Elegir entre MGK y VOOG: ¿Qué ETF de crecimiento de Vanguard se adapta a tu cartera?

La diferencia principal: enfoque vs. amplitud

Al evaluar ETFs centrados en el crecimiento, el Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) y el Vanguard S&P 500 Growth ETF (VOOG) parecen similares en la superficie—ambos ofrecen bajos costes y exposición al crecimiento. Sin embargo, sus estrategias subyacentes divergen significativamente. MGK se concentra exclusivamente en las mayores corporaciones, mientras que VOOG abarca un segmento más amplio del crecimiento del S&P 500, manteniendo un número sustancialmente mayor de valores. Esta distinción fundamental influye en todo, desde la composición de la cartera hasta el perfil de riesgo.

Estructura de costes: empate, con sutiles diferencias en ingresos

Ambos fondos cobran una ratio de gastos idéntica del 0,07%, eliminando los costes como factor decisivo. La ventaja competitiva surge en los rendimientos por dividendos: el rendimiento del 0,48% de VOOG supera ligeramente al 0,37% de MGK. Para los inversores que buscan ingresos, esta modesta ventaja se acumula con el tiempo. Los datos de rendimiento recientes (a partir de diciembre de 2025) muestran que VOOG obtuvo un retorno total de 16,74% en un año, mientras que MGK entregó un 15,09%, una diferencia de 1,65 puntos porcentuales que merece la pena destacar.

Participaciones y concentración sectorial

El tamaño de la cartera revela la filosofía de cada fondo:

VOOG mantiene 217 participaciones, reflejando la naturaleza diversificada de las empresas de crecimiento del S&P 500. Su desglose sectorial muestra una exposición equilibrada: tecnología lidera con un 44%, con servicios de comunicación y consumo cíclico completando posiciones relevantes. Nvidia, Microsoft y Apple son los pilares de la cartera, pero estos nombres mega-cap tienen un peso proporcionalmente menor que en MGK.

MGK opera con precisión quirúrgica—solo 66 participaciones dirigidas exclusivamente a acciones mega-cap (empresas que superan $200 mil millones en capitalización de mercado). La tecnología domina con un 58% de los activos, con el mismo trío de Nvidia, Apple y Microsoft representando una porción mucho mayor de la cartera. Esta estructura concentrada amplifica la exposición a líderes del sector, reduciendo la diversificación.

Volatilidad y patrones de caída

Las métricas de volatilidad histórica revelan diferencias críticas en riesgo. El beta a cinco años de MGK de 1,24 supera al de VOOG, que es 1,10, indicando mayores oscilaciones de precio en relación con los movimientos del mercado en general. Esta volatilidad elevada se manifestó durante las caídas: MGK experimentó una caída máxima del -36,02% en cinco años, frente al -32,74% de VOOG.

No obstante, la concentración aportó recompensas de crecimiento durante la reciente tendencia alcista. Una inversión de 1.000 dólares en MGK creció hasta 2.083 dólares en los últimos cinco años, superando los 1.978 dólares de VOOG a pesar de su perfil de riesgo más alto. La compensación es clara: MGK persiguió las ganancias de momentum de mega-cap, aceptando una volatilidad más aguda.

Historial de rendimiento y madurez operativa

VOOG ha establecido una historia operativa de 15 años, demostrando longevidad y ejecución constante. MGK, aunque más reciente en el mercado, ha atraído 33.000 millones de dólares en activos bajo gestión en comparación con los 21.700 millones de VOOG. Ambos fondos han entregado rendimientos competitivos, aunque el momento y la rotación sectorial importan mucho.

Tomando tu decisión: la apetencia de riesgo determina la estrategia

Elige MGK si crees que las empresas tecnológicas mega-cap seguirán liderando los retornos del mercado y puedes tolerar una mayor volatilidad. La cartera concentrada maximiza la exposición a titanes del sector como Nvidia, Microsoft y Apple—ideal para inversores con enfoque de crecimiento agresivo que buscan apuestas concentradas en líderes del mercado.

Elige VOOG si prefieres retornos más suaves mediante una mayor diversificación, manteniendo aún una exposición significativa al crecimiento. La cartera de 217 valores reduce el riesgo sectorial único, y el rendimiento ligeramente superior por dividendos proporciona una modesta suplementación de ingresos. Este enfoque es adecuado para inversores que priorizan una acumulación estable sobre ganancias concentradas.

Métricas clave lado a lado

Entendiendo la terminología

ETF: Fondo de inversión cotizado en bolsa, negociado como acciones individuales, que ofrece exposición agrupada a múltiples valores.

Mega-cap: Empresas con una capitalización de mercado superior a $200 mil millones, representando las mayores compañías cotizadas públicamente.

Crecimiento large-cap: Empresas consolidadas con un valor de mercado significativo que muestran potencial de expansión de beneficios por encima de la media.

Beta: Medida estadística que compara la volatilidad de una inversión con la del S&P 500 (1,0 = riesgo equivalente al mercado).

Sesgo sectorial: Asignación de la cartera inclinada hacia industrias específicas en relación con la representación del mercado en general.

Rendimiento por dividendo: Pagos anuales de dividendos expresados como porcentaje del precio actual del fondo.

Ratio de gastos: Comisión anual de operación cobrada como porcentaje de los activos gestionados.

Diversificación: Estrategia de reducción de riesgo mediante la distribución del capital en numerosos valores y sectores.

Caída máxima: La mayor caída porcentual desde un pico hasta un valle durante un período específico.

Tanto MGK como VOOG representan vehículos competentes para exposición al crecimiento en grandes capitalizaciones, cada uno optimizado para diferentes filosofías de inversión. La elección depende de si prefieres una posición concentrada en mega-cap o una amplitud de crecimiento diversificada que se alinee con tus objetivos financieros y tolerancia al riesgo.