5 Ações de Seguros Diversificadas com Potencial para Superar em 2026

O setor de seguros já demonstrou um impulso impressionante rumo a 2026. Após ganhar 7,9% em 2024, apesar de um ambiente ativo de catástrofes e três cortes de taxa pelo Federal Reserve, a indústria provou sua resiliência através de um melhor poder de precificação, crescimento de exposição e inovação digital acelerada. Cinco nomes de destaque—Travelers Companies (TRV), AXIS Capital Holdings (AXS), Jackson Financial (JXN), Lincoln National (LNC), e Globe Life (GL)—superaram significativamente os ganhos do mercado mais amplo e parecem posicionados para manter sua corrida de alta até o novo ano.

O que Está Impulsionando a Rentabilidade do Seguro para Frente?

Apesar dos obstáculos de uma temporada de furacões acima da média, as seguradoras de não-vida entregaram resultados robustos. O segredo? Disciplina forte na subscrição, estratégias sofisticadas de resseguro e desenvolvimento favorável de reservas. Enquanto os preços do seguro comercial suavizaram globalmente devido às pressões competitivas, a rentabilidade da indústria paradoxalmente melhorou, sinalizando que a excelência operacional está superando o poder de precificação.

O cenário macroeconômico permanece construtivo. O Federal Reserve projeta um crescimento do PIB de 1,7% em 2025, com uma taxa de desemprego média de 4,5%, enquanto a inflação continua a seguir em direção à meta de 2% do banco central. Três cortes de taxa durante o ano moderaram os obstáculos de receita de investimento, embora carteiras diversificadas com exposição a mercados privados e maturidades de renda fixa escalonadas tenham amortecido o impacto.

No seguro de vida, a conscientização do consumidor está acelerando a demanda. A indústria de seguros de vida espera um impulso sustentado pelo crescimento na adoção de produtos de acumulação, ofertas simplificadas e um mercado de despesas finais resiliente. Enquanto isso, a transformação digital está remodelando o cenário competitivo—reduzindo custos operacionais, aumentando a eficiência e aprofundando o engajamento do cliente através dos canais de distribuição.

Perspectivas para 2026: Por que as Ações de Seguros Permanecem Atraentes

Olhando para o futuro, as Projeções Econômicas de Dezembro do Federal Reserve indicam um crescimento do PIB de 2,3% para 2026, com a taxa de desemprego melhorando para 4,4%. Embora o Fed sinalize apenas um corte de taxa em 2026, espera-se que a receita de investimento permaneça resiliente graças a carteiras diversificadas de companhias de seguros ponderadas para investimentos privados e títulos de renda fixa.

O mercado global de seguros mostra trajetórias de crescimento convincentes. O ReporterLinker estima que os prêmios brutos de seguros de vida globais alcançarão US$ 2,5 trilhões até 2026. Embora o crescimento em mercados avançados possa permanecer moderado, mercados emergentes estão posicionados para expandir mais rapidamente, beneficiando-se de baixa penetração de seguros e do aumento das populações de classe média. Mesmo com uma suavização persistente de preços, o Swiss Re Institute prevê que os prêmios globais de seguros subirão 3% em 2026—evidência de que os fundamentos estruturais da indústria permanecem intactos.

Os Cinco Líderes Diversificados em Seguros para Observar

Travelers Companies (TRV) domina seguros de automóveis, residências e propriedades comerciais. Posicionado para crescimento através de forte impulso nas taxas de renovação, retenção aprimorada e expansão de novos negócios de um portfólio atraente, a Travelers possui um balanço patrimonial forte, com liquidez abundante e uma relação conservadora dívida/capital. Como uma classificação Zacks Rank #1 (Strong Buy), aumentou dividendos por 21 anos consecutivos a uma taxa de crescimento anual composta de 8%. Seu rendimento de dividendos de 1,7% supera substancialmente a média do setor de 0,3%. Para 2026, as estimativas de consenso apontam para lucros por ação de US$ 26,40 em receitas de US$ 50,5 bilhões. Desde o início do ano, as ações valorizaram 18,8%.

AXIS Capital Holdings (AXS), uma seguradora especializada, direciona deliberadamente para segmentos de seguros de maior margem, menos commodities. Essa posição de nicho permite à empresa manter disciplina de preços, aprofundar relacionamentos com clientes e ampliar a lucratividade ao longo dos ciclos de mercado. O balanço reflete força: US$ 825,9 milhões em caixa e equivalentes contra US$ 1,3 bilhão em dívida (0,3% dívida/capital). A empresa aprovou 18 aumentos consecutivos de dividendos e mantém um dos maiores rendimentos de dividendos do grupo de pares. Para 2026, as estimativas de consenso apontam para lucros por ação de US$ 12,66 em receitas de US$ 6,8 bilhões. Essa ação com classificação Zacks Rank #2 (Buy) valorizou 15,8% desde o início do ano.

Jackson Financial (JXN) distribui anuidades diversificadas para investidores de varejo. A empresa está bem posicionada para capitalizar a crescente demanda por Anuidades Indexadas Registradas (RILA), anuidades fixas e vendas institucionais através de uma rede de distribuição em expansão. O balanço é excepcional: US$ 72,3 bilhões em caixa e ativos investidos contra $2 bilhão em dívida de longo prazo (0,5% dívida/capital). A JXN mira um aumento de 11%-27% nos retornos de capital em 2025 através de recompras de ações de US$ 700-$800 milhões e aumentos de dividendos, com um rendimento de dividendos de 3%. Para 2026, as estimativas de consenso apontam para lucros por ação de US$ 23,85 em receitas de US$ 7,8 bilhões. Essa ação com classificação Zacks Rank #1 subiu 18% desde o início do ano.

Lincoln National (LNC) opera como uma plataforma diversificada de seguros de vida e gestão de investimentos. Uma divisão de Proteção de Grupo em recuperação, um negócio robusto de anuidades fixas e fluxos positivos em Serviços de Planos de Aposentadoria—fortalecidos por preços disciplinados e lançamentos de novos produtos—posicionam essa seguradora com classificação Zacks Rank #2 para crescimento sustentado. O dividendo trimestral de 45 centavos por ação equivale a um rendimento de 4%, superando confortavelmente a média do setor de 3%. O balanço é sólido: US$ 10,7 bilhões em caixa e investimentos no trimestre contra US$ 5,8 bilhões em dívida de longo prazo (0,6% dívida/capital). Para 2026, as estimativas de consenso apontam para lucros por ação de US$ 8,03 em receitas de US$ 19,5 bilhões. As ações dispararam 39,5% desde o início do ano.

Globe Life (GL) aproveita um foco de mercado de nicho e expansão em regiões densamente povoadas e subatendidas. Canais de distribuição sólidos e disciplina operacional impulsionam o crescimento de longo prazo. O crescimento em ativos investidos médios deve expandir a receita de investimentos para esse provedor de seguros de vida individual e saúde suplementar. Um desempenho operacional forte manteve uma posição de liquidez robusta com geração de caixa confiável. A relação dívida/capital de 0,4 reflete prudência financeira, permitindo pagamentos de dividendos consistentes. Para 2026, as estimativas de consenso apontam para lucros por ação de US$ 15,04 em receitas de US$ 6,3 bilhões. Essa ação com classificação Zacks Rank #3 (Hold) subiu 33% desde o início do ano.

A Conclusão

Essas cinco ações de seguros diversificados demonstraram sua resistência em 2024 e parecem arquitetonicamente posicionadas para estender seu desempenho superior até 2026. Com projeções macroeconômicas favoráveis, ventos de cauda do setor provenientes da transformação digital e balanços sólidos apoiando retornos de capital consistentes, as ações de seguros merecem consideração como componentes principais de carteira para investidores que buscam crescimento e renda.