Introdução

A negociação de criptomoedas é famosa pela sua volatilidade e incertezas. Criptomoedas como Bitcoin e Ethereum têm visto enormes aumentos e quedas de preços — por vezes, em minutos — deixando muitos investidores de cabelos em pé e a pensar como é que tal volatilidade pode acontecer. Muitos traders e investidores preocupam-se com os movimentos de preços das criptomoedas ao investir em ativos cripto. Muitas vezes, procuram lucrar e prever esses movimentos de preços.

Os traders usam ferramentas de análise técnica, como o Average True Range (ATR), para compreender e monitorizar a volatilidade de preços. Estes indicadores podem ajudar a compreender o mercado e a tomar decisões de negociação. O ATR analisa uma gama de preços de ativos ao longo de um período especificado, tendo em consideração quaisquer lacunas no preço do ativo. Antes de entrar no tópico, precisamos de compreender o que é o Average True Range (ATR) e como o utilizar para maximizar os retornos.

Compreender a Gama Verdadeira Média

A Média True Range (ATR) é um indicador de volatilidade de mercado que é usado na análise técnica para mostrar quanto o preço de um ativo se move em um período particular. É importante para prever quanto o preço de um ativo pode subir ou cair no futuro, e ajuda a determinar a distância em que um stop-loss ou objetivo de lucro deve ser colocado.

J. Welles Wilder Jr., um renomado analista técnico, desenvolveu o ATR em 1978 como uma ferramenta para medir a volatilidade. Desde então, o ATR tornou-se um dos tipos mais conhecidos de indicadores técnicos de volatilidade. O ATR foi projetado para oferecer um método qualitativo para atribuir um número à volatilidade subjacente de um ativo. Volatilidade e momentum são frequentemente confundidos pelos traders. Momentum é a força de uma tendência em uma direção, enquanto a volatilidade é a taxa na qual o preço flutua em relação à média. Como resultado, mercados mais voláteis têm faixas de preço mais amplas do que mercados menos voláteis.

O ATR não mostra direção de tendência ou momento porque seu único propósito é medir a volatilidade. Indicadores de volatilidade ajudam os traders a prever quando o preço de um ativo subjacente está prestes a se tornar mais ou menos inconsistente monitorando o nível de volatilidade do ativo.

Como Funciona a Gama Verdadeira Média?

ATR, como qualquer outro indicador utilizado nos mercados forex ou de ações, pode ser aplicado à negociação de criptomoedas devido aos elevados níveis de volatilidade. Funciona de forma notável na negociação de criptomoedas. No caso do Bitcoin, por exemplo, houve períodos em que o preço subiu 990% em um ano e também testemunhou uma rápida queda de preço, no mesmo ano, comportando-se de forma diferente do mercado tradicional.

O indicador ATR determina o preço médio do mercado para ativos ao longo de 14 dias. Os traders podem usar intervalos de tempo inferiores a 14 dias para criar mais sinais de negociação, enquanto períodos mais longos são mais propensos a gerar menos sinais de negociação. Um ATR baixo indica baixa volatilidade de preços e um ATR alto indica alta volatilidade de preços durante o período especificado. Essas volatilidades de preços altas ou baixas são o que os traders levam em consideração ao decidirem comprar ou vender um ativo durante o período.

É importante notar que o ATR é apenas usado para medir a volatilidade. Nunca o utilize como sinal de compra ou venda. Isto porque o ATR é destinado a fornecer a gama possível de movimento para um período específico. No entanto, não especifica se a gama será de tendência de alta ou de baixa. Por exemplo, se o ATR diário for de $2, o preço da próxima sessão provavelmente terá uma gama diária de $2. Portanto, não é aconselhável assumir uma posição longa perto da alta do dia se o preço já tiver ultrapassado a marca de $2 para cima. Considerando que o preço já subiu acima da gama média do dia, a tendência de alta pode começar a desacelerar.

Fórmula e cálculo do ATR

Calcular o ATR requer determinar a maior Amplitude Real (TR) para um determinado período. Para fazer isso, três intervalos possíveis devem ser calculados e o mais alto dos três será selecionado.

• A diferença entre a alta atual e o fecho anterior
• A diferença entre o mínimo atual e o fecho anterior
• A diferença entre o máximo atual e o mínimo atual

O valor mais alto dos três métodos listados acima representa a True Range para o período escolhido. Não faz diferença se o valor é positivo ou negativo, uma vez que é o valor absoluto que é considerado. O valor médio é calculado usando os valores para cada período, que por padrão consiste em 14 períodos. Isso dá o valor do ATR. Usando o método descrito acima, o valor inicial do ATR de 14 períodos é calculado. A fórmula a seguir é usada para os ATRs subsequentes de 14 períodos.

ATR = [(ATR anterior x 13) + TR atual] / 14

A fórmula geral do indicador ATR para períodos diferentes dos recomendados 14 é:

ATR = (ATR anterior x (n - 1) + TR) / n

onde n é o número de períodos.

O número de períodos utilizados no cálculo do ATR pode ser alterado dependendo da estratégia de negociação do utilizador. Quadros temporais mais curtos fornecerão mais sinais de negociação do que os mais longos.

Como interpretar o indicador ATR?

Os valores do indicador ATR são fáceis de interpretar. Quando a linha ATR deriva para cima, indica que a volatilidade do ativo subjacente está a aumentar; por outro lado, quando a linha ATR deriva para baixo, indica que a volatilidade do ativo subjacente está a diminuir. Os mercados flutuam entre períodos de alta e baixa volatilidade, e o ATR ajuda os traders a acompanhar essas mudanças.

Um valor baixo de alcance verdadeiro médio indica intervalos estreitos ao longo de um longo período. Os preços são menos voláteis quando o alcance verdadeiro médio é baixo. Se o valor do alcance verdadeiro médio permanecer baixo por um período prolongado, isso poderia indicar a possibilidade de uma reversão ou movimento de continuação, bem como uma zona de consolidação.

O gráfico abaixo ilustra como o ATR reflete baixa e alta volatilidade. Alta volatilidade é ilustrada por um ATR mais alto e uma faixa diária maior (área verde), enquanto baixa volatilidade é ilustrada por um ATR mais baixo e uma faixa diária menor (área rosa).

Fonte: Tradimo

Nível de Negociação ATR Recomendado

É recomendado que os investidores usem o ATR de 14 períodos como padrão para calcular tendências, pois este é o número comumente usado como padrão pela maioria das plataformas de negociação. Welles Wilder, o inventor do indicador ATR lá atrás em 1978, usou o ATR de 14 períodos. Este nível é frequentemente considerado uma referência chave por investidores de varejo e institucionais.

O indicador ATR é mais sensível quando definido com um valor inferior a 14 e produz uma linha de média móvel mais irregular. Definir o ATR com um valor superior a 14 torna-o menos sensível e produz uma leitura mais suave. Certifique-se de ter este número em mente ao analisar diferentes períodos, como o de 4 horas, diário, semanal e mensal.

Benefícios do Intervalo Médio Verdadeiro

O ATR é importante porque pode ajudar os traders a entender o quão volátil é o mercado e que tipos de estratégias de negociação podem ser mais bem-sucedidas. Os benefícios de usar o ATR incluem:

• Falsos Breakouts Spot: Falsos rompimentos podem ser difíceis de identificar porque muitas vezes ocorrem quando o preço momentaneamente rompe acima (ou abaixo) de um padrão de consolidação chave, nível de suporte ou resistência, máxima ou mínima anterior, mas depois muda de direção. O indicador ATR é um indicador líder que pode ajudar os traders a determinar se um rompimento é real ou não após o fato. Basta procurar as seguintes pistas para identificar um falso rompimento ao usar o indicador ATR:
  • O preço já atingiu a sua média verdadeira diária ou está acima do limite superior do intervalo.
  • O breakout parece não ser suportado por um aumento no ATR.

• Trailing Stop-Loss e Evitar o Ruído do Mercado: Um stop-loss é uma ordem para vender um ativo a um preço específico para limitar quaisquer perdas potenciais. O ATR pode ser usado para definir um stop-loss, pois indica o quanto o preço provavelmente irá se mover no futuro. Ao definir o stop loss longe da faixa de movimento de preços diária, o trader pode evitar ruídos de mercado e movimentos de preços de curto prazo. Se o preço atingir o stop-loss que foi definido, isso significa que a faixa diária está se movendo na direção oposta à operação e o trader deseja cortar as perdas o mais rapidamente possível. Usar o valor do ATR é então ótimo para colocar um stop-loss, pois permite ao trader colocar um stop-loss a uma distância máxima e evitar qualquer ruído de mercado.

  Nota: Ruído de mercado é qualquer atividade ou informação, como flutuações de preços a curto prazo, que deturpa ou confunde as verdadeiras tendências subjacentes no mercado.

• Definir Objetivo de Lucro: Um ponto de preço num gráfico onde decide tirar lucro é conhecido como alvo de lucro. O indicador ATR é uma boa ferramenta para estimar possíveis alvos de preço, mas não é o único fator a considerar ao definir os alvos de preço. Estruturas de mercado como níveis de suporte e resistência, máximas e mínimas de oscilações anteriores e outras médias móveis também precisam ser consideradas. Basta procurar as seguintes pistas para definir um alvo de lucro:

  • Determinar a estrutura de mercado, como suporte e resistência
  • Utilize períodos ou prazos de ATR mais elevados
  • Escolha um alvo de lucro onde os fatores da estrutura de mercado e a intercepção do ATR

Desvantagens do Intervalo Verdadeiro Médio

Embora o ATR ofereça aos utilizadores vantagens como deteção de alterações de preço e adaptabilidade, também tem duas falhas principais:

• O ATR é uma métrica subjetiva, o que significa que está aberto a interpretação. Um único valor de ATR não pode prever se uma tendência está prestes a reverter. Em vez disso, as leituras de ATR são sempre comparadas com leituras anteriores para determinar a força ou fraqueza da tendência.
• O ATR não leva em consideração a direção do preço ao calcular a volatilidade. Ocasionalmente, isso pode levar a sinais conflitantes, especialmente quando os mercados ou tendências estão em pontos críticos ou de viragem. Por exemplo, alguns traders podem acreditar erroneamente que um pico no ATR é uma confirmação de uma tendência antiga, quando na realidade isso pode ser falso.

As Melhores Combinações de Indicadores da ATR

O ATR mede apenas um fator de preço, a volatilidade. Combiná-lo ou emparelhá-lo com outros indicadores pode ajudar a identificar melhores oportunidades de negociação no mercado. As seguintes são as duas principais técnicas de emparelhamento do indicador ATR:

• ATR e Estocásticos: Os estocásticos são um indicador ideal para negociar em mercados em movimento lateral, pois fornecem sinais que indicam quando os preços estão sobrecomprados ou sobrevendidos. O ATR ajuda a identificar mercados em movimento lateral e ajuda a evitar oscilações de preço repentinas sinalizadas pelos estocásticos em mercados não-laterais.

  Valores baixos de ATR indicam um mercado em intervalo, enquanto cruzamentos estocásticos em áreas de sobrecompra e sobrevenda podem indicar se deve comprar ou vender.

• ATR e Parabolic SAR: O indicador Parabolic SAR é mais adequado para negociar mercados em tendência. Quando combinado com o ATR, os traders podem definir pontos de preço de stop-loss e take-profit definitivos para garantir que maximizem os benefícios de um mercado em tendência, minimizando a exposição ao risco o máximo possível.

Conclusão

O ATR é uma ferramenta valiosa para entender os padrões de volatilidade no mercado de criptomoedas. É especialmente adequado para ativos digitais, que são particularmente voláteis. Além disso, o indicador ATR é essencial para traders que desejam identificar falsos rompimentos, definir metas de lucro, rastrear stop-loss e evitar ruídos de mercado.

Além disso, o indicador ATR não é particularmente útil para gerar sinais de negociação, pois mede apenas a magnitude do intervalo de preços e não a direção. Não é um indicador autônomo, mas pode ser mais lucrativo e eficiente quando usado em combinação com outros indicadores. Os indicadores utilizados também dependem do tipo de estratégia de negociação adotada, do horizonte temporal, dos ativos negociados, das condições de mercado, etc.