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#数字资产市场观察 联准会內部現在是真的亂套了——官員們對降息這事兒吵得不可開交,市場聽得雲裏霧裏,投資者已經開始瘋狂囤積各種對沖工具防身了。



最直觀的信號?那些被冷落許久的長期利率互換期權(10年、30年那種),短期波動率突然就起來了,尤其3個月以內的品種,交易熱度明顯回暖。

說白了,這玩意兒就是在超過600萬億美元的場外利率衍生品市場裏,用來鎖定固定利率和浮動利率之間現金流差價的工具。現在它成了香餑餑——誰也不想在政策迷霧裏裸奔,手握國債頭寸的更是心慌。

還有個指標也在瘋漲:和SOFR(有擔保隔夜融資利率)掛鉤的下季度期權未平倉量。這東西反映的是短期資金的隔夜借貸成本,盯的是以國債做抵押的借錢價格,和联准会的政策利率走勢幾乎同步。交易員們看不清政策方向,只能提前在衍生品市場埋伏。

現在對沖策略很有意思:既押注12月联准会可能繼續降息,又留了一手暫停寬松、等經濟數據說話的後路。畢竟官員們的表態已經分裂成這樣,雙向下注才是理性選擇。

$BTC $ETH 這些風險資產,在這種宏觀不確定性面前,走勢恐怕也得跟着利率預期搖擺。
BTC-0.25%
ETH-1.35%
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SolidityNewbievip
· 8小時前
联准会這幫人真的玩砸了,現在衍生品市場都瘋了,誰敢裸奔啊 --- 雙向下注才是活路,等數據出來再說吧,反正現在啥都不確定 --- 利率衍生品這麼火,說明大家都慌了,包括那些機構大戶 --- BTC和ETH跟着利率預期搖擺,這波風險溢價可真不便宜 --- SOFR期權未平倉量飆升,交易員們這是在給自己買保險呢 --- 600萬億的場外市場,現在成了避風港,有點意思啊 --- 政策迷霧裏誰都活得難受,難怪對沖工具這麼喫香 --- 既賭降息又賭暫停,這操作我理解,但感覺賭錯的概率也不小 --- 联准会官員吵架,散戶買單,永遠這個套路 --- 看不清政策就埋伏衍生品,老油條的玩法就是穩
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NFT_Therapy_Groupvip
· 8小時前
联准会這幫人真的搞笑,一會兒說降息一會兒說暫停,交易員們都快被玩瘋了 等等,這意思是現在囤對沖工具才是明智之舉?我得趕緊看看我的 BTC 倉位了 600萬億的衍生品市場,這數字聽着就離譜,誰真的能喫透啊 雙向下注確實是現在唯一的活法,反正政策這麼扯淡也看不明白 利率預期一變 ETH 就得跪,這節奏真的煩死人了 官員們吵來吵去,虧的還是我們這些散戶,誰叫咱們沒那麼多對沖工具呢 這波行情要是繼續這麼搖擺,我的心髒血管可能要出問題了 12月會不會真的繼續降息?說實話我現在一點底都沒有 SOFR 漲跌跟联准会政策同步,那我幹脆直接抄期權交易員的作業得了 宏觀這麼不確定,我看還是得多手備幾套方案,別把雞蛋放一個籃子裏 這才是真正的"政策迷霧"啊,沒有對沖工具的人就是被割的命
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ValidatorVikingvip
· 8小時前
老實說,联准会完全混亂,衍生品市場是交易者唯一可以真正對沖的地方……經典的共識最終性向下破位情況,但對於宏觀政策來說哈哈
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SerNgmivip
· 9小時前
联准会各自爲政,衍生品市場都炸裂了,這節奏真的繃不住了。 媽的,雙向下注都不夠,現在得三向押注才能活。 國債頭寸的哥們兒現在估計夜裏都睡不好,到底降還是不降啊給個痛快。 長期互換期權漲這麼兇,說明聰明錢早就嗅到味道了,我們這些散戶還在看K線圖。 BTC和ETH被政策風向吊打,誰TM能預測联准会這幫人在想啥。 這就是典型的政策真空期,衍生品市場最賺錢的時候,因爲沒人知道答案。 六百萬億的場外市場在瘋狂押注,我手裏倆幣卻這麼安靜,還是太菜了。
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