Inverse Financeとは何ですか？

Inverse Financeプロジェクトは、固定金利市場(FiRM)プロトコルを開発・管理する開発者と設計者で構成される分散型自律組織(DAO)です。

Inverse Financeプロジェクトの中核であるFiRMは、暗号通貨の借入と貸出のための新しいシステムです。分散型借入プロトコルに付随する変動する不安定な金利の問題を解決します。

その債務担保型の分散型ステーブルコインであるDOLAおよびDOLAの利回りを生むバージョンであるsDOLAを使用して、FiRMプロトコルは固定金利の貸出金利を提供しています。Inverse Financeプロジェクトを完全に運営するためには、流動性プール、FiRMプロトコル、個人担保エスクローが必要です。

固定金利の可能性に加えて、Inverseプロトコルではユーザーが借入権を他のユーザーに売却または譲渡することができます。これにより、ユーザーは選択肢を持ち、借り入れの権利を投機的な投資に変えることができます。

Inverse Financeの歴史

Inverse Finance DAOは2020年にNour Haridyによってイーサリアムブロックチェーン上で立ち上げられました。このプロジェクトは、そのガバナンストークンであるINVを使用して自己を統治するように設計されています。

2021年4月30日、Inverse Financeが160万ドルでTonic Financeを取得しました。Tonic Financeは、銀行口座を発行し、ユーザーに迅速な支払い、貯蓄、投資などの機能を提供する分散型銀行です。

2022年4月、Inverse Financeはハッカーによって1500万ドルを盗まれました。この攻撃者は、プラットフォーム上のアンカーマネーマーケット機能を標的にしてこれを達成しました。これにより、プラットフォーム上のトークンの価格が操作され、ハッカーが低い担保で大量の借入をすることが可能になりました。

同年6月、Inverse Financeプラットフォームは別のハッキング試みに標的を絞り、120万ドルの損失をもたらしました。これも価格操作によるもので、ステーブルコインのDOLAにおいて583万ドルの純損失をもたらしました。

攻撃を受けたことを受けて、プロジェクトは、将来の攻撃を緩和するために、プロジェクトとそのスマートコントラクトを監査した第三者のサービスを利用しました。

コアコンポーネント

FiRM

ローンを得るための固定金利マーケットプレイスへの欲望は、暗号空間の伝統的な借入プロトコルの変動性から生まれました。FiRMプロトコルは、DOLA借入権やDOLAなどのコンセプトを使用して、これらの固定金利を提供しています。

DOLA借入権（DBR）は、ユーザーが特定の期間に特定のレートで特定額のDOLAを借りることができることを検証する証拠です。DBRトークンはERC-20トークンであり、DOLAを1：1のレートで借りることができます。このトークンはERCトークンをサポートする取引所で購入することができます。

FiRMプロトコルは、加速レバレッジエンジン（ALE）も統合しています。ALEを使用すると、Inverse Financeユーザーは単一の担保に対して借入し、その借入額を元のローン額の8倍まで増やすことができます。

ALE機能を利用することは追加リスクを伴いますが、固定レートに依存する最も信頼性の高い乗数です。これは、金融費用についての確実性を求める機関、ヘッジファンド、およびその他の人々にとって有用であるでしょう。

FiRMを使用してDOLAトークンを借りるには、ユーザーはまずプラットフォームに担保を預ける必要があります。担保には、wBTC、cvxFXS、DAI、INV、wETH、CRVなどがあります。その後、ユーザーは借金を返済し、借り入れたDOLAを入手するためにDOLA借入権を取得する必要があります。

個人担保エスクロー

Inverse Financeプラットフォームのもう1つの機能は、個人担保エスクロー（PCE）です。DeFiプロトコルでは、ユーザーの担保物は通常、まとめて一括でプールされ、ハッキング試行や悪意のある行為に対して脆弱になっています。

PCE設計には2つの利点があります。最初の利点は、担保プールでは不可能だったさらなる担保資産の利用能力です。ユーザーに投票権を与えるトークンは、プール内の他の担保と混同されている場合、そのようなユーティリティを提供することはできません。PCEでは、ユーザーの担保は他者から分離されているため、ユーザーはそのトークンを所有する権利に付随する投票権やその他の権利を保持します。

第二の利点はセキュリティです。資産を大規模な担保プールに集約することで、プール全体を狙っているハッカーにとって魅力的なものにします。PCEは事柄を分離することで、攻撃者にとって魅力を失わせます。攻撃者は一度に大量の資産にアクセスできないためです。

PCEは、貸出人がユーザーの担保を貸し出すことを防ぐことにより、追加のセキュリティを提供します。プラットフォームで借り入れることができるトークンはDOLAだけであり、PCEが実装しており、利用可能なDOLAは所有するDBR資産に基づいてキャップされています。これにより、価格オラクル操作の可能性が劇的に低下します。

流動性プール

DeFiプロトコルの中心的な特徴は流動性プールです。流動性プールとは、取引やトークンの交換を容易にするためにペアになったトークンを含むデジタルタンクです。

流動性プールは、どのユーザーも投稿できる公開プールであり、通常はステーブルコインと他のより変動の激しい通貨が含まれています。流動性プールは、ユーザーがLPトークンを通じて手数料の一部を得ることで収益を得ることもできます。

流動性プールメカニズムは、誰かがプールを使用してトークンをスワップするたびに、小さな手数料を集めます。この手数料は、プールの流動性プロバイダーに報酬として分配され、プールを流動的に保つための報酬となります。

残念ながら、すべての機能にはリスクが伴います。流動性プールにもリスクがあります。ユーザーは一時的な損失を被る可能性があり、ユーザーがトークンを引き出すと永続的な損失につながることもあります。

Inverse Financeエコシステムの特徴：ダッシュボードとフロンティア

ダッシュボード

ソース: Inverse Financeウェブサイト

Inverse Financeのダッシュボードは、ユーザーにプラットフォーム上の活動の概要を提供するプロジェクトの主要なインタフェースです。このダッシュボードには、FiRMプロトコルとプロトコルに預けられた資産の年間利回り（APY）が表示されます。

また、オラクルタイプ、キャピタリゼーション手数料、TVL、ユーザーが借り入れたDOLAの総額、現在のDOLA借入可能額、および入金、債務、借入制限などのユーザー資産も表示されます。借入制限は、プラットフォームに預けられた担保の価値に基づいてユーザーが借り入れることができるDOLAの最大額を示します。

ダッシュボードには、ユーザーが担保にできる多くの市場やトークンが表示されます。 ダッシュボードには、利用可能なDOLAの金額と借入制限がユーザーに表示されます。 また、取引履歴を追跡したり、DOLA借入権を管理したり、DOLA資産を借り入れたり、選択した市場に参加したりすることもできます。

フロンティア

ソース: Inverse Financeウェブサイト

Inverse FinanceのFrontierプロトコルは、2022年に複数のハッキング試行があり、ユーザー資金の損失をもたらした後に作成されました。このプロトコルは、プラットフォームがプロジェクトで資金を失ったユーザーに返金する手段です。

Frontierプロトコルは、ユーザーが失った資金を表すためにanTokensを使用するよう設計されています。また、負債の解決手段として、負債コンバーターと負債リペイヤーの2つの可能な手段を実装しています。

借金コンバーターは、ユーザーが自分の anTokens を DOLA に対する IOU に変換できるツールです。これらの IOU は基本的に、Inverse Finance から将来ユーザーに返済するという約束を表しています。借金コンバーターの利点は、ユーザーが自分の anTokens の総額に対して、事前の割引なしで DOLA の IOU を受け取ることです。

債務返済者は、借りられることを気にするユーザーと、すぐに資金にアクセスしたいユーザー向けのオプションです。これにより、ユーザーはanTokensを割引率で基礎となるDOLA資産に交換することができます。適用される割引率は、FrontierおよびInverse Financeによって回収された資産に反比例します。十分な債務が回収されると、ユーザーは失った資産の総額に対してanTokensを交換することができます。

sDOLA

sDOLAはDOLAトークンのラップされたバージョンです。sDOLAをステーキングしてパッシブインカムを獲得することができます。プロジェクトがボールトをトークン化することを可能にするERC-4626スタンダードで構築されています。

ユーザーは、契約内でDOLAをステーキングしてsDOLAトークンを取得し、sDOLAを鋳造することでsDOLAトークンを取得します。 sDOLAを鋳造し保持しているユーザーは、ステーキングのインセンティブとしてDBRリワードを受け取る資格があります。これらのリワードは自動的に再投資され、より多くのリターンを生み出します。

このプロセスにより、sDOLAの価値がDOLAに対して向上し、将来のDOLAリワードの量がsDOLAの発行ごとに増加することを意味します。これにより、複利を通じて保有を増やそうとする長期ホルダーにとって、sDOLAは魅力的なオプションとなります。

INVトークンとは何ですか？

Source: CoinMarketCap

INVトークンは逆ファイナンスプロジェクトのガバナンストークンです。プロジェクトは運用のためにINV、DOLA、およびDBRの3つの主要トークンを使用していますが、INVトークンはガバナンスおよびステーキングユーティリティを備えています。

Trust WalletやMetaMaskのようなセルフカストディウォレットでサポートされているERCトークンです。

トークンの総供給量は555k INVトークンで、流通しているのは510k INVトークンです。トークンの10%はチームに割り当てられ、32.7%はコミュニティにエアドロップされ、残りの57.3%は逆ファイナンスエコシステムに割り当てられています。

INVトークンは良い投資ですか？

INVトークンを使用すると、ユーザーはFiRMにステークし、ステーキング資産を使用してDOLAトークンを借りることができます。 INVステーカーは、DBRリアルリールドストリーミング報酬とINVステイカー報酬の2種類の報酬を受け取る資格があります。

INVステーカーへの報酬は、毎日約6,400回のイーサリアムブロックが採掘されるたびに継続的に送信されます。目的は、INVステーカーが希釈から保護され、供給量の増加する部分を常に所有することです。

DBRリアル・イールド・ストリーミング・リワードは、DBRトークンを通じてステークホルダーに与えられるボーナスです。DBRトークンを使ってDOLAを借りるユーザーが増えれば増えるほど、INVステーカーと共有されるインセンティブも増えます。これらのインセンティブは、他のユーザーに転送することも、交換することもできます。

このトークンは、ユーザーがガバナンスに参加し、プロジェクトの方向性を決定する権利を与えることも可能です。これにより、プロジェクトを長期的に改善し、投資家に魅力的にするのに役立ちます。

リスク分析

利点

プロジェクトの主な利点は、FiRMを利用した固定金利の借入です。 FiRMは、可変金利によって支配されている空間でInverse Financeのユーザーに固定金利のローンを提供します。これにより、より良い財務計画が可能となり、借入のコストとリスク要素が削減されます。

PCEによって提供されるセキュリティのもう1つの利点は、大規模な共同担保に魅了される攻撃者にとって、プラットフォームの魅力が低下することです。最後に、INVステーカーに2倍の報酬を支払うため、ユーザーはガバナンスに参加しながら受動的に収益を得ることができます。

デメリット

セキュリティ対策として、プロジェクトはDOLAへの借入オプションを制限しています。これは他の通貨に忠実なユーザーには魅力的には見えないかもしれません。このプロジェクトは、複数のトークンと分散型の性質により、新規ユーザーにとってあまりにも複雑かもしれません。

最終的に、攻撃で大規模な資金を失った新しいプロジェクトとして、このプラットフォームは保守的な投資家に魅力的ではありません。

チャレンジ

DeFiレンディングスペースは、Curve FinanceやUniswapなどの名前があるため、Inverse Financeはユーザーを引き付け、維持するために革新し、差別化する必要があります。

プロジェクトは、セキュリティの負担、ハッキング攻撃に屈することで過去の評判の損失、健全なエコシステムの育成の必要性に直面しています。

ついに、暗号空間は不安定です。プロジェクトが不安定性に対抗することを目指していても、まだ空間の不安定性や将来の規制の不確実性には免疫がありません。

競合分析

The Inverse Finance and Notional Finance projects are strong contenders in the DeFi space, offering fixed rates and terms for up to a year. While they both provide fixed loans, they approach it differently.

Inverse FinanceはFiRMを通じて固定金利を提供していますが、Notional Financeプロジェクトは1年間の固定期間を提供しています。Notional Financeプロジェクトは、さまざまな金融ニーズに対応するサービスの提供に焦点を当てています。一方、Inverse Financeは、FiRMを使用して固定金利を求めるユーザーに明確な解決策を提供しています。

Notional Financeプロジェクトは、DeFiユーザーの収益を最適化するためにレバレッジされたV3ボールト戦略を使用しているのに対し、Inverse Financeは、非推奨になったため、ボールトを段階的に廃止することを選択しました。

INVの所有権をどのように得ることができますか？

ユーザーは、簡単な手続きでINVトークンを取得し、Inverse Financeエコシステムの一部となることができます。

ウォレットをセットアップする

INVトークンを所有する方法の1つは、取引所を通じて購入することです。そのために、ユーザーは作成する必要がありますGate.ioアカウントを作成し、KYCプロセスを完了し、口座に資金を追加してトークンを購入してください。

INV トークンを利用します

ユーザーがINVトークンを取得したら、INVトークンをステーキングしたり、DOLAを借りたり、ガバナンスに参加したりして、Inverse Financeエコシステムを探索することができます。

INVに対して行動を起こす

ユーザーはINVトークンを取引できますここ.