Акции SNOW показывают худшую динамику по сравнению с рынком: основные показатели оценки и прибыли объяснены

Snowflake Inc. (SNOW) зафиксировала более резкое снижение по сравнению с более широкими индексами в сегодняшней сессии, закрывшись на уровне $252.79 с убытком -1.65%. Эта недооценка контрастирует с более скромным падением индекса S&P 500 на -0.92%, снижением Dow на -1.18% и коррекцией Nasdaq на -0.84%. Однако за месяц картина выглядит ярче — за последние 30 дней SNOW вырос на 6.76%, значительно опередив рост сектора Компьютеры и Технологии на 1.64% и доходность S&P 500 на 1.48%.

Прогноз прибыли и консенсусные оценки рисуют оптимистичную картину

Инвестиционное сообщество готовится к объявлению о прибыли Snowflake, запланированному на 3 декабря 2025 года. Аналитики Уолл-стрит прогнозируют EPS в размере $0.31 за квартал, что представляет собой значительный рост на 55% по сравнению с прошлым годом. Что касается выручки, то консенсусная оценка Zacks прогнозирует чистые продажи на уровне $1.18 миллиардов, что на 25.39% больше по сравнению с тем же кварталом прошлого года.

Глядя на годовые перспективы, ожидания остаются позитивными. Аналитики ожидают годовую прибыль в размере $1.17 на акцию и общий доход в $4.6 миллиарда — что соответствует росту на 40.96% и 26.9% соответственно по сравнению с предыдущим годом. Недавние пересмотры оценок действительно пошли в положительную сторону: консенсусная оценка EPS выросла на 0.26% за последний месяц, что свидетельствует о росте деловой активности.

Метрики оценки показывают премиальную цену

С точки зрения оценки, SNOW торгуется на заметно высоком уровне. Акция имеет показатель Forward P/E в размере 218.96, значительно превышающий средний показатель по отрасли Интернет - Программное обеспечение, равный 28.7. Эта премиальная оценка становится еще более очевидной при анализе PEG-коэффициента — в настоящее время 6.98 для Snowflake против 2.1 для более широкой отрасли Интернет - Программное обеспечение. Метрика PEG, учитывающая ожидаемый рост прибыли вместе с традиционными мультипликаторами цена/прибыль, указывает на то, что рынок закладывает значительный будущий рост.

Рейтинги аналитиков и положение в отрасли

Snowflake имеет рейтинг Zacks #3 (Hold), что отражает сбалансированный взгляд аналитиков. Отрасль Интернет - Программное обеспечение занимает 66-е место в рейтинге отраслей Zacks, входя в топ 27% из более чем 250 отслеживаемых отраслей. Эта методика оценки отраслевой силы основывается на агрегировании рейтингов отдельных акций, при этом исторические исследования подтверждают, что отрасли с рейтингом в верхней половине превосходят нижнюю примерно в 2 раза.

Смешанная краткосрочная динамика компании по сравнению с более широкими рыночными индексами, в сочетании с премиальной оценкой и сильными долгосрочными прогнозами роста, создает у инвесторов сложную ситуацию риск-вознаграждение перед отчетом о прибыли.