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📅 活動時間:2025/11/4 12:00 — 11/30 23:59(UTC+8)
活動詳情:https://www.gate.com/announcements/article/47971
市場最近在玩一個奇怪的遊戲。阿爾法的股票在漲,而英偉達則稍作喘息——但這裏有一個大多數交易者忽視的事情。
真正的人工智能故事不再僅僅是關於芯片制造商。雖然Nvidia主導了GPU敘事,但基礎設施層正在快速發展。Alphabet擁有搜索、雲和DeepMind,所有這些都在蓬勃發展。他們正在構建一個能夠大規模盈利的人工智能生態系統。
與此同時,所有人都專注於半導體估值,卻沒有問:當人工智能走向主流時,誰實際上能夠獲取利潤率?硬件利潤率壓縮。軟件和平台經濟?這些的規模化方式不同。
並不是說英偉達已經完了——遠非如此。只是指出資本正在轉向那些在價值鏈上處於更高位置的公司。提供工具和基礎設施的階段可能正在發生變化。
值得關注機構資金在第二季度的流動。這種分歧可能預示着聰明的錢看到持久護城河的形成。