As criptomoedas têm vivenciado um enorme aumento de popularidade na última década. Com a sua natureza descentralizada, potencial de altos retornos e inovação tecnológica, as moedas digitais captaram a atenção de investidores em todo o mundo. No entanto, navegar no mercado de criptomoedas requer um entendimento profundo das suas complexidades, incluindo o conceito de deslizamento e as suas implicações para os resultados das negociações.

À medida que o mercado de cripto continua a evoluir, tornou-se cada vez mais importante que os traders e investidores compreendam as nuances da negociação dentro deste ecossistema dinâmico. Ao contrário dos mercados financeiros tradicionais, o mercado de cripto opera 24/7, com alta volatilidade e variações de liquidez em diferentes exchanges e tokens. Portanto, ganhar insight sobre as complexidades da negociação neste ambiente é vital para capitalizar oportunidades de investimento e mitigar riscos de forma eficaz.

O que é Deslizamento?

Deslizamento é um termo comumente usado nos mercados financeiros para descrever a discrepância entre o preço esperado de uma negociação e o preço pelo qual é executado. Nos mercados tradicionais, o deslizamento ocorre devido a atrasos ou ineficiências no processo de execução de ordens. Por exemplo, ao fazer uma grande ordem de compra de ações, o fornecimento disponível pode ser limitado, resultando na execução da negociação a um preço mais alto do que inicialmente previsto.

O conceito de deslizamento transferiu-se para o mundo das criptomoedas, onde assume características semelhantes, mas com considerações únicas. No mercado de cripto, o deslizamento pode ocorrer devido a fatores como a profundidade do livro de ordens, o volume de negociação e a natureza descentralizada dos ativos digitais. Compreender como o deslizamento se manifesta no mercado de cripto é crucial para que os traders e investidores tomem decisões informadas e gerenciem seus riscos de negociação de forma eficaz.

Deslizamento na Negociação de Cripto

Na negociação de criptomoedas, o deslizamento refere-se à diferença entre o preço esperado de uma operação e o preço de execução real. Ao contrário dos mercados financeiros tradicionais, o mercado de criptomoedas opera em várias bolsas, cada uma com seus livros de ordens e níveis de liquidez. Essa estrutura descentralizada introduz complexidades adicionais ao fenômeno do deslizamento.

O deslizamento na negociação de cripto ocorre quando as condições de mercado mudam entre o momento em que um trader coloca uma ordem e quando ela é executada. Se houver um aumento repentino na demanda ou oferta, ou se os market makers e provedores de liquidez não estiverem participando ativamente, o preço de execução pode se desviar do preço desejado, levando ao deslizamento. Isso pode resultar em custos de transação mais altos e, em alguns casos, resultados de negociação indesejáveis.

Fatores que Contribuem para o Deslizamento na Cripto

Liquidez

A liquidez desempenha um papel crucial na determinação do nível de deslizamento na negociação de criptoativos. Refere-se à capacidade de comprar ou vender um ativo sem impactar significativamente o seu preço. Em mercados com alta liquidez, existe um volume substancial de ordens disponíveis em vários níveis de preço, permitindo que as negociações sejam executadas mais perto do preço desejado. Por outro lado, em mercados com baixa liquidez, a profundidade do livro de ordens é limitada, tornando mais desafiador executar negociações sem causar movimentos significativos de preço.

Volatilidade do mercado

A volatilidade do mercado é outro fator significativo que contribui para o deslizamento na negociação de criptomoedas. As criptomoedas são conhecidas pela sua volatilidade inerente, com os preços a experienciarem flutuações rápidas dentro de curtos períodos. Durante períodos de alta volatilidade, a execução de trades torna-se mais imprevisível, uma vez que os preços podem mudar rapidamente entre o momento em que a ordem é colocada e quando é executada. Esta volatilidade pode levar a um aumento do deslizamento, especialmente para traders que procuram entrar ou sair de posições a níveis de preço específicos.

Tamanho do pedido

O tamanho de uma ordem pode afetar o grau de deslizamento experimentado na negociação de criptomoedas. Ordens grandes, especialmente em mercados ilíquidos, têm o potencial de afetar significativamente a liquidez disponível, resultando em desvios de preço maiores. Ao executar negociações de tamanho considerável, é crucial considerar o impacto potencial no mercado e ajustar as expectativas de acordo para minimizar o deslizamento.

Velocidade de execução de negociação

A velocidade com que uma negociação é executada também influencia o deslizamento. Em mercados em rápida movimentação, onde os preços podem mudar rapidamente, atrasos na execução de ordens podem resultar em deslizamentos maiores. Traders que utilizam métodos de execução mais lentos podem descobrir que o preço que pretendiam executar mudou significativamente quando a ordem deles é preenchida, levando a maiores desvios do preço esperado.

Impactos de Deslizamento

Efeitos do deslizamento sobre traders e investidores

Aumento dos custos de transação

O deslizamento pode levar a um aumento nos custos de transação para traders e investidores no mercado de cripto. Quando uma negociação é executada a um preço diferente do preço pretendido, a diferença entre o preço de execução esperado e real torna-se um custo adicional. Isso pode ser particularmente significativo para traders de alta frequência e aqueles envolvidos em atividades de negociação frequentes.

Além disso, o deslizamento pode ser exacerbado por volumes de negociação elevados ou baixa liquidez, tornando-se mais desafiador encontrar contrapartes dispostas a transacionar ao preço desejado. Em tais situações, os traders podem ter que aceitar um preço de execução menos favorável para garantir que a sua ordem seja preenchida. Estes custos adicionais podem acumular-se ao longo do tempo, afetando a rentabilidade global e reduzindo a eficácia das estratégias de negociação.

Para mitigar o aumento dos custos de transação resultantes do deslizamento, os traders frequentemente incluem uma margem de deslizamento ao fazer pedidos. Ao incorporar este buffer, os traders estão preparados para desvios de preço potenciais e podem ajustar suas expectativas em conformidade, minimizando o impacto do deslizamento em seus resultados comerciais.

Preços de execução não intencionais

Uma das consequências significativas do deslizamento é a execução de negociações a preços não intencionais. Ao fazer uma ordem, os traders têm um preço específico em mente ao qual pretendem comprar ou vender um ativo. No entanto, devido ao deslizamento, a ordem é executada a um preço diferente, potencialmente resultando em resultados de negociação desfavoráveis.

Por exemplo, se um trader pretende comprar uma criptomoeda a $100, mas devido ao deslizamento, o preço de execução acaba por ser $105, o trader incorre numa perda logo desde o início. Da mesma forma, ao vender um ativo, o deslizamento pode resultar no preço de execução inferior ao esperado, reduzindo os lucros potenciais.

Preços de execução não intencionais podem perturbar estratégias de negociação e tornar desafiador alcançar os objetivos de investimento desejados. Os traders e investidores devem estar cientes do impacto potencial do deslizamento e considerá-lo como um aspecto crucial do seu processo de tomada de decisão de negociação.

Rentabilidade reduzida

O deslizamento pode impactar significativamente a rentabilidade das atividades de negociação no mercado de cripto. Quando as negociações são executadas a preços diferentes dos níveis pretendidos, pode levar a lucros reduzidos ou até perdas. O deslizamento torna-se particularmente relevante para os negociantes que dependem de pontos de entrada e saída precisos para maximizar seus ganhos.

Quando o deslizamento resulta em negociações sendo executadas a preços menos favoráveis, a margem de lucro potencial diminui. Até mesmo pequenas variações do preço de execução pretendido podem se acumular ao longo de várias negociações, erodindo a lucratividade geral. Isso destaca a importância de gerir o deslizamento e implementar estratégias para minimizar o seu impacto.

A redução da rentabilidade devido ao deslizamento também pode afetar o desempenho do investimento a longo prazo. Os investidores que acumulam posições ao longo do tempo podem experienciar deslizamento cumulativo, impactando os seus preços médios de entrada ou saída e potencialmente prejudicando os seus retornos globais.

Para mitigar o impacto do deslizamento sobre a rentabilidade, os traders e investidores podem implementar várias estratégias. Estas incluem a definição de ordens limite para controlar o preço máximo a que estão dispostos a comprar ou vender, a utilização de ordens de stop-loss e take-profit para acionar automaticamente negociações a níveis de preço predeterminados e a seleção de plataformas de negociação com maior liquidez para reduzir as chances de deslizamento.

Estratégias para mitigar o deslizamento

Definir ordens de limite

Uma estratégia eficaz para mitigar o deslizamento na negociação de cripto é utilizar ordens de limite. Uma ordem de limite permite aos negociantes especificar o preço exato ao qual estão dispostos a comprar ou vender uma criptomoeda. Ao definir uma ordem de limite, os negociantes podem garantir que suas negociações sejam executadas apenas ao preço desejado ou melhor.

Ao colocar uma ordem de limite de compra, os traders especificam o preço máximo que estão dispostos a pagar por uma criptomoeda específica. Se o preço de mercado atingir ou cair abaixo do preço especificado, a ordem é executada. Da mesma forma, para ordens de limite de venda, os traders definem o preço mínimo pelo qual estão dispostos a vender, garantindo que suas negociações sejam executadas ao preço especificado ou acima do mesmo.

Utilizando ordens de stop-loss e take-profit

Outra estratégia eficaz para gerir o deslizamento é utilizar ordens de stop-loss e take-profit. Estas ordens permitem aos traders acionar automaticamente negociações quando determinados níveis de preço são alcançados, protegendo os lucros ou limitando as perdas.

As ordens de stop-loss são definidas abaixo do preço de mercado atual para ordens de venda ou acima do preço de mercado para ordens de compra. Se o preço atingir o nível especificado, a ordem de stop-loss é acionada, limitando as perdas potenciais ao sair da posição. Ao ter pontos de saída predefinidos, os traders podem reduzir o impacto do deslizamento durante movimentos rápidos de preço.

As ordens de take-profit, por outro lado, são definidas acima do preço de mercado atual para ordens de venda ou abaixo do preço de mercado para ordens de compra. Quando o preço atinge o nível predeterminado, a ordem de take-profit é acionada, garantindo lucros e minimizando o impacto potencial do deslizamento.

Negociação em plataformas com alta liquidez

Negociar em plataformas com alta liquidez é uma estratégia crucial para mitigar o deslizamento na negociação de criptomoedas. Plataformas que possuem um livro de ordens robusto e um grande número de traders ativos proporcionam maior liquidez, aumentando a probabilidade de executar negociações nos preços desejados.

O Gate.io é o exemplo perfeito disso. Reconhecido como uma das principais exchanges globalmente, o Gate.io oferece uma ampla gama de pares de negociação e apresenta volumes de negociação consistentemente altos. O compromisso da plataforma em manter um livro de ordens profundo e em atrair provedores de liquidez contribui para a redução do deslizamento para os traders.

Ao negociar na Gate.io, os negociadores podem aproveitar a alta liquidez da plataforma, permitindo-lhes executar negociações com deslizamento mínimo. A Gate.io fornece recursos avançados de negociação e ferramentas que aprimoram ainda mais a experiência de negociação e permitem que os negociadores implementem suas estratégias de forma eficaz.

Deslizamento vs. Impacto no Preço

O deslizamento refere-se à diferença entre o preço de execução esperado e o preço efetivamente executado de uma negociação. É influenciado por fatores como liquidez, volatilidade do mercado, tamanho do pedido e velocidade de execução da negociação, como discutido anteriormente.

Por outro lado, o impacto no preço refere-se ao efeito que a execução de uma negociação tem no preço de mercado de uma criptomoeda. Quando uma negociação é grande em relação à liquidez disponível no mercado, ela pode causar movimentos significativos de preço. O impacto no preço é uma medida de quanto a execução de uma negociação específica afeta o preço de mercado, resultando em uma mudança no nível de preço após a conclusão da negociação.

Embora tanto o deslizamento quanto o impacto no preço sejam influenciados por fatores como liquidez e tamanho da ordem, representam aspectos diferentes da execução do comércio. O deslizamento concentra-se na discrepância entre o preço de execução pretendido e o preço efetivamente executado, enquanto o impacto no preço considera o impacto de um comércio no próprio preço de mercado.

Como o deslizamento e o impacto do preço afetam as decisões de negociação

A presença de deslizamento e impacto de preço na negociação de cripto afeta significativamente as decisões e estratégias de negociação. Os traders e investidores devem considerar esses fatores ao determinar pontos de entrada e saída, gerenciar riscos e otimizar a execução de negociações.

O deslizamento pode afetar a rentabilidade das negociações, uma vez que introduz custos adicionais de transação e pode resultar em preços de execução não intencionais. Os traders devem considerar o deslizamento nos seus cálculos de lucros e perdas e ajustar as suas estratégias de negociação em conformidade. Ao definir metas de preço apropriadas, utilizando ordens de limite e empregando técnicas de gestão de risco, os traders podem mitigar o impacto do deslizamento nas suas decisões de negociação.

Da mesma forma, o impacto no preço pode influenciar as decisões de negociação, especialmente para ordens grandes. Os negociadores precisam estar atentos a como suas negociações afetarão o preço de mercado e considerar estratégias para minimizar o impacto no preço. Fragmentar grandes ordens em menores, executar negociações ao longo de um período de tempo mais longo ou utilizar técnicas de negociação algorítmica podem ajudar a mitigar o impacto no preço e melhorar a execução da negociação.

Equilibrar o deslizamento e o impacto no preço é um aspecto crítico da negociação bem-sucedida no mercado de criptomoedas. Os traders e investidores devem avaliar cuidadosamente as condições de mercado, os níveis de liquidez e os tamanhos das ordens para tomar decisões informadas que otimizem a execução das negociações, ao mesmo tempo que minimizam o impacto no preço.

Deslizamento na Finança Descentralizada (DeFi)

As Finanças Descentralizadas (DeFi) ganharam uma popularidade significativa no espaço cripto, oferecendo vários serviços financeiros e oportunidades de negociação. No entanto, a negociação DeFi apresenta desafios e considerações únicas em relação ao deslizamento.

Um dos principais desafios na negociação de DeFi é a liquidez fragmentada em várias bolsas descentralizadas (DEXs). Ao contrário das bolsas centralizadas tradicionais, onde a liquidez é consolidada, os protocolos DeFi dependem de pools de liquidez que muitas vezes estão espalhadas por diferentes plataformas. Esta fragmentação pode levar a um deslizamento maior, pois a liquidez disponível para uma negociação específica pode ser limitada em uma DEX específica, causando um impacto significativo no preço ao executar negociações maiores.

As dificuldades do deslizamento na negociação DeFi são também tornadas mais difíceis pela volatilidade inerente do mercado de criptomoedas. Alterações rápidas de preço podem resultar em alterações abruptas na liquidez, agravando o deslizamento. Para gerir o deslizamento e diminuir o seu efeito nos resultados das suas negociações, os traders no ecossistema DeFi devem considerar cuidadosamente estas questões e implementar estratégias.

Estratégias e ferramentas para gerir o deslizamento em protocolos DeFi

Para gerir o deslizamento nos protocolos DeFi, os traders podem utilizar várias estratégias e ferramentas projetadas especificamente para ambientes de negociação descentralizados. Aqui estão algumas abordagens eficazes:

Agregadores e Automatizadores de Mercado (AMMs)

Os agregadores DeFi, como 1inch, Matcha ou Paraswap e os AMMs como Uniswap ou SushiSwap, podem ajudar os traders a encontrar os melhores preços disponíveis em várias pools de liquidez. Estas plataformas utilizam algoritmos sofisticados para dividir ordens entre diferentes DEXs e otimizar a execução de trades, reduzindo o deslizamento ao aceder a uma liquidez mais profunda.

Definições de tolerância ao deslizamento

Muitos protocolos DeFi permitem que os utilizadores definam a tolerância ao deslizamento ao efetuar negociações. Ao especificar uma percentagem máxima de deslizamento aceitável, os negociantes podem controlar o grau de desvio de preço que estão dispostos a tolerar. Isto garante que as negociações são executadas apenas se o deslizamento permanecer dentro do limite definido, protegendo-se contra impactos de preço excessivos.

Pares de stablecoin

Negociar pares de stablecoins, como USDT/USDC ou DAI/USDT, pode ajudar a reduzir o deslizamento em comparação com a negociação de pares voláteis. As stablecoins estão ancoradas a um ativo estável, minimizando as flutuações de preço e proporcionando uma execução de negociação mais previsível. Os traders podem usar pares de stablecoins estrategicamente para mitigar o risco de deslizamento, principalmente em condições de mercado altamente voláteis.

Piscinas de liquidez mais profundas

A seleção de protocolos DeFi com pools de liquidez mais profundas pode reduzir significativamente o deslizamento. Plataformas como Curve Finance ou Balancer, conhecidas por seu foco na provisão de liquidez e baixo deslizamento, fornecem aos traders acesso a pools com maior liquidez, melhorando a eficiência na execução de negociações.

Exemplos de Deslizamento na DeFi

• Exemplo 1: Vamos dizer que colocou uma ordem de compra de 1 Bitcoin a $10,000 numa bolsa descentralizada. No entanto, devido à volatilidade do mercado, a ordem é executada a $9,800. Neste caso, o seu deslizamento seria de $200 (10,000-9,800). Isto significa que recebeu um preço mais baixo do que o esperado devido ao deslizamento.
• Exemplo 2: Imagine que deseja trocar uma grande quantidade de um token de baixa liquidez numa bolsa descentralizada como a Uniswap. Submete a transação quando o preço do token é de $5. No entanto, devido ao tamanho da sua transação e à baixa liquidez do token, o preço aumenta para $5.10 até que a sua transação seja confirmada na blockchain. Esta diferença de preço de $0.10 é o deslizamento que experienciou.
• Exemplo 3: Considere um cenário em que está a negociar um token altamente volátil numa DEX. Coloca uma ordem de venda para o token quando o seu preço é de $100. No entanto, um movimento repentino do mercado faz com que o preço desça para $95 no momento em que a sua transação é confirmada. Neste caso, experimentou um deslizamento negativo de $5.

Conclusão

O deslizamento é um conceito importante a entender no mundo da negociação de cripto. Refere-se à discrepância entre o preço de execução esperado e o preço efetivamente executado de uma negociação. Na negociação de finanças descentralizadas (DeFi), o deslizamento apresenta desafios únicos devido à liquidez fragmentada em várias bolsas descentralizadas e à volatilidade inerente do mercado de cripto.

Ao compreender e gerir eficazmente o deslizamento, os traders podem melhorar as suas decisões de negociação, reduzir os custos de transação e melhorar a rentabilidade global no mundo dinâmico e em constante expansão das criptomoedas.