A mudança de riqueza na Ásia mostra como a exposição à criptomoeda da BlackRock poderia desbloquear fluxos de $2 trilhões

Na Consensus Hong Kong, um executivo da BlackRock argumentou que uma modesta exposição à criptomoeda da BlackRock em toda a vasta riqueza familiar da Ásia poderia ter efeitos de mercado de grande impacto.

Como uma alocação de 1% em criptomoedas na Ásia soma até 2 trilhões de dólares

Falando num painel em Hong Kong, Nicholas Peach, da BlackRock, apresentou um cenário de alocação que capturou a atenção do público. Ele afirmou que, se os consultores em toda a Ásia recomendassem uma fatia de 1% em criptomoedas nas carteiras dos clientes, essa mudança poderia traduzir-se em quase 2 trilhões de dólares em novos fluxos de entrada.

Peach vinculou essa estimativa diretamente aos dados de riqueza regional. Ele estimou que o total de ativos familiares na Ásia seja de cerca de 108 trilhões de dólares, um valor que descreveu como um total regional amplo. Nesse contexto, mesmo uma mudança aparentemente menor de um ponto percentual nas carteiras poderia tornar-se um motor poderoso de demanda por criptomoedas.

Ele explicou que os consultores normalmente dependem de carteiras modelo e aplicam apenas ajustes modestos. No entanto, nesse quadro, ele afirmou que “uma alocação de 1%” poderia resultar em “quase 2 trilhões de dólares” de demanda potencial se amplamente implementada. Peach enfatizou que isso era um experimento mental, e não uma previsão formal.

Dito isto, ele destacou que os fluxos reais dependeriam de dois fatores principais. Primeiro, os investidores precisam de acesso a produtos adequados. Segundo, os consultores devem decidir como enquadrar o risco de criptomoedas dentro de suas conversas mais amplas com os clientes, incluindo avaliações de adequação.

IBIT e o papel dos ETFs de criptomoedas listados nos EUA

Para ilustrar o apetite atual por estruturas reguladas, Peach apontou para o rápido crescimento dos fundos negociados em bolsa (ETFs) ligados a ativos digitais. Ele destacou o ETF de Bitcoin à vista da BlackRock nos EUA, o iShares Bitcoin Trust, que é negociado sob o ticker IBIT.

Lançado em janeiro de 2024, o IBIT expandiu-se rapidamente e agora possui cerca de 53 bilhões de dólares em ativos sob gestão. Além disso, de acordo com o mesmo relatório da CoinDesk, investidores da Ásia já contribuem de forma significativa para os fluxos em ETFs de criptomoedas listados nos EUA, reforçando a demanda transfronteiriça.

Os participantes do mercado têm acompanhado de perto esses fluxos de ETFs de Bitcoin à vista, pois eles canalizam a demanda através de contas de corretagem padrão. Peach observou que essa estrutura se integra facilmente com ferramentas tradicionais de portfólio que os consultores já utilizam, desde modelos de risco até painéis de alocação de ativos.

No entanto, a estrutura do ETF também é importante por uma razão mais prática. Ela simplifica as decisões de custódia tanto para instituições quanto para plataformas de riqueza, que frequentemente preferem manter unidades de fundos regulados em vez de gerenciar diretamente chaves privadas ou transferências na cadeia.

A base de ativos mais ampla da BlackRock e o contexto estratégico

Os comentários de Peach ocorreram enquanto a BlackRock continua a estabelecer recordes em seu negócio principal. A empresa iniciou 2026 com cerca de 14,04 trilhões de dólares em ativos sob gestão em toda a firma, de acordo com um relatório da Reuters após sua atualização do quarto trimestre.

Os ETFs impulsionaram uma grande parte desses fluxos líquidos, reforçando por que a empresa está prestando atenção especial às estruturas de fundos de ativos digitais. No entanto, a discussão em Hong Kong não se concentrou em quaisquer participações específicas de criptomoedas da BlackRock ou numa lista detalhada de investimentos em criptomoedas da BlackRock, mas sim na mecânica de portfólio.

Peach enquadrou o IBIT e produtos similares como ferramentas que podem fazer parte dos processos normais de gestão de riqueza. Ele afirmou que carteiras modelo, faixas de risco e alocações limitadas para segmentos de maior risco podem acomodar uma fatia modesta de criptomoedas, caso as plataformas decidam incluí-la.

Movimentos regulatórios na Ásia sobre ETFs de criptomoedas

O painel também abordou o cenário regulatório na Ásia. Os comentários ocorreram enquanto vários mercados da região revisam ou expandem suas regras para fundos de criptomoedas e listagens de ETFs, o que pode, eventualmente, influenciar a demanda de investidores asiáticos por ETFs.

Relatórios têm se concentrado em Hong Kong, Japão e Coreia do Sul, onde os formuladores de políticas estão considerando ofertas mais amplas de ETFs de criptomoedas. No entanto, os passos variam conforme a jurisdição e o regulador, com alguns mercados avançando mais rapidamente nas regras de listagem e outros concentrando-se nos padrões de custódia.

Apesar dessas diferenças, há um fio comum. As autoridades geralmente estão pressionando por requisitos de listagem mais claros, estruturas de custódia e obrigações de divulgação. Essa abordagem é importante para as instituições, pois muitas empresas só podem participar por meio de veículos regulados que atendam a critérios rígidos de conformidade.

Hong Kong já sediou listagens de ETFs de criptomoedas, oferecendo à região um estudo de caso ao vivo de como esses produtos negociam e atraem fluxos. Além disso, outros países ainda estão debatendo os próximos passos e consultando participantes do mercado, de modo que as mudanças políticas muitas vezes se desenrolam em fases, em vez de um único anúncio.

Os emissores de fundos, por sua vez, tendem a esperar pelo texto final das regras antes de lançar novos produtos. Ainda assim, as expectativas em relação às próximas mudanças regulatórias dos ETFs de criptomoedas continuam a moldar como os provedores alocam recursos e preparam seus pipelines.

Práticas de consultores, adequação e linguagem de risco

A conversa em Hong Kong foi além das regras e abordou as realidades práticas da gestão de riqueza. Os painelistas discutiram treinamento de consultores, diretrizes internas e como as verificações de adequação se cruzam com ativos digitais quando as empresas consideram um novo guia de alocação de criptomoedas para consultores.

Gestores de riqueza em muitos mercados asiáticos exigem que os clientes preencham questionários de risco antes de acessar produtos de maior risco. Além disso, as plataformas frequentemente estabelecem limites explícitos ou limites baseados em modelos para classes de ativos voláteis, incluindo fundos ligados a criptomoedas, para manter o risco geral dentro de faixas políticas.

Essas barreiras influenciam se o cenário que Peach descreveu pode se materializar. Se os consultores e equipes de conformidade considerarem uma fatia de 1% em criptomoedas como amplamente aceitável para um segmento de clientes, a implementação pode ser disseminada. No entanto, limites internos mais rígidos ou avaliações de risco negativas podem restringir a adoção, apesar da curiosidade dos investidores.

Nesse contexto, Peach argumentou que a orientação dos consultores e o acesso a produtos acabarão por determinar se o cenário de criptomoedas da BlackRock, com uma mudança de 1% em direção aos ativos digitais, se tornará uma característica comum nas carteiras asiáticas.

Contexto do mercado de Bitcoin e opiniões da liderança da BlackRock

A discussão também ocorreu em um ambiente de preços de Bitcoin em mudança. A Bitcoin Magazine relatou que a moeda negociava perto de 68.000 dólares após uma queda dos picos de final de 2025, seguida por uma recuperação assim que o RSI semanal entrou em território de sobrevenda.

Larry Fink, CEO da BlackRock, falou publicamente sobre Bitcoin, adotando um tom cauteloso. Ele descreveu o Bitcoin como um “ativo de medo” e sugeriu que pode funcionar como uma proteção para alguns investidores, especialmente em períodos de incerteza macroeconômica.

No entanto, Fink também alertou que o Bitcoin permanece volátil e que o uso de alavancagem pode intensificar oscilações de preço de curto prazo. Ele afirmou que o trading de curto prazo é difícil e que o timing importa para aqueles que tratam o Bitcoin como uma operação pura, e não uma alocação de longo prazo.

As observações do painel de Peach, por outro lado, evitaram fazer previsões de preço. Em vez disso, concentraram-se em como a construção de portfólios, o comportamento dos consultores e o acesso a produtos regulados poderiam transformar a riqueza familiar da Ásia em fluxos mensuráveis, mesmo com uma alocação de 1%.

Resumindo, a discussão em Hong Kong enquadrou os ativos massivos das famílias asiáticas, as regras de ETFs em evolução e a crescente presença de ETFs da BlackRock como ingredientes-chave para futuros influxos de criptomoedas, com as decisões dos consultores provavelmente determinando se a matemática de alocação teórica se converterá em capital real.