Nueva era de las finanzas on-chain: la información favorable de la regulación impulsa el desarrollo de los depósitos bancarios tokenizados y las acciones tokenizadas.

Recientemente, el entorno regulatorio en EE. UU. ha experimentado un cambio significativo, allanando el camino para el desarrollo compliant de activos criptográficos. En este contexto, los gigantes financieros y las empresas de criptomonedas están lanzando negocios innovadores, lo que marca una aceleración en la profunda integración entre las finanzas tradicionales y la tecnología blockchain.

Un gran banco lanza un Token de depósito on-chain

Un banco líder a nivel mundial ha anunciado el lanzamiento de un proyecto piloto denominado JPMD. Este es un token on-chain que representa los depósitos bancarios en dólares de los clientes, basado en un mecanismo de reservas fraccionarias, y se implementará en una cadena pública apoyada por una conocida plataforma de intercambio de criptomonedas.

El ejecutivo del departamento de blockchain del banco declaró que completarán la primera transferencia de JPMD en breve, preparándose para que los clientes institucionales utilicen el Token en transacciones on-chain. Este piloto se espera que dure varios meses y tiene como objetivo explorar herramientas de negociación institucional eficientes y seguras.

Seleccionar JPMD para pilotar en esta cadena pública no solo indica el reconocimiento de este banco hacia su seguridad y eficiencia en las transacciones, sino que también significa que en el futuro los clientes institucionales podrían realizar liquidaciones de fondos en cadena directamente a través de este ecosistema, inyectando liquidez central en el "puente CeDeFi" creado para plataformas de intercambio de criptomonedas.

Depósito de Token vs Moneda estable

A pesar de que el lanzamiento de JPMD ha suscitado especulaciones en el mercado sobre su posible incursión en el mercado de monedas estables, los ejecutivos del banco enfatizan que los tokens de depósito son una alternativa superior a las monedas estables para los usuarios institucionales. Señaló que los tokens de depósito representan los depósitos en dólares reales en las cuentas bancarias de los clientes, funcionando en base al sistema bancario tradicional, mientras que las monedas estables son simplemente representaciones digitales de moneda fiduciaria respaldadas por efectivo y equivalentes.

Mientras tanto, los altos ejecutivos del banco han discutido con los reguladores cómo migrar las herramientas del mercado de capitales a la cadena pública, el posible impacto en la estructura del mercado y cómo las instituciones evalúan la gestión de riesgos y los modelos de rendimiento de las finanzas on-chain.

Una plataforma de intercambio de criptomonedas se está enfocando en la tokenización de acciones

En respuesta a la exploración de depósitos en el sector bancario on-chain, una conocida plataforma de intercambio de criptomonedas también está en proceso de transformación de ser un simple intercambio a convertirse en un proveedor de infraestructura de activos on-chain. La empresa está solicitando una carta de no objeción a los reguladores para lanzar servicios de negociación de acciones tokenizadas a clientes en Estados Unidos, bajo la premisa de obtener una exención o permiso.

Si se aprueba, será la primera vez que se logre un "circuito cerrado de flujo de activos integrado de compra de stablecoins → liquidación on-chain → negociación de acciones → consumo con reembolso" en la misma plataforma. Esto no solo desafía la posición de entrada de comercio de los corredores tradicionales, sino que también podría impulsar a toda la industria de valores hacia la era de los activos on-chain.

La tokenización de acciones promete una velocidad de liquidación más rápida, ventanas de negociación más largas y menores costos operativos. El nuevo plan de esta plataforma significa que no solo quiere ser el "Nasdaq" de los activos criptográficos, sino que también se convertirá en la entrada on-chain para el comercio de valores tradicionales.

Nueva estructura financiera on-chain

Estas tendencias apuntan a un núcleo común: reconstruir el modelo de ingresos de las plataformas de intercambio de criptomonedas. A medida que los ingresos por comercio al contado disminuyen año tras año, los derivados, los pagos y los servicios financieros se convierten en fuentes de ingresos más resistentes a los ciclos.

A través de la colaboración con plataformas de comercio electrónico, impulsar la aplicación de monedas estables en escenarios de pago; colaborar con compañías de tarjetas de crédito para vincular a los usuarios con incentivos; integrar el comercio de derivados para construir un circuito cerrado de transacciones dirigido a instituciones globales. Esta estrategia de múltiples frentes es clave para la transformación de las plataformas de comercio de criptomonedas de un negocio único a un servicio financiero integral.

Ya sean los Tokens on-chain emitidos por los bancos basados en depósitos, o la tokenización de valores por parte de plataformas de intercambio, todos apuntan a la misma tendencia: las finanzas on-chain están entrando en un período de reestructuración institucional impulsada por la regulación, la infraestructura y las instituciones financieras tradicionales. Con la aprobación de leyes relevantes, el aumento de la discusión sobre las stablecoins, y la continua experimentación de diversas instituciones en la infraestructura del mercado on-chain, las finanzas criptográficas se están integrando gradualmente en la estructura del mercado financiero global, y los límites entre on-chain y off-chain están siendo desmantelados capa por capa por estos pioneros.