Nova escolha de investimento: a ascensão e as vantagens da moeda estável

Nos últimos anos, a taxa de retorno dos produtos tradicionais de investimento tem diminuído continuamente, deixando muitos investidores desapontados. Os juros de depósitos bancários, os títulos do governo e os fundos de moeda têm dificuldade em superar a inflação, e os produtos de investimento em seguros também estão silenciosamente reduzindo os retornos. Diante dessa situação, muitos usuários começaram a voltar sua atenção para novos campos de investimento, entre os quais a abordagem de investimento em cadeia baseada em moeda estável está gradualmente ganhando atenção.

Atração dos investimentos em moeda estável

moeda estável é um ativo digital vinculado a uma moeda fiduciária, com características de estabilidade de preço. A gestão de moeda estável refere-se ao uso de moeda estável ociosa para empréstimos, staking ou investimentos em protocolos em plataformas on-chain ou centralizadas, a fim de obter rendimentos anuais. Esta forma de investimento tem uma lógica semelhante à dos bancos que utilizam depósitos para conceder empréstimos e ganhar a diferença de juros, mas no mundo blockchain, esse processo é muito mais transparente, e a distribuição de lucros é mais justa.

Atualmente, nas principais plataformas de empréstimos descentralizados (DeFi), as taxas de juros anuais para USDT/USDC geralmente variam entre 2,5% e 4%. Algumas plataformas DeFi conseguem oferecer até 8% de retorno anual total através de mineração de liquidez ou mecanismos de recompensa, mas isso muitas vezes vem acompanhado de alta volatilidade e requisitos de bloqueio. Em comparação, produtos de renda fixa, embora não tenham a maior taxa de retorno, apresentam um desempenho geral estável e em crescimento, podendo atingir até cerca de 5%. Esses produtos, devido à sua estabilidade, baixo limite de entrada e flexibilidade, estão se tornando a escolha preferida de muitos usuários para gestão financeira em blockchain.

Vantagens da gestão de moeda estável

Em comparação com os produtos de rendimento fixo dos mercados financeiros tradicionais, as aplicações em moeda estável apresentam várias vantagens:

1. Taxas de retorno mais altas: geralmente conseguem oferecer retornos superiores aos depósitos bancários tradicionais.

2. Mecanismo de resgate flexível: a maioria dos produtos suporta depósitos e levantamentos a qualquer momento, com juros calculados diariamente, sem necessidade de bloqueio ou definição de prazos fixos.

3. Alta transparência: Muitas plataformas divulgam a origem dos rendimentos, a descrição dos riscos e o fluxo de capital, algumas até verificam em tempo real a segurança dos fundos através de dados em cadeia.

4. Distribuição razoável de lucros: a plataforma distribui os ganhos reais de empréstimos ou de intermediação proporcionalmente aos investidores, refletindo o conceito de "retorno de valor ao usuário" do sistema financeiro em blockchain.

Análise das fontes de rendimento

Os rendimentos da gestão de moeda estável vêm principalmente de três fontes:

1. Juros de empréstimo em cadeia: a plataforma empresta a moeda estável bloqueada pelos usuários a outros usuários, obtendo assim lucro.

2. Recompensas de staking ou rendimento de nós: comum especialmente em produtos do tipo Staking.

3. Distribuição de lucros de estratégias de opções ou de camadas de rendimento.

Para os utilizadores, desde que a estrutura dos produtos da plataforma seja transparente e a custódia dos ativos segura, este tipo de investimento pode ser visto como um "produto de rendimento fixo" em blockchain.

Tendências de Desenvolvimento do Mercado

O número de endereços ativos em cadeia de moeda estável continua a crescer. Embora não haja estatísticas claras sobre o número de usuários que participam na gestão de moeda estável, a partir das atividades em cadeia e o volume de entradas de fundos, seu tamanho está se expandindo rapidamente. Especialmente em regiões como o Sudeste Asiático, América Latina e Oriente Médio, onde as moedas locais são instáveis e a cobertura do sistema financeiro é insuficiente, a moeda estável tornou-se uma ferramenta importante para os residentes evitarem a desvalorização da moeda local e obterem rendimento de ativos em dólares.

É importante notar que o capital institucional também começou a entrar neste setor. Companhias de seguros, escritórios familiares, fundos, entre outros, já incluíram a gestão de moeda estável como parte das ferramentas de gestão de liquidez, como parte do pool de ativos em dólares. Esta tendência impulsionou a atualização contínua das plataformas em termos de gestão de risco, transparência e conformidade, proporcionando aos usuários individuais um ambiente de produtos e uma experiência de serviço mais maduros.

Aviso e Sugestões de Risco

Apesar de os produtos financeiros com moeda estável apresentarem muitas vantagens, a identificação de riscos continua a ser crucial como um campo emergente. Algumas moedas estáveis podem enfrentar riscos de desanexação devido a problemas como mecanismos de liquidação e gestão de ativos de ancoragem. Além disso, fatores como auditoria de contratos inteligentes e medidas de segurança também podem impactar a segurança dos fundos.

Para utilizadores comuns, recomenda-se a escolha de produtos de plataformas de topo ou de instituições reguladas, dando prioridade a formas de investimento em moeda estável com estruturas de rendimento claras e que suportem resgates flexíveis. Para produtos com um rendimento anual superior a 10%, deve-se manter uma atitude cautelosa, evitando a busca cega por altos rendimentos. Solidez, transparência e conformidade são as condições-chave para uma participação a longo prazo.

Num ambiente de baixas taxas de juro, a gestão de ativos em moeda estável oferece aos utilizadores uma nova opção de investimento robusta. Embora não seja necessário abraçar completamente o mundo das criptomoedas, através da moeda estável, os investidores podem ter uma "conta de poupança digital" transparente e segura, com uma taxa de retorno anual de cerca de 5%, em busca de retornos certos em tempos de incerteza.