Informe de la industria de cadenas públicas 2024: de la competencia tecnológica a la implementación de aplicaciones

El año 2024 es un punto de inflexión importante en el desarrollo de la industria de las cadenas públicas, donde el enfoque de la industria se desplaza de la competencia tecnológica a la implementación práctica. En este año, el valor de mercado de las cadenas públicas creció un 105.3% alcanzando los 2.8 billones de dólares, el precio de Bitcoin superó la barrera de los 100,000 dólares y se logró la adopción institucional a través de ETF. La red Layer 2 de Ethereum se expandió a más de 200 cadenas, y el TVL de Bitcoin Layer 2 creció un 1277.6%. Estos desarrollos indican que la industria está transitando de la fase de experimentación tecnológica a la implementación en el mundo real.

Dinámicas del mercado: crecimiento y transformación

En 2024, la industria de las cadenas públicas experimentará un crecimiento significativo, con múltiples indicadores clave mostrando una tendencia de expansión.

La capitalización total del mercado de las cadenas públicas creció un 105.3% alcanzando los 2.8 billones de dólares. La dominancia de Bitcoin aumentó al 69.8%, mientras que la participación de Ethereum disminuyó del 20.4% al 15.2%. La participación de una plataforma de intercambio y Solana se mantuvo en el 3.5% y 3.3% respectivamente, mientras que otras plataformas representaron el 8.1%.

El sector DeFi también mostró un fuerte impulso de crecimiento en 2024, con un valor total bloqueado (TVL) que alcanzó los 10,28 mil millones de dólares a finales de año, un aumento del 88,6% interanual. Entre las 10 principales cadenas de bloques por TVL, Bitcoin y TON tuvieron el aumento más significativo, superando el 2,000%. Aptos, Sui y Solana también tuvieron un rendimiento destacado, con un crecimiento del 754,4%, 677,1% y 321,3%, respectivamente. Sin embargo, el TVL de Tron y Avalanche experimentó una caída.

El ecosistema de Ethereum Layer 2 experimentó una notable centralización en 2024. Un DEX mantiene su posición de liderazgo, con un TVL de 10.6 mil millones de dólares y una cuota de mercado del 41.1%, lo que representa una disminución con respecto al 50.8% de 2023. Base se convirtió en la sorpresa del año, con un TVL de 5.8 mil millones de dólares y una cuota del 22.5%, ocupando el segundo lugar, mientras que Optimism, con un TVL de 4 mil millones de dólares, se sitúa en el tercer lugar con un 15.8% de cuota. Estas tres plataformas juntas representan el 79.1% del TVL de DeFi en Ethereum L2, mientras que los competidores anteriores como Blast, zkSync y Starknet han visto disminuir su cuota de mercado.

Al mismo tiempo, el tamaño del ecosistema sigue expandiéndose, con 50 Rollups y 70 Validium & Optimium en funcionamiento en la mainnet, además de alrededor de 90 cadenas que se lanzarán próximamente, lo que eleva el total de L2 de Ethereum a más de 200.

El ecosistema de Layer 2 y cadenas laterales de Bitcoin ha experimentado un crecimiento explosivo, con un valor total bloqueado que alcanza los 2.6 mil millones de dólares, un aumento significativo del 1,277.6% en comparación con 2023. Core lidera con 790 millones de dólares en TVL, con una participación de mercado del 30.3% (, seguido de Bitlayer con 1.5 mil millones de dólares, un 19.4% de participación ) y BSquared con 1.3 mil millones de dólares, un 12.7% de participación (. Este crecimiento no solo se refleja en el TVL, sino que el número de cadenas activas también ha aumentado más del doble durante el año, con cerca de 20 cadenas existentes.

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Estructura de la competencia: líderes y desafiantes

En 2024, el panorama competitivo del ecosistema de cadenas públicas experimentará cambios significativos, principalmente reflejados en el fortalecimiento de la posición dominante de Bitcoin, la recuperación de Solana y la aparición de nuevos retadores.

) Bitcoin: de almacenamiento de valor a infraestructura financiera

El Bitcoin logró un crecimiento excepcional en 2024, con un aumento de precio del 129.2% y un crecimiento de capitalización de mercado del 131.7%. Este crecimiento fue impulsado por la adopción institucional de ETFs de contado, el evento de reducción a la mitad en abril y el optimismo posterior a las elecciones en EE. UU. Además de superar el hito de los 100,000 dólares, el ecosistema de Bitcoin tuvo dos desarrollos clave principales:

Adopción Institucional Aumentada: La exitosa emisión de ETFs al contado en enero ha cambiado completamente el panorama de acceso institucional, donde el tamaño de los productos de una cierta compañía de gestión de activos alcanzó rápidamente los 20,000 millones de dólares. Bitcoin ha superado a la plata y a Saudi Aramco, convirtiéndose en el séptimo activo más grande del mundo, marcando una transición de un activo especulativo a un almacenamiento de valor reconocido.

El auge de BTCfi: El ecosistema de Bitcoin ha logrado una expansión que va más allá del crecimiento de precios a través de productos financieros innovadores. El proyecto de staking de Bitcoin de Babylon, la solución de cadena cruzada de Solv Protocol y la actualización Fusion de Core muestran un ecosistema en maduración. Las funciones de cadena cruzada han progresado con la integración de la red BOB con Optimism y el marco de "super Bitcoin" de BEVM, aunque la estandarización aún enfrenta desafíos.

( Ethereum: Layer 2 impulsa la evolución del ecosistema

El año 2024 es un año clave para la transformación de Ethereum en un ecosistema central de Layer 2. A pesar de que el precio aumentó un 55.8% hasta 3,744 dólares, Ethereum enfrenta desafíos complejos de reubicación de roles y de mantener su relevancia en el contexto del crecimiento de la adopción de Layer 2. La exitosa emisión de ETF al contado en julio obtuvo cierto grado de reconocimiento institucional, pero el rendimiento del precio de Ethereum quedó notablemente rezagado en comparación con Bitcoin.

La red principal de Ethereum ha logrado una transformación importante a través de la "actualización de Cancún", lo que ha reducido con éxito los costos de transacción de Layer 2 y mejorado la escalabilidad. Sin embargo, la migración de actividades a Layer 2 ha llevado a una disminución de los ingresos por tarifas de transacción de Ethereum, lo que ha suscitado un debate sobre la sostenibilidad a largo plazo de Ethereum. La Fundación Ethereum ha respondido a través de varias iniciativas, incluyendo la implementación de Proto-Danksharding)EIP-4844(, el desarrollo de estándares de comunicación entre L2 y el fortalecimiento de los requisitos de seguridad para las soluciones de Layer 2.

El ecosistema de Layer 2 ha mostrado un crecimiento y una integración significativos durante todo el año. Es notable que nuevos participantes han enriquecido el ecosistema, incluyendo World Chain, Unichain de algún DEX y Soneium de Sony. Esta evolución destaca la transformación de Ethereum de una capa de ejecución pura a un proveedor de liquidación y seguridad en un ecosistema de Layer 2 diversificado. A pesar de que aún existen dudas sobre los modelos de ingresos y la dinámica competitiva, el desarrollo continuo de Ethereum en términos de actividad de desarrolladores e innovación en soluciones de escalabilidad demuestra su capacidad de adaptación.

) Solana: el tercer gigante

2024 ha presenciado el fuerte regreso de Solana, con un aumento del 70.8% en el precio y un crecimiento del 90.9% en la capitalización de mercado, y en noviembre el precio de la moneda superó los 260 dólares, estableciendo un nuevo récord histórico. Este renacimiento comenzó con el airdrop de Jupiter en enero, y el ecosistema de Solana está más activo que nunca. Solana ha consolidado su posición como un centro de comercio minorista, fomentando comunidades vibrantes de memes y DeFi. Además de la cultura de memes, Solana ha logrado avances en múltiples áreas: protocolos de re-staking, soluciones de Layer 2 modular e innovaciones en stablecoins. El ecosistema ha ampliado aún más su influencia a través de la expansión de cadenas SVM como Eclipse, Soon, Atlas y Sonic.

El auge de las nuevas fuerzas: TON, Sui y Base

TON: Plataforma de crecimiento impulsada por la integración social

La Red Abierta ###TON( mostró un crecimiento significativo en 2024, con un aumento del 149.6% en el precio de Toncoin y un crecimiento del 84.3% en la capitalización de mercado. El éxito de TON se debe principalmente a su profunda integración con Telegram, lo que efectivamente ha construido un puente entre las redes sociales tradicionales y la tecnología blockchain. La plataforma simplifica la experiencia criptográfica a través de la función de billetera de Telegram y la integración de blockchain, proporcionando a millones de usuarios un acceso fácil a aplicaciones de juegos, memes y DeFi, estableciendo un modelo de adopción masiva.

Sui: De pionero del lenguaje Move a líder del ecosistema

Sui ha mostrado un rendimiento destacado, con un aumento del 461.6% en el precio del token y un crecimiento del 1,363.8% en la capitalización de mercado. Este éxito refleja la confianza del mercado en la tecnología del lenguaje Move y el desarrollo del ecosistema. Sui se centra en los campos de DeFi y juegos, incluyendo la integración de juegos de Telegram y el desarrollo innovador de la consola de juegos SuiPlay0X1, lo que demuestra su enfoque integral hacia el crecimiento del ecosistema. La atención de la plataforma a la experiencia del usuario y el desarrollo de protocolos ha creado un efecto de red positivo, atrayendo la participación conjunta de desarrolladores y usuarios.

Base: El trasfondo institucional impulsa un crecimiento rápido

El notable crecimiento de Base está impulsado por varios factores clave. Una plataforma de intercambio ha reducido significativamente la barrera de entrada para los usuarios convencionales a través de su billetera inteligente fácil de usar. La plataforma ha obtenido un impulso sustancial de aplicaciones sociales exitosas como friend.tech y Clanker, mientras que la popularidad de los memecoins ha aumentado aún más la actividad en la cadena de Base. La implementación de la "actualización de Cancún" ha reducido significativamente las tarifas de transacción, lo que ha aumentado continuamente el atractivo de Base para desarrolladores y usuarios.

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Principales tendencias de la industria de las cadenas públicas en 2024

( Nuevas cadenas surgen constantemente

En 2024, los equipos de proyectos lanzaron sus propias cadenas públicas. Un DEX anunció Unichain; la plataforma de juegos Treasure DAO desarrolló un Layer 2 basado en ZK; en el ámbito de los NFT, pudimos ver a Pudgy Penguins lanzar Abstract; la plataforma Web3 Galxe lanzó Gravity. No solo eso, la entrada de nuevas cadenas innovadoras como Monad, Berachain y HyperLiquid refleja la transformación de la industria de las cadenas públicas hacia una infraestructura de blockchain más especializada.

) Adopción institucional: de la exploración a la integración estratégica

Cambio en la forma de participación de las instituciones

El año 2024 marca un cambio decisivo en la adopción institucional, pasando de iniciativas de blockchain experimentales a implementaciones estratégicas. Las instituciones financieras lideran esta transformación, con un fondo cotizado en bolsa de Bitcoin de una compañía de gestión de activos que alcanza rápidamente los 20,000 millones de dólares y una plataforma de pagos que expande PYUSD a Solana. Los gigantes tecnológicos muestran una participación más profunda a través de formas innovadoras: Sony lanza la cadena Soneium para aplicaciones de entretenimiento, mientras que un proveedor de servicios en la nube amplía su servicio de portal Web3. El desarrollo de infraestructura es especialmente notable, con un emisor de stablecoin que lanza USDC nativo en Sui y un gigante de pagos que integra Solana para liquidaciones.

Cambio en el paradigma de la inversión institucional

El sector de las cadenas públicas mostrará una fuerte recuperación en 2024, con 174 eventos de financiamiento que recaudaron un total de 1.700 millones de dólares, lo que representa un aumento del 137,1% en comparación con el año pasado. Es notable que las estrategias de inversión institucional han cambiado de una infraestructura puramente básica a una innovación orientada a aplicaciones. Los eventos de inversión temprana representan el 21,4% del total de eventos de financiamiento, mientras que las rondas A y B representan el 31,8%, reflejando una madurez creciente del ecosistema.

La filosofía de inversión de capital de riesgo ha experimentado una evolución significativa, priorizando las aplicaciones orientadas al usuario en lugar del desarrollo de infraestructura tradicional. Esto se refleja en las grandes inversiones en proyectos orientados al consumidor: Monad ha recaudado 225 millones de dólares para optimizar la experiencia del usuario, mientras que Celestia y Berachain han obtenido cada uno 100 millones de dólares para infraestructura orientada a aplicaciones.

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) De la competencia técnica a la innovación en aplicaciones

La industria de las cadenas públicas experimentó un cambio fundamental en 2024, pasando de una estrategia liderada por la tecnología a una impulsada por aplicaciones. Este cambio desafió el anterior modo de pensar dominante en la industria de "construir primero, los usuarios vendrán por sí mismos". A pesar de que las capacidades técnicas han mejorado significativamente, el aumento de la capacidad de la red no se ha traducido directamente en un crecimiento correspondiente de usuarios. Por ejemplo, a pesar de que el "hardware" es limitado, la capa base de Ethereum tiene una "cantidad de usuarios procesados por segundo" superior a la de la mayoría de las Layer 2, (UOPS), lo que destaca la compleja relación entre la capacidad técnica y la adopción real.

Esta realidad ha llevado a un giro estratégico en el ecosistema. Las plataformas de blockchain están cada vez más enfocadas en identificar las necesidades específicas de los usuarios y construir soluciones dirigidas, en lugar de perseguir puras mejoras tecnológicas. Este enfoque de "encontrar al usuario y luego construir" se refleja en múltiples iniciativas exitosas. La integración de finanzas sociales se ha convertido en una estrategia especialmente efectiva, la integración de TON con Telegram y friend.tech de Base muestran cómo las plataformas sociales familiares pueden impulsar la adopción de blockchain. Al simplificar la experiencia del usuario a través de la abstracción de cuentas y métodos de autenticación familiares, se ha reducido significativamente la barrera de entrada para los usuarios mainstream.

La evolución de la cultura meme en el ámbito de la blockchain refleja aún más esta transición hacia un desarrollo orientado a aplicaciones. Las actividades especulativas puras se han transformado en canales efectivos de adquisición de usuarios, especialmente en plataformas como Solana y Base. Estas redes han aprovechado con éxito iniciativas relacionadas con memes para impulsar el crecimiento del ecosistema, al mismo tiempo que establecen una participación comunitaria sostenible. El éxito de estos enfoques centrados en el usuario indica que el crecimiento sostenible en el campo de la blockchain depende cada vez más de comprender y servir las necesidades de los usuarios, en lugar de simplemente avanzar en las capacidades tecnológicas.

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Perspectivas para 2025

A medida que la industria de blockchain pasa de ser un experimento tecnológico a una implementación práctica, se espera que 2025 sea un año de transformación importante.

( Clarificación regulatoria

el entorno regulatorio muestra una esperanza significativa de mejora, especialmente en