La inyección de $13.5B en repos por parte de la Fed genera nuevas preguntas sobre la liquidez

La Fed inyecta $13.5B en bancos a través de un gran acuerdo de recompra nocturno, reavivando las preocupaciones sobre la financiación, las condiciones de liquidez y los posibles efectos en cadena en los mercados de activos.

Resumen

• La Fed ejecutó un repo nocturno de $13.5B, uno de los más grandes desde 2020 y mayor que las operaciones de la caída de la tecnología a principios de los 2000.
• Un aumento en el uso de repos indica una creciente demanda de liquidez en dólares a corto plazo mientras los bancos gestionan sus balances y necesidades de colateral.​
• El movimiento se produce mientras las acciones de EE. UU. se recuperan, mientras que Bitcoin y otros activos digitales se debilitan, dejando a los mercados atentos a un estrés de financiación más amplio.

La Reserva Federal inyectó $13.5 mil millones en el sistema bancario de EE. UU. a través de acuerdos de recompra nocturnos, según datos compartidos por la firma de análisis financiero Barchart.

La inyección representa una de las mayores presentaciones de repo en los últimos años, marcando la segunda mayor inyección de liquidez desde 2020 y superando las operaciones realizadas durante la recesión del sector tecnológico a principios de los 2000, según los datos.

El mercado de repos proporciona financiación en dólares a corto plazo para instituciones financieras. Los bancos piden prestado efectivo de un día para otro al comprometer bonos del Tesoro de EE. UU. como colateral. La Reserva Federal no emitió una declaración pública explicando la operación.

La demanda de repos suele aumentar cuando los bancos requieren liquidez para estabilizar sus balances, según analistas del mercado financiero. Tales picos pueden indicar condiciones crediticias más restrictivas o presiones sobre colaterales en las instituciones.

En septiembre de 2019, un aumento repentino en la actividad del mercado de repos llevó a la Reserva Federal a llevar a cabo operaciones de emergencia durante varios meses. Inyecciones similares ocurrieron durante la pandemia de COVID-19 en 2020.

Las inyecciones de liquidez proporcionan efectivo inmediato al sistema bancario y pueden afectar los precios de los activos en los mercados financieros, según los observadores del mercado. La operación ocurrió mientras que las acciones estadounidenses han mostrado recuperación, mientras que los activos digitales, incluyendo Bitcoin, experimentaron recientes caídas.

El mercado de repos sirve como un componente crítico de la infraestructura del mercado financiero, proporcionando financiación nocturna que los bancos utilizan para gestionar los requisitos de flujo de efectivo diarios.

No está claro si la inyección de $13.5 mil millones representa un evento aislado o si señala presiones de financiación más amplias. Los mercados financieros continúan monitoreando las operaciones de la Reserva Federal y las condiciones de liquidez del sector bancario.