Perspectivas del índice de futuros de oro en 2025: desde el precio actual hasta las tendencias futuras

Mercado alcista del oro, ¿hasta cuándo continuará?

La fuerte tendencia alcista del índice de futuros de oro, que comenzó el año pasado, continúa hasta este año. Esto se debe a la intensificación de la incertidumbre económica global y al aumento de las tensiones geopolíticas, lo que ha provocado un aumento en la demanda de activos seguros. ¿Hasta dónde ha llegado el precio del oro el 5 de julio? En este informe, analizaremos de manera integral la situación del mercado del oro nacional e internacional, los factores clave que impulsan la subida de precios y las perspectivas del mercado hasta fin de año.

Estado actual del índice de futuros de oro en 2025

Precio del oro nacional: aumento del 43% en un año

Según la Korea Gold Exchange, el precio del oro nacional es de 635,000 wones por 1 don(3.75g). Esto significa un aumento aproximado del 43% en comparación con el mismo mes del año anterior. Al observar el gráfico de la Korea Gold Exchange, se puede ver una tendencia de subida continua hasta mayo, lo que indica que no se trata de una simple fluctuación a corto plazo, sino de una tendencia estructural al alza. Sin embargo, después de mayo, el impulso de subida se ha desacelerado algo.

Mercado internacional del oro: cerca de máximos históricos

El índice de futuros de oro(XAU/USD) muestra una tasa de aumento aún más impresionante. Al 5 de julio, el precio es de 3,337.04 dólares por onza, lo que representa un aumento de aproximadamente el 27% respecto a principios de año y del 39% en comparación con hace un año. Considerando que estamos en las primeras etapas del tercer trimestre, es un aumento notable. Aunque la velocidad de incremento reciente se ha desacelerado, todavía no se han detectado señales claras de una caída significativa.

Cuatro factores principales que impulsan el índice de futuros de oro

El movimiento de los precios del oro tanto a nivel nacional como internacional muestra una fuerte correlación. Por lo tanto, para entender el mercado con precisión, es necesario comprender los factores macroeconómicos que afectan al mercado global del oro.

1. Aceleración de la desdolarización

En todo el mundo, se están tomando medidas para reducir la participación del dólar estadounidense en el comercio internacional y las transacciones financieras. China está promoviendo activamente la internacionalización del yuan, ampliando su uso en transacciones con varios países y expandiendo los acuerdos de swap de divisas. India también está tomando medidas para aumentar la proporción de pagos en rupias.

Los países que enfrentan sanciones económicas por parte de EE. UU. están diversificando sus activos en oro u otras monedas en lugar del dólar. A medida que la tendencia de desdolarización se acelera, la demanda global de oro no puede sino aumentar.

2. Intensificación de las tensiones geopolíticas

El oro es un activo refugio(haven asset), por lo que la demanda aumenta rápidamente cuando la situación mundial se vuelve inestable. Durante la crisis financiera de 2008, el precio del oro se disparó, y lo mismo ocurrió durante la crisis de la deuda en Europa en 2011. En la pandemia de 2020, alcanzó niveles históricos.

Considerando los conflictos actuales entre EE. UU. y China, la guerra en Rusia y la situación en Oriente Medio, la subida del índice de futuros de oro puede explicarse plenamente.

3. Temores de recesión en países desarrollados

Los problemas de inflación en EE. UU. y las preocupaciones por la pérdida de impulso en Europa están impulsando a los inversores hacia activos seguros. El oro actúa como cobertura contra la inflación y como seguro frente a la incertidumbre económica.

4. Reducción de las tasas de interés por parte de los bancos centrales

Cuando las tasas de interés bajan, los rendimientos de los depósitos y bonos disminuyen, lo que reduce el costo de oportunidad de mantener oro. Además, la reducción de tasas indica una posible desaceleración económica, lo que lleva a los inversores a mover su dinero hacia activos seguros como el oro.

La subida del precio del oro justo después de la reducción de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en septiembre del año pasado es una prueba de ello.

¿Hacia dónde irá el índice de futuros de oro en lo que queda de 2025?

Escenario alcista: posibilidad de superar los 3,600 dólares

La mayoría de los expertos financieros esperan que el precio del oro siga subiendo hasta finales de 2025. JP Morgan, en su informe más reciente publicado el 1 de julio, ajustó al alza su objetivo para fin de año a 3,675 dólares por onza.

Teniendo en cuenta que el precio actual ya supera los 3,300 dólares y que quedan cinco meses hasta fin de año, la probabilidad de que esta previsión se materialice es bastante alta. Además de JP Morgan, Goldman Sachs y Citigroup ya han alcanzado su objetivo de 3,000 dólares para este año, y si la tendencia continúa, también es posible un aumento adicional.

Escenario bajista: baja poco probable

Barclays y Macquarie pronostican una caída hasta 2,500 dólares para fin de año. Esto implicaría una caída de aproximadamente el 25% desde el nivel actual, pero considerando la tendencia estructural de alza, la probabilidad de que esto ocurra es baja.

Conclusión: tendencia alcista persistente, pero con gestión de riesgos esencial

Según un análisis integral, es muy probable que el índice de futuros de oro mantenga una tendencia alcista en la segunda mitad de 2025. Sin embargo, algunos analistas mencionan posibles correcciones hacia fin de año, por lo que es fundamental establecer estrategias de gestión de riesgos adecuadas al invertir.

El actual mercado alcista del oro resulta de factores estructurales como la desdolarización, las tensiones geopolíticas, las preocupaciones por la economía y la bajada de tasas, que están interrelacionados. La probabilidad de que estos factores cambien de forma significativa en el corto plazo parece baja.