Cómo funcionan las coberturas en el ámbito de las criptomonedas y las siete principales estrategias de cobertura que debes conocer

El hedging es una estrategia de gestión de riesgos utilizada para compensar posibles pérdidas potenciales de individuos u organizaciones.

Las formas comunes de cobertura incluyen contratos de futuros y opciones, contratos por diferencia(CFD) y swaps perpetuos.

La estrategia de cobertura en sí misma implica riesgos y costos. Antes de implementar una estrategia de cobertura, los inversores deben considerar diversos riesgos, incluyendo el riesgo de contraparte y el riesgo regulatorio.

¿Qué es la cobertura?

La cobertura es una estrategia de gestión de riesgos adoptada por individuos e instituciones para compensar posibles pérdidas en las inversiones.

Este concepto es similar a comprar un seguro. Por ejemplo, si vives en una zona propensa a inundaciones, debes adquirir un seguro contra inundaciones para proteger tus activos del riesgo de inundación. En los mercados financieros y de criptomonedas, el principio de funcionamiento de la cobertura es muy similar. Esta inversión busca reducir el riesgo de movimientos adversos en el precio de los activos.

¿Cómo funciona la cobertura?

Las formas de cobertura son variadas, pero generalmente implican los siguientes pasos:

Paso 1: Abrir una posición principal

Mantener una posición en activos específicos como Bitcoin o Ethereum. Tienes ese activo o estás afectado por los cambios en su precio.

Paso 2: Identificar riesgos

El siguiente paso es identificar los riesgos asociados con la posición inicial. Por ejemplo, el riesgo de poseer Bitcoin es que su precio pueda caer.

Paso 3: Abrir una posición contraria

Una vez identificado el riesgo, se puede optar por una herramienta de inversión relacionada y abrir una posición en la dirección opuesta a la variación del riesgo actual, para así cubrirse.

El objetivo de la cobertura no es obtener ganancias, sino evitar pérdidas. Las ganancias de la posición de cobertura deben compensar las pérdidas de la posición principal. Es importante tener en cuenta que la cobertura es difícil de hacer a prueba de fallos. Además, la cobertura también implica costos, por lo que se debe considerar la relación costo-beneficio.

¿Cómo funciona la cobertura en el ámbito de las criptomonedas?

La cobertura en criptomonedas sigue los mismos principios que en los mercados financieros tradicionales. Primero, se abre una posición principal en un activo relacionado, y luego, en función de la previsión, se abre otra posición en la dirección opuesta.

A continuación, se presentan siete formas en que los inversores pueden cubrirse en el mercado de criptomonedas. Algunas o todas estas formas pueden no ser aplicables en ciertas jurisdicciones; por ello, antes de adoptar cualquier estrategia de cobertura, confirme si cumple con las regulaciones locales.

Cada estrategia conlleva riesgos y costos propios; asegúrese de entender estos antes de continuar.

Contratos de futuros

Los inversores pueden optar por contratos de criptomonedas, que permiten comprar o vender la criptomoneda a un precio predeterminado en una fecha futura. Esto ayuda a cubrirse contra posibles cambios en el precio. Por ejemplo, si un inversor posee Bitcoin pero teme que su precio caiga, puede vender contratos de futuros de Bitcoin. Si el precio de Bitcoin cae, las ganancias del contrato de futuros compensarán la pérdida en la posesión de Bitcoin.

Contratos de opciones

Los titulares de opciones de criptomonedas tienen el derecho (pero no la obligación) de comprar (opción de compra) o vender (opción de venta) el activo subyacente a un precio fijo en un período determinado. Por ejemplo, si se posee Bitcoin pero se teme que su precio caiga, se puede comprar una opción de venta. Si el precio de Bitcoin cae, la apreciación de la opción de venta compensará la pérdida en el valor del Bitcoin.

Contratos por diferencia(CFD)

Los contratos por diferencia (CFD) pueden usarse como herramientas de cobertura de riesgos en criptomonedas. Los CFD son productos derivados que permiten a los inversores especular sobre la dirección del precio del activo subyacente sin poseerlo realmente. Los inversores suelen firmar contratos con un corredor y realizan operaciones de diferencia en el precio del activo desde la apertura hasta el cierre del contrato.

Por ejemplo, si un inversor posee Bitcoin y quiere cubrirse contra una caída en el precio, puede abrir una posición en corto (venta) en un CFD de Bitcoin. Si el precio cae, las ganancias en el CFD deberían compensar la pérdida en la posesión de Bitcoin.

Contratos perpetuos

Los contratos perpetuos siguen el precio de activos como Bitcoin y ofrecen oportunidades de negociación sin fecha de vencimiento. Estos contratos suelen usar apalancamiento, permitiendo a los traders abrir posiciones mayores con un margen inicial menor.

Por ejemplo, si un inversor prevé que el precio de Bitcoin caerá, puede abrir una posición en corto en un contrato perpetuo de Bitcoin. Si el precio efectivamente cae, las ganancias del contrato en perpetuo deberían compensar la pérdida en la posición de Bitcoin.

Venta en corto

Algunas plataformas permiten vender en corto, es decir, tomar prestada criptomoneda para venderla y recomprarla más tarde. Si el precio cae como se esperaba, el inversor obtiene beneficios que pueden compensar pérdidas en otras inversiones.

Stablecoins

Las stablecoins son criptomonedas cuyo valor está vinculado a activos de reserva, generalmente monedas fiduciarias. Si se teme una tendencia bajista en el mercado, se puede convertir parte de los activos en criptomonedas volátiles en stablecoins. Aunque esto no permite obtener beneficios en mercados alcistas, ayuda a preservar los activos en mercados bajistas.

Diversificación

Mantener varias criptomonedas o diversificar en diferentes activos digitales también puede actuar como cobertura. Diferentes criptomonedas reaccionan de manera distinta a los cambios del mercado, por lo que las variaciones en sus precios pueden compensarse entre sí.

Ejemplo de cobertura de una posición en Bitcoin

Supongamos que un inversor tiene 10,000 USD en BTC y desea cubrirse contra una posible caída en el precio. El inversor puede considerar las siguientes acciones para cubrir su posición.

Supongamos que el precio actual de Bitcoin es de 50,000 USD. El inversor puede comprar una opción de venta con un precio de ejercicio de 50,000 USD, que le da el derecho a vender Bitcoin a ese precio en una fecha futura. La prima de esta opción puede ser, por ejemplo, 500 USD (el precio real dependerá del mercado).

Si el precio de Bitcoin cae a 40,000 USD, el inversor puede ejercer la opción y vender Bitcoin a 50,000 USD, reduciendo significativamente la pérdida. El costo de esta cobertura es la prima pagada por la opción, en este caso, 500 USD. Para proteger su cartera, el inversor necesita mantener una cantidad equivalente a 0.2 BTC en activos de cobertura (500 USD / 50,000 USD). El costo total sería aproximadamente 0.01 BTC (500 USD / 50,000 USD).

Alternativamente, el inversor puede vender un contrato de futuros de Bitcoin equivalente a 0.2 BTC. Esto implica acordar vender esa cantidad a 50,000 USD en un mes. Si el precio cae a 40,000 USD, el inversor puede recomprar 0.2 BTC a menor precio y cerrar el contrato, logrando así una protección efectiva. Sin embargo, si el precio sube, aún está obligado a vender a 50,000 USD, perdiendo potenciales ganancias.

Riesgos de cobertura en criptomonedas

Las estrategias de cobertura suelen implicar riesgos y costos. La prima de las opciones puede ser costosa, los futuros limitan las ganancias potenciales, y las stablecoins dependen de la solvencia del emisor. La diversificación ayuda a distribuir riesgos, pero no garantiza la eliminación de pérdidas.

Antes de implementar una cobertura, considere los siguientes riesgos:

Costos

La cobertura generalmente conlleva costos. Por ejemplo, comprar opciones requiere pagar una prima, que puede ser elevada dependiendo del mercado. Los contratos de futuros también implican tarifas de corretaje y otros cargos.

Potencial de ganancias limitado

Las estrategias de cobertura suelen limitar las ganancias potenciales. Por ejemplo, cubrirse con futuros contra una caída de precios puede limitar las ganancias si el precio sube.

Riesgo de contraparte

Al usar derivados OTC o stablecoins como herramientas de cobertura, el riesgo de contraparte es especialmente relevante. Si la contraparte no cumple con el acuerdo, puede generar pérdidas. En el caso de stablecoins, el riesgo radica en que el emisor pueda no mantener la paridad con el activo subyacente.

Riesgo de ejecución

Dependiendo de las condiciones del mercado, puede existir el riesgo de que la estrategia de cobertura no se ejecute en el momento deseado. En mercados muy volátiles, los precios pueden fluctuar de manera extrema, y las opciones y futuros pueden no ofrecer la protección esperada.

Riesgo regulatorio

La regulación de las criptomonedas y los instrumentos financieros relacionados varía según la jurisdicción y está en constante cambio. Las modificaciones regulatorias pueden afectar el valor y la disponibilidad de ciertos instrumentos de cobertura. Los inversores deben conocer las regulaciones locales y mantenerse en cumplimiento.

Riesgo de liquidez

Algunos instrumentos de cobertura carecen de liquidez suficiente, lo que dificulta comprar o vender sin afectar significativamente el precio. Esto puede complicar la apertura o cierre de posiciones.

Complejidad

Por último, las estrategias de cobertura pueden ser complejas y requerir un profundo conocimiento del mercado financiero, especialmente en mercados apalancados. Un error o malentendido puede resultar en pérdidas sustanciales.

Técnicas de cobertura en criptomonedas

La cobertura es compleja y requiere un conocimiento profundo del mercado financiero. No es recomendable para principiantes, y incluso los traders experimentados deben actuar con cautela. Aquí algunos consejos para aplicar estrategias de cobertura en criptomonedas:

Comprender los riesgos

Antes de implementar cualquier estrategia de cobertura, asegúrese de entender completamente los riesgos y limitaciones asociados. Cada herramienta y estrategia tiene ventajas y desventajas; es fundamental conocer en qué se está involucrando.

Diversificación

El dicho “no pongas todos los huevos en una sola cesta” es especialmente válido en criptomonedas. Considere diversificar en varias monedas y activos digitales para reducir la exposición a la volatilidad de un solo activo.

No hacer las cosas demasiado complicadas

Para maximizar beneficios o reducir pérdidas, algunos inversores optan por estrategias complejas. Sin embargo, la complejidad aumenta los riesgos. Si no tiene suficiente experiencia, lo mejor es mantener estrategias simples.

Conclusión

Con un uso adecuado, la cobertura puede ser efectiva para compensar pérdidas potenciales en una cartera de inversiones. Sin embargo, requiere conocimientos adecuados y no es apta para todos. Al usar estrategias de cobertura, los inversores deben revisar cuidadosamente los términos, requisitos de margen, comisiones y opciones de apalancamiento.

Asegúrese de comprender los riesgos y costos potenciales. Monitoree continuamente el mercado y ajuste sus posiciones para gestionar el riesgo de manera activa.

También es recomendable usar herramientas de gestión de riesgos como órdenes de stop-loss para limitar pérdidas o asegurar ganancias. Finalmente, antes de participar en operaciones, considere consultar a un asesor financiero. **$CELO **$ALICE **$CRO **