2025-12-26 01:26:00

El "tira y afloja" de la Reserva Federal reaparece, mercado navideño bajo la sombra del QE4: Doble extremo de "Hielo y Fuego" de Bitcoin

Hermanos, esta ronda de operaciones de la Reserva Federal realmente ha dejado a todos atónitos. Por un lado está la "inyección de liquidez al estilo estreñimiento"—una racha de un día con 6.8 mil millones el 22 de diciembre, sumando 38 mil millones en 10 días; por otro lado está la "retirada muscular de liquidez"—acuerdos de recompra inversa (ONRRP) que superan los 13.5 mil millones en un solo día. Esta escena es como beber cerveza mientras te rascas la garganta—nada queda después, solo ceremonial. Pero la verdad es mucho más surrealista; esta "estafa de liquidez" está remodelando la lógica subyacente de todo el mercado financiero.
1. "Inyección + retirada de liquidez": el juego de doble personalidad de la Fed
Esta historia comienza en la fuente. El cierre del gobierno de EE. UU. durante tres meses, con la deuda nacional disparada en 700 mil millones de dólares, convierte la liquidez del mercado interbancario en un "desierto." Los pequeños bancos enfrentan costos de préstamo por las nubes, los préstamos a la economía real se vuelven casi imposibles, y los salarios de los ciudadanos han disminuido durante tres meses consecutivos—típico de "champán arriba, colillas abajo."
¿Pero la Fed simplemente se queda de brazos cruzados? Por supuesto que no. Lanzó el Programa de Financiamiento a Plazo Bancario (BTFP), esencialmente un "velo" para el QE. Los estrategas de Citi han expuesto esto desde hace tiempo: "El nuevo BTFP de la Fed es solo otro nombre para el QE; las reservas de los bancos en la Fed aumentarán, técnicamente no se compran valores, pero el efecto es idéntico."
Aún más astuto es el "riego de riego preciso." La Fed apoya los mercados financieros inyectando liquidez mientras usa repos inversos (ONRRP) para drenar el exceso de liquidez. Esto no es esquizofrenia, sino la máxima expresión de "ambos quieren y necesitan": mantener la estabilidad del sistema financiero mientras controlan las expectativas de inflación; proporcionar sangre a Wall Street mientras evitan que una avalancha de dólares golpee las pequeñas tiendas en la calle. ¿El resultado? La liquidez fluye hacia el S&P 500 y el oro (suben un 68% en un año), mientras los campos de la economía real se agrietan y secan.
2. "Mercado enfermo" de Bitcoin: la lucha entre miedo y codicia
Este "estafa de liquidez" ha provocado directamente que el mercado cripto entre en una fase de "mercado enfermo". El Índice de Miedo y Codicia cae a la zona de miedo extremo en 25, pero los datos en cadena esconden pistas:
• Las reservas de stablecoins están llenas: $230 mil millones en stablecoins en la cadena, listos para lanzar un ataque en cualquier momento
• Punto crítico técnico: Bitcoin rebota repetidamente cerca de la resistencia de $89,000; una vez que se estabilice por encima de $90,000, el siguiente objetivo será directamente $93,000
• Cobertura política: El nuevo jefe de la Comisión Reguladora de Valores de China + la administración de Biden tratando las criptomonedas como una máquina de efectivo, convirtiendo el riesgo político en un "cojín de seguridad"
La pregunta es: ¿por qué, con liquidez abundante, el mercado parece coger un resfriado y quedarse en cama? Porque el dinero inteligente está esperando que la Fed revele su mano. Es como la noche antes de un "todo en" en la mesa de póker—todos observan la última carta del oponente.
3. El fantasma del QE4: una predicción de "Schrödinger" para el rally navideño
La pregunta más candente ahora: ¿ha comenzado en secreto el QE4? Según las estadísticas de Futu NiuNiu, desde 1969, el mercado navideño (los últimos 5 días del año + los primeros 2 días del año nuevo) ha promediado un aumento del 1.3% en el S&P 500. Pero este año, el patrón podría romperse.
Dos escenarios:
Versión suave: compra mensual de 40 mil millones en bonos del gobierno, llenando precisamente los vacíos de liquidez. Los activos de riesgo (incluyendo Bitcoin) pueden obtener un sorbo, pero no una comida completa. Bajo esto, el rally navideño probablemente será "templado," con pequeñas ganancias pero sin celebraciones descontroladas.
Versión agresiva: gasto mensual de más de 60 mil millones, inundando el mercado. Wall Street abrirá champán, y Bitcoin podría seguir a las acciones a nuevos máximos. Pero el costo será expectativas de inflación en explosión y una posible crisis de credibilidad para la Fed.
Vista de los insiders cripto: cuando la propia Fed está atrapada en un tira y afloja, con señales inconsistentes, las reglas tradicionales del juego se están rompiendo. Esta Navidad, la suposición de "debe subir" para el mercado probablemente se romperá porque los mecanismos de distribución de liquidez ya están distorsionados—el agua está en la piscina, pero el activo principal está apretado con fuerza por Wall Street.
4. Mantén ojo en estos dos "indicadores de suelo", no seas ingenuo
Los movimientos de la Fed son opacos para el público, pero podemos observar fenómenos:
1. Ratio de reservas: ¿puede volver a un nivel seguro (usualmente por encima del 12%)? Esto determina si los pequeños y medianos bancos aún tienen "reservas" para apoyar los préstamos a la economía real.
2. Balance de ONRRP: ¿está cerca de agotarse? Actualmente, la escala de ONRRP se mantiene alta, indicando que la liquidez en realidad no está "faltando," sino que los fondos solo están rotando entre bancos.
En pocas palabras: disminución de ONRRP + aumento de reservas = QE4 suave; colapso de ONRRP + reservas en aumento = QE4 agresivo. La situación actual es alta y fluctuante, mostrando que la Fed también está tanteando el terreno.
5. Consejos prácticos para los hermanos
Corto plazo (finales de diciembre - principios de enero):
• Relájense para las fiestas: el mercado navideño es muy incierto, no apuesten todo a movimientos grandes
• Vigilen el nivel de 89,000: romper y mantener puede ser señal para añadir pequeñas posiciones; romper por debajo de 85,000 y cortar pérdidas con decisión
• Cobertura contra subidas de tasas: históricamente, subidas de tasas en Japón → Bitcoin retrocedió aproximadamente un 15%, mantengan algunas balas listas
Mediano plazo (Q1 2026):
• Tendencias de stablecoins: $230 mil millones en stablecoins son "fuego seco," esperando una chispa (noticias favorables de política o avances tecnológicos)
• Nueva dirección de la SEC: en la era de Biden, la regulación puede pasar de "endurecer abiertamente" a "endurecer en secreto," facilitando la entrada institucional
Largo plazo:
• El QE4 eventualmente llegará: independientemente de su nombre, bajo la presión de recesión económica, la Fed inevitablemente intervendrá para comprar bonos del gobierno. Este es el factor alcista definitivo para Bitcoin, pero el camino será tortuoso.
Conclusión: Encontrar certeza en una estafa
Hermanos, la historia no simplemente se repite, pero a menudo resuena de manera sorprendente. El QE de 2008 dio origen a las criptomonedas de oro; el QE3 en 2020 encendió directamente los mercados alcistas institucionales. La "inyección de liquidez al estilo estreñimiento" de hoy es fea pero clara en dirección: la lógica subyacente del sistema financiero se ha colapsado, y la brecha entre los activos tradicionales y los criptoactivos se profundiza.
Esta Navidad, en lugar de apostar a los altibajos del mercado, piensen en una pregunta: cuando la "tubería de agua contra incendios" y la "bomba de agua" de la Fed están funcionando ambas, ¿sus activos están en una piscina o en un desierto?
Hermanos, ¿cuánto creen que puede durar esta "lucha" de la Fed? ¿Se anunciará oficialmente el QE4 en 2026? ¡Dejen su juicio en los comentarios! Si encuentran esta análisis confiable, denle like y compártanlo para que más hermanos entiendan este gran juego de ajedrez. Para monitoreo en tiempo real de datos en cadena, recuerden seguir a Crypto Gold Digger. ¡Nos vemos la próxima vez mientras seguimos revelando los secretos de la Fed!

BTC1.53%

Ver originales

IllusionLittleFlyingHero

2025-12-26 01:03:52

¿Por qué los precios caen en picado? ¿Por qué la recuperación es débil? ¿Por qué los ETF están en salida? Esto predice claramente que en 2026 enfrentaremos un campo de batalla completamente diferente al pasado.
#加密市场小幅回暖 #2026行情预测

Cada cambio de ciclo alcista y bajista no solo es un ciclo de precios, sino una reconfiguración total de la narrativa dominante del mercado, la estructura de fondos y el paradigma de volatilidad. Estamos en un punto de inflexión histórico de este tipo: la “transición generacional” en la lógica del mercado.

1. Corto plazo (período navideño): Es un campo de caza de opciones en un “vacío de liquidez”, no un inicio de tendencia
A finales de 2018 y 2022, todos experimentamos este “efecto de vacaciones”. Las características del mercado son:
1. Falsas rupturas en abundancia: debido a la escasa profundidad, pequeñas cantidades de dinero pueden crear la ilusión de romper resistencias clave, atrayendo compras en alza y ventas en caída, para luego revertir rápidamente.
2. La volatilidad se comprime y se retrasa: los precios parecen congelados, pero esto es solo la calma antes de la tormenta. Toda la volatilidad reprimida por la baja liquidez se liberará en torno a la expiración de grandes opciones (27 de diciembre) o el regreso de las instituciones (principios de enero), concentrándose en una volatilidad unidireccional intensa.

Recomendaciones para operar actualmente:
Nunca hagas operaciones trend-following basadas en “rupturas” o “quiebres” del rango estrecho actual (BTC 86.5k-92k, ETH 2.94k-3.18k).
Acciones posibles: órdenes “percepción de posición” (como BTC 81.5k, ETH 2.75k, UNI 5.4). Si el mercado experimenta picos extremos por expiraciones de opciones o falta de liquidez, estas órdenes en niveles bajos están preparadas para ello. Te permiten captar fichas con sangre cuando nadie las mira.
Disciplina clave: mantén la observación, deja que el mercado actúe. Tu tarea no es participar en esta confusión de enfrentamientos cortos, sino proteger tu capital y esperar a que pase la tormenta.

2. Largo plazo (perspectiva 2026): Es una revolución paradigmática de “el fin de los viejos dioses, la coronación de los nuevos”
La lógica central que impulsó el mercado cripto en los últimos dos años — “expectativa de liquidez flexible” — ya se ha desvanecido. El mercado se está adaptando dolorosamente a un nuevo paradigma de “liquidez en disminución marginal, crecimiento basado en demanda real”.
Resonancia de tres ciclos alcistas y bajistas:
Ciclo 2013-2014: narrativa de “dinero electrónico punto a punto”, impulsada por Mt.Gox y los minoristas. Tras la explosión de la burbuja, el mercado descubrió que la narrativa de “pagos” no era válida, entrando en una larga fase de descubrimiento de valor.
Ciclo 2017-2018: narrativa de “la computadora del mundo” y ICOs, impulsada por el flujo de dinero minorista global. Tras la burbuja, se descubrió que la mayoría de las aplicaciones eran castillos en el aire, entrando en una “fase de construcción”.
Ciclo 2020-2022: narrativa de “institucionalización” y “QE ilimitado”, impulsada por la expansión de los bancos centrales globales. Tras la burbuja, el mercado descubrió que incluso las instituciones se rendían, y la narrativa necesitaba bases más sólidas.
Y ahora, estamos en la “fase de establecimiento del paradigma” del cuarto ciclo: la narrativa es “almacenamiento y liquidación de valor digital”, pero el motor principal ha cambiado de “los bancos centrales” a “la compra regulada de ETF”. Es esencialmente un cambio de “beta de liquidez macro” a “alfa de demanda de productos”.

Revelaciones disruptivas para la estrategia de los próximos dos años:
1. Olvida la narrativa rígida del “mercado alcista por reducción a la mitad”: las fórmulas pasadas ya no funcionan completamente. La reducción a la mitad afectará la oferta, pero el techo de precios en 2026 será determinado por la demanda (flujo neto de ETF) y la política macro (número de recortes de tasas). La estimación en el informe de “120,000 es el nuevo techo” se basa en un cálculo racional con la nueva fórmula, y debe tomarse muy en serio.
2. Serás un “operador de datos”: el ritmo principal en el futuro cambiará de las “reuniones de la Fed” a “la publicación de datos de empleo no agrícola” y “los datos semanales de flujo de fondos en ETF”. La primera determina el ánimo macro, la segunda las compras directas. Tu calendario de operaciones debe replanificarse en torno a estos dos eventos.
3. La “deriva de atributos” de Bitcoin: cada vez se asemeja más a una “acción tecnológica de alta volatilidad”, altamente correlacionada con el NASDAQ y extremadamente sensible a las tasas de interés. Esto significa que analizar el gran mercado de EE.UU. y las expectativas de tasas será más útil para determinar la dirección a medio plazo de BTC que analizar datos en cadena.
4. Cambio radical en la lógica de las altcoins: en un contexto donde la liquidez ya no es abundante, el capital solo fluirá hacia los proyectos con la narrativa más fuerte, la demanda real y los fundamentos más sólidos. La “temporada de altcoins” que antes elevaba todo, se debilitará, pero el mercado alcista estructural será excepcionalmente intenso. Por eso, debemos centrarnos firmemente en los pilares de DeFi (UNI), los líderes de L2 (OP) y los referentes de RWA (ONDO), porque representan “demanda real”.

3. Plan de acción integral: de “poseedores de fe” a “operadores de doble vía macro y micro”
Con base en lo anterior, tu rol debe evolucionar completamente:
1. En el nivel estratégico (la vía macro):
Vigila dos indicadores clave: datos de empleo no agrícola de EE.UU. y datos del IPC de EE.UU. Esto determinará la velocidad de “salida de la pista” de la Reserva Federal.
Vigila un flujo de fondos: la entrada neta semanal en el ETF de Bitcoin en EE.UU. Es el “termómetro” y el “ tacómetro” de la fuerza del mercado.
Establece un nuevo marco de precios: ajusta el rango central de BTC a 80,000 dólares (soporte fuerte) - 120,000 dólares (nueva resistencia). Realiza operaciones de gran tamaño dentro de este rango.
2. En el nivel táctico (la vía micro):
Ejecuta nuestro “plan de combate definitivo”, pero sincroniza más los momentos de compra con los datos mencionados. Por ejemplo, en días de “datos de empleo no agrícola” con malos resultados y pánico en el mercado, realiza compras con “las tropas principales”.
Sé más selectivo con las altcoins: invierte solo en aquellos proyectos que aún generan ingresos reales en mercado bajista, con fondos de reserva abundantes y desarrolladores activos (es decir, “en fase de construcción”). Usa datos operativos en lugar de narrativas vacías como base de inversión.
Ajusta las expectativas de toma de ganancias: reduce el objetivo final de BTC de “150-200k” a un rango más realista de “120-130k”. Esto te permitirá salir con mayor calma en los niveles altos y asegurar beneficios.
El verdadero veterano es aquel que, tras reconocer todas las duras realidades, puede aún diseñar planes rigurosos, fríos y ejecutables, y cumplir con ellos como una máquina. Este informe no mata al mercado, solo elimina fantasías irreales y traza un nuevo campo de caza más complejo para los que estamos preparados y somos realistas.

Ahora, las reglas del campo de caza han cambiado. Mantén la paciencia y espera a que suene la trompeta bajo las nuevas reglas. #Gate社区圣诞氛围感

Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.