em 2025, cinco instituições tiveram uma sinistralidade superior a 100%: BYD Property & Casualty Insurance, Huahai Property & Casualty Insurance, Anmeng Property & Casualty Insurance, Guobao Life e Guohua Life, com índices de 103,99%, 104,75%, 124,66%, 145,91% e 766,31%, respectivamente. Dez instituições tiveram sinistralidade negativa, incluindo Yanzhao Property & Casualty, Xin’an Auto Insurance, Hesheng Health, Huarong Property & Casualty, Hongkang Life, Zhongcheng Insurance, Dingcheng Life, Beijing Life, Peak Insurance e Railway Self-Insurance.

Os dados mostram que, em 2025, os extremos na sinistralidade dos seguros de saúde de curto prazo diminuíram em relação a 2024, com uma redução na amplitude entre os valores máximo e mínimo. Em 2024, devido a fatores específicos, algumas seguradoras apresentaram índices de sinistralidade de até 860,02%, com valores extremos negativos de -10133,97% e -1842,39%.

No entanto, esses números representam apenas uma parte do desempenho de sinistros e operações das seguradoras em determinado período, não devendo ser considerados como o único parâmetro para avaliar a sinistralidade de curto prazo de uma instituição. Pesquisas do setor indicam que seguradoras com maior proporção de novos produtos ou novas apólices tendem a apresentar sinistralidade relativamente baixa no curto prazo. Com a entrada de mais apólices em ciclo de renovação e o acúmulo de segurados com condições de saúde preexistentes, a sinistralidade deve aumentar gradualmente.

Cabe destacar que, nas divulgações de sinistralidade global, o Daily Economic News também identificou algumas novidades. Por exemplo, a Tokio Marine & Nichido Fire Insurance (China) deixou de vender seguros de saúde de curto prazo para indivíduos a partir de 20 de outubro de 2025, após apenas pouco mais de três anos de operação nesse segmento; a Guohua Life não lançou novos negócios de seguros de saúde de curto prazo em 2025, indicando que sua receita nesse segmento provém principalmente de renovações.

“Atualmente, o mercado de seguros de saúde de curto prazo está em uma fase de intensa competição, e a saída de algumas instituições é uma consequência inevitável do aumento da regulamentação e da seleção natural do mercado, refletindo a transição do setor de uma expansão agressiva para um desenvolvimento de alta qualidade”, afirmou Su Xiaotian, gerente de produto da Shenzhen Pipaibao Insurance Agency.

O futuro do mercado apresentará uma coexistência de grandes empresas dominantes e segmentos diferenciados

O direcionamento do design e inovação de produtos também reflete o estado atual do desenvolvimento dos seguros de saúde. Anos atrás, esses produtos eram voltados principalmente para pessoas saudáveis, mas, nos últimos anos, há um crescimento de produtos voltados a grupos com condições não padrão, ampliando continuamente os limites de cobertura. Algumas dessas inovações incluem até a exploração de isenções de franquia zero.

“Competir apenas por prêmios e sinistralidade está gradualmente dando lugar à competição por capacidades de ecossistema fechado ‘medicina—farmácia—seguro’. A eficiência na gestão de clientes, o gerenciamento de saúde a longo prazo e a capacidade de serviços digitais serão determinantes para participação de mercado e lucratividade”, afirmou Zhu Junsheng. A implementação de inteligência artificial (IA) e a entrada em plataformas de serviços de saúde serão fatores-chave para que as seguradoras possam atrair e reter clientes de forma sustentável.

No setor de seguros de propriedade, vida e saúde especializada, as seguradoras de propriedade continuarão liderando o crescimento do mercado de seguros de saúde de curto prazo, enquanto as seguradoras de vida e de saúde especializada irão desenvolver seguros médicos de longo prazo e produtos diferenciados. Quanto às inovações, espera-se que empresas de seguros de propriedade, vida, saúde especializada e plataformas online participem ativamente da competição, com inovações centradas em responsabilidades (alta cobertura, isenção de franquia), redes de serviços (medicina de alta qualidade, medicamentos fora do hospital, serviços completos) e grupos de risco (pessoas com condições não padrão, grupos de saúde subótima).

Su Xiaotian afirmou que o futuro do mercado apresentará uma combinação de empresas dominantes e segmentos diferenciados. As principais seguradoras aproveitarão o efeito de escala e os serviços ecológicos para dominar o mercado, enquanto as pequenas e médias precisarão focar em grupos específicos ou doenças de nicho, deixando de lado a guerra de preços e passando a uma nova fase de competição baseada na qualidade do serviço, gestão de riscos e experiência do cliente.

Quanto à sinistralidade global, Su Xiaotian acredita que a chave para aumentar a sinistralidade de seguros de saúde de curto prazo e a percepção de valor dos consumidores está na “redução de custos, aumento de eficiência” e na “elevação do nível de serviço”. As seguradoras devem otimizar operações, reduzir a dependência de canais de alta comissão, usar tecnologia para melhorar a eficiência na gestão de riscos e reinvestir as economias na melhoria dos produtos, como redução de franquias, ampliação de coberturas e transição de reembolsos simples para serviços de gestão de saúde ao longo de todo o processo, permitindo que os consumidores percebam valor mesmo sem fazer sinistros, elevando assim sua satisfação e percepção de valor.