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AAVE está listo para despegar, la recuperación de DeFi 2.0 está a la vista.
Señales de posible recuperación de DeFi 2.0 y el papel clave de AAVE
Recientemente, varias personas conocidas en la industria han insinuado que las Finanzas descentralizadas podrían estar a punto de experimentar una recuperación. Un analista detalló varios factores clave que impulsan el rebote de DeFi 2.0:
En un contexto económico más macro, las posibles medidas de reducción de tasas de la Reserva Federal podrían marcar un punto de inflexión. La oferta monetaria ha vuelto a aumentar, y el mercado de criptomonedas parece estar repitiendo el patrón de ciclos pasados, lo que sugiere que podría estar a punto de comenzar un fuerte aumento.
A pesar de que algunos advierten que una drástica reducción de tasas podría indicar una recesión económica y que la situación geopolítica sigue siendo tensa, el mercado en general mantiene un sentimiento optimista. Las características de este rebote parecen ser diferentes a las anteriores, lo que podría traer un aumento que supere las expectativas de muchos.
Teniendo en cuenta el impacto del prolongado mercado bajista, la valoración actual del sector DeFi podría estar presionada, lo que sugiere que este ámbito podría estar subestimado. A continuación, nos centraremos en analizar la posición de mercado de AAVE y evaluar su rendimiento potencial en la ola de recuperación de DeFi.
AAVE: ¿Listo para despegar?
El TVL de DeFi ha rebotado más del doble desde el mínimo de 2022, alcanzando los 77 mil millones de dólares. Sin embargo, el TVL actual sigue siendo un 50% más bajo que el pico de 2021 (aproximadamente 154 mil millones de dólares). Esto indica que, a pesar de que el interés en el sector se está recuperando, la valoración de DeFi aún está muy por debajo de los puntos máximos del último mercado alcista.
1. Posición de liderazgo en el mercado y actividad
AAVE es uno de los líderes en el campo de las Finanzas descentralizadas, donde los usuarios pueden prestar y pedir prestado criptomonedas directamente a través de la plataforma. AAVE se lanzó originalmente en 2017 bajo el nombre de ETHLend, se renombró a AAVE en 2018 y ganó un gran impulso en 2020 durante el auge de DeFi. En los últimos tres años, AAVE ha mantenido más del 50% de participación en el mercado de préstamos DeFi. La clave de su éxito radica en las actualizaciones continuas y el lanzamiento de nuevos productos, como la stablecoin GHO, así como un mecanismo de protección de seguridad de 400 millones de dólares. El plan de "comprar y distribuir" apoya aún más el crecimiento a largo plazo del token al crear una presión de compra estable.
En 2024, el TVL de AAVE ha alcanzado los 13 mil millones de dólares, lo que muestra una fuerte tasa de adopción de usuarios y confianza en la plataforma. El lanzamiento del stablecoin GHO ha aumentado las fuentes de ingresos, mientras que la expansión hacia cadenas no EVM como Aptos ha ampliado su cobertura de mercado.
El préstamo activo de AAVE ha mostrado un crecimiento significativo recientemente. Según los datos más recientes, el préstamo activo de AAVE asciende a 7,4 mil millones de dólares, consolidando su posición de liderazgo en el mercado de préstamos DeFi. Este crecimiento se debe a ajustes en su economía de tokens, que han reducido la presión inflacionaria sobre el token AAVE y han dirigido los ingresos hacia los stakers de stablecoins, lo que hace que el protocolo sea más atractivo para los prestamistas.
2. Subvaloración y potencial de acumulación
A pesar de que AAVE se encuentra en una posición de liderazgo en el mercado, la valoración de AAVE y otros proyectos de Finanzas descentralizadas sigue siendo baja. Un análisis de hace unos meses mostró que la relación entre la capitalización de mercado y los ingresos de AAVE es de 2.8 veces, con un ingreso anual de 240 millones de dólares. Teniendo en cuenta que el 93% de la oferta de tokens ya está en circulación, AAVE podría enfrentar una menor presión de venta en comparación con otros proyectos, y se espera que experimente un rebote tras 2.5 años de consolidación. La reciente ruptura de precios sugiere que AAVE podría estar en las primeras etapas de una nueva tendencia alcista, lo que lo convierte en un activo atractivo para la acumulación a largo plazo. Esta tendencia técnica, junto con sus sólidos fundamentos, apoya el argumento de un posible repunte de precios, especialmente en el momento en que los proyectos de Finanzas descentralizadas vuelven a recibir atención.
3. Crecimiento del interés institucional
Recientemente, el interés de las instituciones por AAVE se debe principalmente a su producto Aave Arc, que es una solución DeFi con licencia diseñada para instituciones financieras reguladas. Actualmente, más de 30 empresas en la lista blanca pueden acceder a la plataforma. Al ofrecer un entorno de préstamo de activos digitales que cumple con las normativas, Aave Arc tiene como objetivo conectar las finanzas tradicionales con las Finanzas descentralizadas, proporcionando oportunidades de alto rendimiento mientras se satisfacen los requisitos regulatorios.
Además, algunas instituciones de inversión han incorporado oficialmente AAVE a su cartera de activos digitales. Con la posible reducción de tasas de interés en EE. UU., la disminución de las tasas de interés tradicionales hará que los rendimientos de los fondos del mercado monetario en dólares sean más bajos, en comparación, los altos rendimientos de las Finanzas descentralizadas pueden resultar más atractivos, aumentando así la demanda.
La posible introducción del ETF de ETH este año también podría traer una gran afluencia de capital a las Finanzas descentralizadas, AAVE, como principal participante del mercado de préstamos de Ethereum, se espera que sea uno de los principales beneficiarios, atrayendo nuevo capital de inversores institucionales.
4. Ventaja competitiva
En comparación con otros competidores, AAVE se destaca por su capacidad de múltiples cadenas y un soporte de activos más amplio. AAVE opera en múltiples redes, tiene una mayor cobertura, tarifas más bajas, velocidades de transacción más rápidas y es más atractivo para los usuarios.
Además, AAVE admite una mayor diversidad de tipos de colaterales, desde criptomonedas tradicionales hasta activos tokenizados y derivados de staking. Esta diversificación de productos, junto con funciones destacadas como los préstamos relámpago y la stablecoin GHO, ayuda a AAVE a ocupar una mayor cuota en el mercado de Finanzas descentralizadas y a mantener su posición de liderazgo en el ámbito de los préstamos.
5. Catalizador del desarrollo futuro
AAVE 2030 es el plan estratégico de AAVE Labs, que tiene como objetivo expandir el protocolo más allá de Ethereum y presentar nuevas funciones en los próximos años. Los principales objetivos incluyen:
Expansión multichain: AAVE planea soportar cadenas no EVM y ampliar su cobertura, construyendo una plataforma DeFi cruzada. Esto permitirá a los usuarios acceder a los servicios de AAVE en diferentes ecosistemas de blockchain, mejorando la liquidez y aumentando la tasa de adopción.
Actualización de AAVE V4: Introducción de la integración de activos del mundo real, mejora de la eficiencia del capital y herramientas de gobernanza mejoradas. Al integrar activos del mundo real con su stablecoin nativa GHO, AAVE tiene como objetivo diversificar su base de colaterales, proporcionando más estabilidad a los servicios de préstamos.
Modelo de financiamiento activo: AAVE propuso un modelo de presupuesto activo para su plan 2030, estableciendo por adelantado una asignación de fondos y objetivos claros. El presupuesto inicial incluye 15 millones de GHO y 25,000 stkAAVE, destinados a investigación, desarrollo y auditoría de seguridad.
El objetivo general de AAVE es establecer un ecosistema DeFi sostenible, interoperable y compliant para el año 2030, que pueda adaptarse a los cambios del mercado y que sirva como infraestructura central para usuarios minoristas e institucionales.
factores alcistas
factores bajistas