En realidad, para el ecosistema BTC, desde Babylon y Solv, BTC, como activo de liquidez y activo de nicho, claramente se ha desarrollado hacia escenarios de ingresos estructurados más ricos en la cadena, dando lugar gradualmente a un ecosistema BTCFi único y autónomo.
Autor del artículo: JiaYi
Anteriormente mencioné varias veces que el BTC con un valor de miles de millones de dólares es, de hecho, el 'pool' de fondos más grande y de mayor calidad en el mundo de la criptografía.
El mes pasado, Avalon Labs, el protocolo de préstamos on-chain de BTC más grande en términos de tamaño de la ecología, acaba de completar una ronda de financiamiento de la Serie A de $10 millones liderada por Framework Ventures. Mi empresa de inversión, GeekCartel, también participó en ella, con la esperanza de colaborar con Avalon y otros proyectos innovadores en la ecología de BTC para transformar BTC de una reserva de valor digital a una herramienta financiera más activa.
De hecho, para el ecosistema de BTC, desde Babylon y Solv, BTC como activo de liquidez y activo de nicho, se ha avanzado visiblemente hacia escenarios de ingresos estructurados más ricos en la cadena, dando lugar gradualmente a ecosistemas BTCFi únicos y autónomos.
Desde una perspectiva sostenible, si podemos activar el BTC inactivo y construir una red de Liquidez eficiente y segura, podríamos abrir completamente el espacio imaginativo global para el BTC como activo DeFi de billones de dólares.
Práctica de la industria de liberar la liquidez de BTC
Los datos de DeFiLlama muestran que, a partir del 9 de enero de 2025, el valor total bloqueado en la cadena de Ethereum supera los 640 mil millones de dólares, un aumento significativo del 180% en comparación con enero de 2023 (230 mil millones de dólares). A pesar de que el ecosistema de BTC, que comenzó a tomar impulso durante el auge ordinal, tiene un valor de mercado y un aumento de precios mucho mejores que ETH durante el mismo período, no logra alcanzar la velocidad de expansión del ecosistema on-chain de Ethereum.
Tener en cuenta que, incluso si se libera solo un 10% de la Liquidez BTC, se generará un mercado de hasta 1800 mil millones de dólares, y si se logra una tasa similar a la TVL de ETH (TVL en cadena/valor total de mercado, actualmente alrededor del 16%), se liberarán alrededor de 3000 mil millones de dólares de Liquidez.
Esto es suficiente para impulsar el crecimiento explosivo del ecosistema BTCFi, e incluso tiene el potencial de superar a las redes EVM genéricas y convertirse en el ecosistema financiero on-chain más grande a escala.
Desde esta perspectiva, la mayor imaginación de la plataforma de BTC Liquidez de Avalon, que permite que cualquiera se beneficie del préstamo de BTC, también radica en esto: hasta ahora se ha convertido en el protocolo de préstamo más grande de todo el ecosistema BTC, solo superado por DAI y lisUSD.
Esto también ha creado el récord del protocolo de préstamos DeFi con el crecimiento más rápido en la historia de TVL. Según los datos oficiales, el TVL de Avalon Labs ha superado los 2 mil millones de dólares, y su moneda estable USDa basada en BTC ha bloqueado más de 500 millones de dólares en una semana después de su lanzamiento.
Y para los actuales poseedores de BTC, es esencial aprovechar al máximo los activos de BTC inmovilizados en sus manos, pero al mismo tiempo, quieren evitar correr demasiado riesgo de pérdida de capital con su BTC, y preferiblemente convertir activos fijos en activos líquidos para una operación más conveniente.
Por lo tanto, el protocolo de préstamo on-chain basado en BTC está destinado a tener una ventana de oportunidad, y esta es la oportunidad de Avalon: el interés del préstamo del proyecto es fijo en un 8%, y el BTC se custodia como garantía por una institución profesional, al mismo tiempo que se suministra una cantidad ilimitada de moneda estable prestada, lo que permite a los poseedores de BTC tener más liquidez para participar en otros proyectos dentro del ecosistema.
La lógica de este enfoque también ha sido validada por el mercado. Vale la pena mencionar que, a diferencia de otros proyectos de TVL, la estrategia de Avalon se centra en la construcción saludable de la comunidad minorista en todo el ecosistema, en lugar de ser solo un juego para grandes jugadores. Cualquiera puede participar y aumentar su rendimiento a través del apalancamiento, dentro de un rango seguro.
¿Cuál es el valor de la moneda estable BTC?
Desde la perspectiva de la moneda estable, las monedas estables descentralizadas on-chain siguen siendo dominantes en términos de colateralización de deudas (CDP), con MakerDAO's DAI como la más grande, seguida de cerca por liUSD, USDJ, entre otras.
En esencia, CDP no parece un préstamo: el prestatario crea un CDP, el oráculo del protocolo calcula el valor en dólares a una proporción de 1:1, el CDP puede venderse en el mercado abierto, lo que permite al prestatario 'tomar prestado' otro activo, y el prestamista recibe el CDP.
En pocas palabras, se trata de una extensión basada en escenarios de préstamos para el uso de stablecoins, que es equivalente a crear un pool de liquidez adicional para los activos dormidos en los días normales, tomando Avalon como ejemplo, su ecosistema actualmente tiene cuatro áreas de negocio principales: stablecoin USDa con rendimiento respaldado por BTC; protocolo de préstamo basado en USDa; plataforma híbrida de préstamos que conecta DeFi y CeFi; y protocolo de préstamos descentralizado con soporte para el depósito de BTC.
Esta también es la razón por la cual los protocolos de monedas estables y de préstamos son fáciles de infiltrarse entre sí, por ejemplo, Aave y MakerDAO, que se basan en el préstamo, se están moviendo en ambas direcciones, uno lanzando la moneda estable nativa GHO, y el otro acelerando la construcción de su propia cobertura de escenario de préstamos.
Por lo tanto, sobre la base de lo mismo, el mercado de Liquidez de Avalon solo puede construir un mercado estable de la moneda USDa a través del diseño de Liquidez al tiempo que forma una relación de 'préstamo' de los activos subyacentes, y proporciona a los usuarios productos de ingresos fijos.
En pocas palabras, Avalon realmente permite que cualquier persona se beneficie de los préstamos de BTC, convirtiendo el BTC en un activo más líquido. Esto no solo resuelve el problema de las monedas estables en el ecosistema de BTC que ha sido un desafío durante mucho tiempo, sino que también permite la interoperabilidad entre diferentes cadenas gracias a la tecnología LayerZero. Los usuarios pueden operar sin problemas con USDa en varios ecosistemas DeFi sin necesidad de un puente de cadena cruzada de terceros, lo que lleva la liquidez del ecosistema de BTC a otros en la cadena.
Hay que tener en cuenta que la mayoría del BTC está en estado de inactividad, ya que en comparación con otros activos de imitación, tiene un margen de seguridad suficiente, por lo que muchos OG o Maxi no tienen incentivos ni están dispuestos a arriesgarse a cruzarlo a ecosistemas como Ethereum, lo que resulta en que la mayoría del BTC permanezca inactivo a largo plazo, y el volumen de BTCFi ha estado estancado.
USDa es una parte importante en esto, por un lado, USDa complementa la parte de infraestructura DeFi (protocolo de préstamos) que falta en la ecología de BTC. Por otro lado, el USDa de Avalon permite a los usuarios obtener USDT de los proveedores de liquidez CeFi utilizando USDa a través de la plataforma de préstamos CeDeFi, resolviendo el problema de vinculación.
También proporciona un marco básico para que la red BTC pueda utilizar eficientemente los activos y activar BTC inactivos, permitiendo que más titulares de BTC participen de forma segura en actividades de liquidez on-chain, y depositen grandes cantidades de BTC inactivo en piscinas de liquidez DeFi para el intercambio o la generación de ingresos con tranquilidad.
Conclusión
Es previsible que, a medida que los activos de BTC salgan gradualmente de su letargo, BTCFi tenga una gran probabilidad de convertirse en una nueva dirección de activos DeFi con un volumen potencial de miles de millones de dólares, convirtiéndose en un punto clave para construir un ecosistema próspero en la cadena.
Como inversor de Avalon, en pocos meses me he convertido en un líder absoluto en la pista de carreras BTCFi Lending, lo que me hace creer firmemente que Avalon y BTCFi tendrán un mejor desempeño en el futuro: construirán una variedad de formas de productos financieros y escenarios DeFi con BTC como núcleo, redefiniendo el papel de BTC en el campo DeFi en toda la red.
Esperamos con ansias si la profunda integración de BTC en el campo de DeFi puede alcanzar un punto de inflexión clave.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Penetrando en el negocio de préstamos de Bitcoin: reestructurando el nuevo paradigma sobre la liquidez a nivel de billones
En realidad, para el ecosistema BTC, desde Babylon y Solv, BTC, como activo de liquidez y activo de nicho, claramente se ha desarrollado hacia escenarios de ingresos estructurados más ricos en la cadena, dando lugar gradualmente a un ecosistema BTCFi único y autónomo.
Autor del artículo: JiaYi
Anteriormente mencioné varias veces que el BTC con un valor de miles de millones de dólares es, de hecho, el 'pool' de fondos más grande y de mayor calidad en el mundo de la criptografía.
El mes pasado, Avalon Labs, el protocolo de préstamos on-chain de BTC más grande en términos de tamaño de la ecología, acaba de completar una ronda de financiamiento de la Serie A de $10 millones liderada por Framework Ventures. Mi empresa de inversión, GeekCartel, también participó en ella, con la esperanza de colaborar con Avalon y otros proyectos innovadores en la ecología de BTC para transformar BTC de una reserva de valor digital a una herramienta financiera más activa.
De hecho, para el ecosistema de BTC, desde Babylon y Solv, BTC como activo de liquidez y activo de nicho, se ha avanzado visiblemente hacia escenarios de ingresos estructurados más ricos en la cadena, dando lugar gradualmente a ecosistemas BTCFi únicos y autónomos.
Desde una perspectiva sostenible, si podemos activar el BTC inactivo y construir una red de Liquidez eficiente y segura, podríamos abrir completamente el espacio imaginativo global para el BTC como activo DeFi de billones de dólares.
Práctica de la industria de liberar la liquidez de BTC
Los datos de DeFiLlama muestran que, a partir del 9 de enero de 2025, el valor total bloqueado en la cadena de Ethereum supera los 640 mil millones de dólares, un aumento significativo del 180% en comparación con enero de 2023 (230 mil millones de dólares). A pesar de que el ecosistema de BTC, que comenzó a tomar impulso durante el auge ordinal, tiene un valor de mercado y un aumento de precios mucho mejores que ETH durante el mismo período, no logra alcanzar la velocidad de expansión del ecosistema on-chain de Ethereum.
Tener en cuenta que, incluso si se libera solo un 10% de la Liquidez BTC, se generará un mercado de hasta 1800 mil millones de dólares, y si se logra una tasa similar a la TVL de ETH (TVL en cadena/valor total de mercado, actualmente alrededor del 16%), se liberarán alrededor de 3000 mil millones de dólares de Liquidez.
Esto es suficiente para impulsar el crecimiento explosivo del ecosistema BTCFi, e incluso tiene el potencial de superar a las redes EVM genéricas y convertirse en el ecosistema financiero on-chain más grande a escala.
Desde esta perspectiva, la mayor imaginación de la plataforma de BTC Liquidez de Avalon, que permite que cualquiera se beneficie del préstamo de BTC, también radica en esto: hasta ahora se ha convertido en el protocolo de préstamo más grande de todo el ecosistema BTC, solo superado por DAI y lisUSD.
Esto también ha creado el récord del protocolo de préstamos DeFi con el crecimiento más rápido en la historia de TVL. Según los datos oficiales, el TVL de Avalon Labs ha superado los 2 mil millones de dólares, y su moneda estable USDa basada en BTC ha bloqueado más de 500 millones de dólares en una semana después de su lanzamiento.
Y para los actuales poseedores de BTC, es esencial aprovechar al máximo los activos de BTC inmovilizados en sus manos, pero al mismo tiempo, quieren evitar correr demasiado riesgo de pérdida de capital con su BTC, y preferiblemente convertir activos fijos en activos líquidos para una operación más conveniente.
Por lo tanto, el protocolo de préstamo on-chain basado en BTC está destinado a tener una ventana de oportunidad, y esta es la oportunidad de Avalon: el interés del préstamo del proyecto es fijo en un 8%, y el BTC se custodia como garantía por una institución profesional, al mismo tiempo que se suministra una cantidad ilimitada de moneda estable prestada, lo que permite a los poseedores de BTC tener más liquidez para participar en otros proyectos dentro del ecosistema.
La lógica de este enfoque también ha sido validada por el mercado. Vale la pena mencionar que, a diferencia de otros proyectos de TVL, la estrategia de Avalon se centra en la construcción saludable de la comunidad minorista en todo el ecosistema, en lugar de ser solo un juego para grandes jugadores. Cualquiera puede participar y aumentar su rendimiento a través del apalancamiento, dentro de un rango seguro.
¿Cuál es el valor de la moneda estable BTC?
Desde la perspectiva de la moneda estable, las monedas estables descentralizadas on-chain siguen siendo dominantes en términos de colateralización de deudas (CDP), con MakerDAO's DAI como la más grande, seguida de cerca por liUSD, USDJ, entre otras.
En esencia, CDP no parece un préstamo: el prestatario crea un CDP, el oráculo del protocolo calcula el valor en dólares a una proporción de 1:1, el CDP puede venderse en el mercado abierto, lo que permite al prestatario 'tomar prestado' otro activo, y el prestamista recibe el CDP.
En pocas palabras, se trata de una extensión basada en escenarios de préstamos para el uso de stablecoins, que es equivalente a crear un pool de liquidez adicional para los activos dormidos en los días normales, tomando Avalon como ejemplo, su ecosistema actualmente tiene cuatro áreas de negocio principales: stablecoin USDa con rendimiento respaldado por BTC; protocolo de préstamo basado en USDa; plataforma híbrida de préstamos que conecta DeFi y CeFi; y protocolo de préstamos descentralizado con soporte para el depósito de BTC.
Esta también es la razón por la cual los protocolos de monedas estables y de préstamos son fáciles de infiltrarse entre sí, por ejemplo, Aave y MakerDAO, que se basan en el préstamo, se están moviendo en ambas direcciones, uno lanzando la moneda estable nativa GHO, y el otro acelerando la construcción de su propia cobertura de escenario de préstamos.
Por lo tanto, sobre la base de lo mismo, el mercado de Liquidez de Avalon solo puede construir un mercado estable de la moneda USDa a través del diseño de Liquidez al tiempo que forma una relación de 'préstamo' de los activos subyacentes, y proporciona a los usuarios productos de ingresos fijos.
En pocas palabras, Avalon realmente permite que cualquier persona se beneficie de los préstamos de BTC, convirtiendo el BTC en un activo más líquido. Esto no solo resuelve el problema de las monedas estables en el ecosistema de BTC que ha sido un desafío durante mucho tiempo, sino que también permite la interoperabilidad entre diferentes cadenas gracias a la tecnología LayerZero. Los usuarios pueden operar sin problemas con USDa en varios ecosistemas DeFi sin necesidad de un puente de cadena cruzada de terceros, lo que lleva la liquidez del ecosistema de BTC a otros en la cadena.
Hay que tener en cuenta que la mayoría del BTC está en estado de inactividad, ya que en comparación con otros activos de imitación, tiene un margen de seguridad suficiente, por lo que muchos OG o Maxi no tienen incentivos ni están dispuestos a arriesgarse a cruzarlo a ecosistemas como Ethereum, lo que resulta en que la mayoría del BTC permanezca inactivo a largo plazo, y el volumen de BTCFi ha estado estancado.
USDa es una parte importante en esto, por un lado, USDa complementa la parte de infraestructura DeFi (protocolo de préstamos) que falta en la ecología de BTC. Por otro lado, el USDa de Avalon permite a los usuarios obtener USDT de los proveedores de liquidez CeFi utilizando USDa a través de la plataforma de préstamos CeDeFi, resolviendo el problema de vinculación.
También proporciona un marco básico para que la red BTC pueda utilizar eficientemente los activos y activar BTC inactivos, permitiendo que más titulares de BTC participen de forma segura en actividades de liquidez on-chain, y depositen grandes cantidades de BTC inactivo en piscinas de liquidez DeFi para el intercambio o la generación de ingresos con tranquilidad.
Conclusión
Es previsible que, a medida que los activos de BTC salgan gradualmente de su letargo, BTCFi tenga una gran probabilidad de convertirse en una nueva dirección de activos DeFi con un volumen potencial de miles de millones de dólares, convirtiéndose en un punto clave para construir un ecosistema próspero en la cadena.
Como inversor de Avalon, en pocos meses me he convertido en un líder absoluto en la pista de carreras BTCFi Lending, lo que me hace creer firmemente que Avalon y BTCFi tendrán un mejor desempeño en el futuro: construirán una variedad de formas de productos financieros y escenarios DeFi con BTC como núcleo, redefiniendo el papel de BTC en el campo DeFi en toda la red.
Esperamos con ansias si la profunda integración de BTC en el campo de DeFi puede alcanzar un punto de inflexión clave.