El mercado de Singapur se prepara para la recuperación mientras las señales dovish de la Fed respaldan un rally más amplio en Asia

El mercado de acciones de Singapur concluyó el viernes con un retroceso notable, rompiendo su reciente impulso de dos días. El Índice Straits Times retrocedió 42,73 puntos, situándose en 4.469,14—una caída del 0,95 por ciento que reflejó ventas generalizadas en los sectores financiero, inmobiliario e industrial. Sin embargo, los observadores del mercado anticipan un potencial de recuperación a principios de la próxima semana, especialmente a medida que las expectativas sobre la política monetaria de Singapur se alinean con señales dovish más amplias de los principales bancos centrales, especialmente la Reserva Federal de EE. UU.

Dinámica del mercado: Asia sigue la tendencia de Wall Street

Los patrones de negociación del viernes subrayaron la interconexión de los mercados financieros globales. Mientras las bolsas europeas permanecieron mixtas, Wall Street cerró con fuerza, lo que parece estar en posición de guiar el sentimiento de negociación en Asia. El Dow avanzó 493,15 puntos (1,08 por ciento) a 46.245,41, con el S&P 500 ganando 64,23 puntos (0,98 por ciento) para cerrar en 6.602,99, y el NASDAQ sumando 195,03 puntos (0,88 por ciento) para terminar en 22.273,08. Este impulso positivo se materializó tras comentarios dovish del presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, que alimentaron el optimismo sobre posibles reducciones en las tasas de interés en la reunión de política de diciembre de la Fed.

Para Singapur, este viento de cola externo importa considerablemente. El rango de negociación del STI, de 4.461,14 a 4.494,58, refleja la lucha constante entre la toma de beneficios y el interés de compra fresco. Los participantes del mercado se están posicionando de cara a la publicación de los datos de inflación al consumidor de Singapur, con las expectativas de inflación cada vez más influenciadas por la trayectoria de la Reserva Federal. En septiembre, la inflación general aumentó un 0,4 por ciento mes a mes y un 0,7 por ciento interanual, mientras que la inflación subyacente creció un 0,4 por ciento anualmente—un contexto que influye en cómo evolucionarán las decisiones de política monetaria de Singapur.

Presiones sectoriales y rendimiento de las acciones

El retroceso del viernes se manifestó de manera desigual en el mercado. Entre los más afectados estuvieron SembCorp Industries, que cayó un 3,65 por ciento, City Developments con un 3,15 por ciento, y Yangzijiang Financial, que se desplomó un 3,00 por ciento. Los nombres relacionados con transporte y logística también enfrentaron vientos en contra, con Genting Singapore bajando un 2,65 por ciento y Singapore Technologies Engineering disminuyendo un 2,55 por ciento. Mientras tanto, hubo fortaleza selectiva en Hongkong Land, que sumó un 0,48 por ciento, ofreciendo un pequeño contrapeso a la presión de venta más amplia.

Los fideicomisos de inversión inmobiliaria y fideicomisos comerciales experimentaron resultados mixtos. CapitaLand Ascendas REIT cayó un 1,07 por ciento, mientras que CapitaLand Integrated Commercial Trust bajó un 0,85 por ciento. Mapletree Pan Asia Commercial Trust cayó un 1,38 por ciento, y Mapletree Industrial Trust se desplomó un 1,47 por ciento. La debilidad del sector financiero fue evidente, ya que DBS Group cedió un 0,33 por ciento y Oversea-Chinese Banking Corporation disminuyó un 1,04 por ciento.

Perspectiva de las tasas de interés y expectativas del mercado

El catalizador para la recuperación de Wall Street en la tarde—y por extensión, el posible apoyo a las acciones asiáticas—se centra en el cambio de expectativas respecto a las tasas de interés en EE. UU. El informe de noviembre de la Universidad de Michigan destacó caídas tanto en las expectativas de inflación a un año como en las proyecciones de inflación a largo plazo, proporcionando evidencia fresca de que las presiones de precios podrían estar moderándose. Estos datos refuerzan la narrativa de que la Reserva Federal podría adoptar una postura más acomodaticia, un desarrollo con efectos inmediatos en las deliberaciones de política monetaria de Singapur.

En general, los mercados estadounidenses cerraron con pérdidas: el NASDAQ cayó un 2,7 por ciento, el S&P 500 se desplomó un 2,0 por ciento y el Dow bajó un 1,9 por ciento. La recuperación del viernes, por lo tanto, ofreció un alivio técnico significativo y cambió el sentimiento de cara a la próxima semana.

Mercados de materias primas y riesgos externos

Los mercados de energía también reflejaron cambios en la dinámica. El crudo West Texas Intermediate para entrega en enero bajó 0,86 dólares, o un 1,46 por ciento, hasta 58,14 dólares por barril, presionado por preocupaciones de sobreoferta y desarrollos geopolíticos. El apoyo expresado por Ucrania a una iniciativa de paz de EE. UU. respecto al conflicto Rusia-Ucrania pesó sobre las expectativas de demanda de petróleo, demostrando cómo los factores geopolíticos macro continúan moldeando los precios de las materias primas y el apetito de riesgo en los mercados en general.

Mirando hacia adelante: Se espera apoyo para los mercados de Singapur

Con el STI justo por debajo del nivel de 4.470 puntos y el sentimiento global inclinándose hacia mejores perspectivas de tasas de interés, se espera que la negociación del lunes atraiga interés de compra fresco. La combinación de señales dovish de los bancos centrales, expectativas de inflación moderadas y un mejor rendimiento de las acciones estadounidenses crea un escenario en el que las acciones de Singapur podrían intentar recuperar las pérdidas del viernes. A medida que los inversores monitorean la trayectoria de la política y el flujo de datos económicos, las decisiones de política monetaria de Singapur reflejarán cada vez más el estímulo esperado de la Reserva Federal, apoyando una recuperación gradual en el apetito de riesgo regional.