傳統金融巨頭進入數位資產領域：代幣化現金管理的7.1兆美元機會

Wall Street 與區塊鏈技術的交集正加速擴展，主要金融機構正積極把握數位資產革命的機會。高盛（Goldman Sachs）與美國銀行梅隆（BNY Mellon）——兩個在機構金融界具有巨大影響力的玩家，正準備開啟一個龐大的市場，讓大型投資者能透過區塊鏈基礎設施存取貨幣市場基金的代幣化版本。

這項計畫：讓貨幣市場基金透過區塊鏈變得可及

被譽為全球最大保管銀行的美國銀行梅隆，正與高盛合作，為機構客戶打造一條無縫的途徑，以持有與交易代幣化的貨幣市場基金份額。與傳統結算系統管理這些投資不同，所有所有權記錄將在高盛的區塊鏈平台上維護，這將大幅降低摩擦與結算時間。

這一發展尤為重要，因為目標市場規模巨大。全球貨幣市場基金目前管理約7.1兆美元資產——這是金融界最大的資產類別之一。即使只將這個市場的一小部分代幣化，也將代表著機構資本部署與管理方式的巨大轉變。

行業動能：主要資產管理公司聯盟

這項計畫已獲得多家全球最大投資公司的支持。貝萊德（BlackRock）、富達投資（Fidelity Investments）與聯合 Hermes（Federated Hermes）——每家管理資產皆達數兆美元——都承諾參與這個代幣化生態系。此外，高盛與美國銀行梅隆的內部資產管理部門也正將自家的基金產品整合到平台中。

這個廣泛的聯盟顯示，機構採用區塊鏈金融產品已不再是理論——而是已成為全球最大資本配置者的董事會優先事項。

監管推動：穩定幣與 GENIUS 法案

這次公告的時機反映出美國更廣泛的監管轉變。特朗普總統近期簽署的 GENIUS 法案，建立了美國首個針對受監管穩定幣的全面框架，消除了機構採用數位資產的主要障礙。雖然穩定幣有其特定應用場景，但新立法預計將加速支付與結算在金融系統中的實務應用。

為何代幣化基金勝過穩定幣，成為機構投資者的首選

儘管摩根大通（JPMorgan Chase）、花旗（Citigroup）與美國銀行（Bank of America）正探索穩定幣在支付網絡中的應用，代幣化貨幣市場基金提供的價值主張則截然不同。關鍵差異在於：它們能產生收益。

對於對沖基金、退休基金與大型企業來說，現金管理不僅是資金的存取，更是優化閒置資金的回報。穩定幣提供穩定性，但沒有額外的收益率。而代幣化貨幣市場基金則讓投資者在享有區塊鏈基礎設施的結算速度與透明度的同時，也能獲得具有競爭力的利率。

這使得代幣化貨幣市場基金成為需要流動性與收益的高階機構投資者的「現金停泊解決方案」的最佳選擇。

這對未來金融意味著什麼

高盛、美國銀行梅隆以及更廣泛的巨頭資產管理公司進入代幣化基金領域，標誌著一個關鍵的轉折點。這不再是風險投資的實驗——而是金融體系正式投入大量資源於區塊鏈基礎設施。7.1兆美元的貨幣市場機會，加上聯邦區塊鏈治理模型與聯合 Hermes 等行業領袖的參與，顯示代幣化資產正從邊緣逐步轉向金融核心。