Полный анализ времени покупки и продажи частичных акций: как разместить ордер, чтобы сделать сделку более вероятной? Правила торговли в течение торгового дня и после его завершения — разъяснение один раз и навсегда

Маленькие инвесторы, входящие на фондовый рынок, не могут обойти стороной тему торговли частичными акциями. По сравнению с покупкой целых акций, которая зачастую требует десятков тысяч юаней, частичные акции предлагают более гибкий способ входа в инвестиции. Но многие инвесторы не понимают различий время торговли частичными акциями и не знают, почему одни акции не продаются в течение торгового дня, а вечером успешно реализуются. Сегодня подробно разберем логику работы торговли частичными акциями.

Что такое частичные акции? Почему они появились?

Стандартная торговая единица акции — один лот, равный 1000 акций. Но в реальной практике инвесторы часто держат позиции менее 1000 акций из-за неполного исполнения ордеров, быстрого колебания цен или получения дивидендов и дополнительных выплат, что и называется «частичными акциями». Минимальная торговая единица — 1 акция, и один ордер не может превышать 999 акций.

Проще говоря, частичные акции — это «остатки» сверх целых лотов, возникающие зачастую случайным образом.

Правила времени торговли частичными акциями: основные отличия между дневной и вечерней торговлей

До 26 октября 2020 года торговля частичными акциями осуществлялась только после закрытия рынка, и время торгов и объемы не могли удовлетворить потребности мелких инвесторов. После реформы инвесторы теперь могут торговать частичными акциями в течение торгового дня, что расширило выбор.

Ниже — подробное сравнение времени торговли частичными акциями:

Источник: Тайваньская фондовая биржа

Особенности внутридневного периода: инвесторы могут начать подавать ордера на частичные акции уже с 9 утра, используя электронную платформу брокера. Если ордер не исполнен полностью или частично в течение дня, незаконченные части не переносятся автоматически на вечернюю сессию — их нужно подавать заново вечером или на следующий день.

Особенности вечерней сессии: с 13:40 до 14:30 инвесторы могут подавать ордера через интернет или по телефону в службу поддержки брокера. В 14:30 происходит единственное согласование сборной цены, и незаконченные ордера автоматически отменяются, не переносясь на следующий день.

Как рассчитывать комиссию за торговлю частичными акциями? Какие брокеры выгоднее?

Комиссия за торговлю частичными акциями рассчитывается так же, как и за целые — по ставке 0.1425% от суммы сделки. Но минимальные комиссии и скидки у разных брокеров значительно отличаются.

Например, покупка 200 акций TSMC (код 2330.TW, предположим, цена закрытия 1065 юаней):

• Расчет комиссии: 200 × 1065 × 0.1425% = 303.53 юаней
• При скидке 50%: 303.53 × 50% = 151.77 юаней

Ниже — сравнение стоимости торговли частичными акциями у пяти основных брокеров:

Рекомендации по выбору: чем ниже скидка, тем выгоднее. Если сумма одной сделки менее 10 000 юаней, комиссия составляет значительную часть затрат, и лучше накапливать средства и торговать реже.

Как лучше продавать частичные акции? Какие есть хитрости для быстрого и выгодного выхода

Нерекомендуемые акции с низкой ликвидностью часто торгуются очень медленно, и даже при выставлении ордера внутри дня он может оставаться невыполненным долгое время. Есть несколько практических советов, которые помогут повысить шансы на сделку:

Стратегия 1: Объединение в целый лот

Если у вас есть небольшая позиция в малоактивной акции, например 700 акций, можно купить еще 300, чтобы получить полный лот (1000 акций), а затем продать его как целый лот через более ликвидную платформу. Например, если у вас есть 700 акций Xinjin (1582.TW), купите еще 300 и продайте как целый лот — вероятность сделки значительно возрастет.

Стратегия 2: Использование вечерней сборной цены

Поскольку вечерняя торговля происходит только один раз и по принципу «максимального объема», для быстрого выхода можно выставить ордер на продажу по ценам ниже текущего лимита (например, по ценам у лимита падения), чтобы его быстрее согласовали. Аналогично, чтобы купить желаемую акцию, можно выставить ордер по лимитному ценнику на максимальной цене (лимит роста).

Стратегия 3: Разделение ордеров на несколько дней

Если в текущий день ордер не исполнился, можно повторно выставлять его на следующий день или позже. Иногда смена времени торговли частичными акциями помогает найти подходящего контрагента.

Преимущества и ограничения торговли частичными акциями

Преимущества:

• Минимальный капитал: можно купить всего 1 акцию, что подходит для инвесторов с небольшим бюджетом
• Удобство для регулярных инвестиций: можно систематически покупать небольшие суммы, диверсифицируя портфель
• Быстрый доступ к ликвидности: не нужно вкладывать большие деньги в одну акцию, что освобождает средства

Ограничения:

• Меньшая ликвидность: у малоактивных акций низкий объем торгов, что усложняет быстрое исполнение
• Высокая доля комиссий: при небольших суммах комиссия занимает значительную часть затрат, что снижает эффективность
• Ограничения по сделкам: частичные акции можно только продавать, а не покупать; обмен частичных акций на целые возможен только в определенные сроки

Итог: кому подходит торговля частичными акциями?

Торговля частичными акциями особенно подходит мелким инвесторам, планирующим долгосрочные вложения. Если у вас ограниченный капитал, но вы хотите участвовать в рынке или накапливать акции хороших компаний поэтапно, это отличный инструмент. Но важно учитывать различия во времени торговли, расчет комиссий и возможные сложности с ликвидностью у малоактивных бумаг.

Понимание особенностей внутридневной и вечерней торговли, умение использовать механизм сборных цен и выбирать брокеров с выгодными условиями — все это поможет вам более эффективно торговать частичными акциями на рынке.