Hacer trading no es lo más difícil de predecir la tendencia, sino saber cuándo detenerse frente a las ganancias. Esta frase suena sencilla, pero muy pocos traders realmente pueden cumplirla.

Todos hemos oído la máxima "la tendencia es tu amiga", pero amigos son amigos, y no muchos pueden ganar dinero con ella. El problema suele no estar en la identificación errónea, sino en la indecisión en la ejecución: en el momento de mantener, en lugar de vender, y en el momento de cortar pérdidas, en lugar de aferrarse y no querer salir.

Comparo las dos principales formas de trading con comer pescado. Seguir la tendencia es como comer solo la parte más grasa del centro del pescado, mientras que algunos quieren comerlo entero de principio a fin. La primera opción requiere dejar de lado las cabezas y colas, la segunda quiere comerse todo. Ninguna de las dos formas es absolutamente mejor; lo importante es saber qué parte estás comiendo y que las herramientas y métodos que uses sean adecuados.

Un seguidor de tendencias que sigue estrictamente las reglas espera a que la tendencia esté confirmada — generalmente cuando se forman y rompen cuatro puntos clave por encima del máximo anterior — para entrar. A simple vista parece que está comprando en la subida, pero en realidad está siendo leal a su sistema.

Pero la verdadera clave está en la salida. Cuando la línea de tendencia se rompe por primera vez, reduce a la mitad la posición; cuando se rompe por segunda vez, sale completamente. ¿Qué significa esto? Que seguramente perderás la última ola de subida, pero también devolverás parte de las ganancias ya obtenidas.

Suena a pérdida, pero desde otra perspectiva, esa es la magia del seguimiento de tendencias: usar las retiradas limitadas para tener la oportunidad de que la tendencia continúe. Si no puedes soportar esas pérdidas, será muy difícil sobrevivir en un mercado alcista unipolar.

En la subida de Bitcoin en 2024, ya he sufrido esta lección: cerré demasiado pronto, y luego subió casi un 40% más. Esa experiencia me enseñó que quienes quieren sacar cada centavo de ganancia, al final, no logran mantener ni siquiera la mayor parte de lo que les corresponde.

El trading en rangos es otra estrategia, que busca comerlo todo de principio a fin. Esto requiere operar con precisión en cada punto alto y bajo, pero el mercado nunca coopera tan perfectamente.