3Jane đang nhắm đến mục tiêu gì khi kết nối tín dụng ngân hàng trên chuỗi và cung cấp khoản vay không tài sản đảm bảo 0%?

Trong hệ sinh thái cho vay DeFi hiện tại, nếu người dùng thông thường muốn vay vốn, họ thường cần cung cấp tài sản on-chain với tỷ lệ quá cao, giới hạn chỉ có thể là ETH, stablecoin, hoặc một số tài sản tiền điện tử chính. Mô hình này không chỉ hạn chế việc sử dụng vốn mà còn loại trừ nhiều người dùng tiềm năng. Ngay cả dịch vụ vay không có tài sản đảm bảo thường bị giới hạn cho các nhóm cụ thể như các công ty tín dụng tư nhân off-chain hoặc các nhà tạo lập thị trường tổ chức. Tình hình này làm giảm đáng kể tính bao dung và hiệu quả vốn của việc cho vay DeFi.

Tuy nhiên, sự xuất hiện của 3Jane có thể phá vỡ ràng buộc này. Ý tưởng cốt lõi của nó là tích hợp dữ liệu tín dụng on-chain và off-chain, phát hành các khoản vay dựa trên tín dụng toàn diện của người dùng thay vì chỉ dựa vào một phần tài sản on-chain. Nói cách khác, người dùng có thể sử dụng tài sản DeFi, tài sản CEX, tài sản ngân hàng và luồng tiền mặt tương lai như là các yếu tố đánh giá tín dụng, cho phép họ có được các khoản vay mà không cần tài sản đảm bảo.

3Jane là gì?

3Jane đã phát hành bản tóm tắt vào ngày 25 tháng 2. Theo giới thiệu chính thức, giao thức 3Jane là một thị trường tiền điểm dựa trên hệ thống tín dụng cung cấp các hạn mức tín dụng USDC không bảo đảm theo thời gian thực cho người dùng thu hoạch lợi suất, nhà giao dịch, doanh nghiệp và các đại lý trí tuệ nhân tạo. 3Jane cung cấp vốn dựa trên các bằng chứng tài chính có thể xác minh, bao gồm toàn bộ hồ sơ tài chính của người dùng trên toàn bộ tài sản DeFi, sàn giao dịch trung tâm, tài khoản môi giới và tài khoản ngân hàng.

Ngoài ra, 3Jane cũng có thể cung cấp vốn làm việc và tài chính phát triển cho các doanh nghiệp sản xuất hiệu quả và các đại lý trí tuệ nhân tạo có ít tài sản, bao gồm thị trường tài chính, thị trường dịch vụ và thị trường tài nguyên, với đánh giá tín dụng dựa trên luồng tiền tương lai của họ.

Vào tháng 12 năm ngoái, 3Jane tuyên bố rằng nó sẽ được xây dựng trên mạng lưới Cơ sở. Tuy nhiên, whitepaper mới nhất chỉ nhấn mạnh rằng nó sẽ ra mắt trên Ethereum. Trong giai đoạn đầu, 3Jane sẽ chỉ có sẵn cho người dùng tại Hoa Kỳ.

Người sáng lập 3Jane, @_yakovsky, trước đây làm việc tại Ribbon Finance (sau này sáp nhập vào Aevo) trong ba năm. Anh ấy tham gia vào giao thức một tháng sau khi thành lập là một kỹ sư hợp đồng thông minh, sau đó chuyển sang làm việc về chiến lược tăng trưởng, và rời Ribbon Finance vào tháng 4 năm 2024.

Giao thức 3Jane hoạt động như thế nào?

Giao thức 3Jane chủ yếu tập trung vào ba chức năng cốt lõi: thị trường tiền tệ cốt lõi, đánh giá tín dụng và giảm tín dụng:

1. Thị trường tiền tệ cốt lõi (Gửi và Vay)

Đó là một thị trường hai chiều kết nối người cho vay và người vay:

• Người cho vay:

Người dùng gửi USDC vào hồ để đúc USD3 và cũng có thể chọn stake USD3 thành sUSD3. Tất cả USDC đều được gửi vào hồ USDC Aave V3 trước, và sau khi tạo ra aETHUSDC, nó được gửi lại vào thị trường tiền lõi 3Jane để đảm bảo vốn không hoạt động kiếm lãi cơ bản từ Aave.

Lưu ý rằng cả USD3 và sUSD3 đều là token mang lãi suất, tuân thủ theo tiêu chuẩn ERC-4626. ERC-4626 là một tiêu chuẩn cho các kho báu token hóa, cho phép bất kỳ token mang lãi suất nào cũng tương thích với bất kỳ ứng dụng DeFi nào, do đó tăng cường tính kết hợp và tính sẵn có. sUSD3 là nợ phụ thuộc của USD3, và cần có một giai đoạn làm mát trước khi có thể rút ra dưới dạng USDC.

• Người vay:

Người vay chỉ cần kết nối địa chỉ ETH và tài khoản ngân hàng của họ (qua Plaid) để tức thì tạo ra một cơ sở tín dụng USDC với 0% tài sản đảm bảo, điều khoản mở, và lãi suất cá nhân. Khi người vay rút tiền từ hạn mức tín dụng, các khoản vay sẽ được rút từ hồ bơi Aave.

2. Nhân viên đánh giá tín dụng

Thuật toán đánh giá tín dụng ngoại chuỗi 3CA của 3Jane là công nghệ cốt lõi của nó. Nó chịu trách nhiệm tạo ra giới hạn tín dụng, tỷ lệ lãi suất rủi ro mặc định và tỷ lệ trả nợ dựa trên tài sản, dòng tiền và tình trạng tín dụng của người dùng, và tải lên kết quả trên chuỗi cùng với bằng chứng zkTLS (do giao thức Reclaim cung cấp).

• Nguồn tài sản: Điều này bao gồm tài sản từ CEX, ngân hàng, tài khoản môi giới, và tài sản DeFi (tất cả tài sản được gửi vào các hồ bơi trên chuỗi EVM, các mã thông báo chính, altcoin, stablecoin, staking, restaking, thị trường tiền, hồ bơi thanh khoản DEX, CDPs, DEX tương lai, cầu nối giữa chuỗi, NFT, SoFi, và tài sản RWA).
• Dòng tiền: Thu nhập, token bị khóa phiếu bầu và tình hình doanh thu.
• Trạng thái tín dụng: Dựa trên điểm Cred, điểm Blockchain Bureau, và Equifax/TransUnion VantageScore 3.0. Các giao thức tín dụng này đánh giá khả năng tín dụng dựa trên giao dịch của từng người dùng — bao gồm việc vay mượn, trả nợ, thanh lý, số lượng token nắm giữ, tuổi địa chỉ, tạo ra lãi suất, và tương tác với các sàn giao dịch.

Giao thức Reclaim sử dụng bằng chứng zkTLS để xác minh bất kỳ dữ liệu nào trên internet. 3Jane, thông qua Reclaim, sử dụng zkTLS để tránh việc kiểm tra tín dụng cứng theo cách truyền thống (như sử dụng SSN) và thay vào đó trực tiếp rút trích dữ liệu liên quan đến tín dụng từ tài khoản Credit Karma đã đăng nhập của người dùng.

3. Giảm tín dụng

3Jane sử dụng ba chiến lược sau để giảm thiểu sự cố xảy ra:

1. Giảm điểm 3Jane của người dùng vỡ nợ, từ đó giảm giới hạn tín dụng tương lai của họ và tăng lãi suất tương lai.
2. Phân phối lãi suất quá hạn của những người nợ không đúng tỷ lệ cho tất cả các người vay hiện tại.
3. Khởi chạy đấu giá nợ không hoạt động (NPL) và thu hút các cơ quan thu nợ.

Về việc cơ chế thu nợ có gây ra lo ngại về quyền riêng tư hay không, để bảo vệ quyền riêng tư của người dùng, 3Jane không lưu trữ thông tin danh tính người dùng trừ khi có sự cố mặc định xảy ra. Khi kết nối tài khoản ngân hàng, 3Jane thu thập tên đầy đủ, email, số điện thoại, và thông tin thành phố/bang, và lưu trữ dữ liệu này dưới dạng mã hóa, phân mảnh trên nhiều nhà cung cấp đám mây. Dữ liệu người dùng riêng tư chỉ được chia sẻ nếu có sự cố mặc định xảy ra và khi một cơ quan thu nợ chấp nhận thách thức thu nợ. Ngoài ra, các cơ quan thu nợ đối tác phải có quyền truy cập vào cơ sở dữ liệu TLOxp, cung cấp 100 tỷ điểm dữ liệu để giúp xác định vị trí của người nợ.

Làm thế nào để trả tiền? Điều gì sẽ xảy ra nếu có sự cố?

3Jane khẳng định rằng hàng tháng, người vay phải thực hiện khoản trả tối thiểu. Khi thiết kế quy tắc trả nợ, giao thức 3Jane áp dụng một cách tiếp cận tương đối linh hoạt và thân thiện với người vay.

Cụ thể, số tiền trả tối thiểu hàng tháng không phải là số tiền gốc cố định cộng lãi suất mà được tính toán như là giá trị thấp hơn giữa hai phương pháp. Theo cách diễn đạt trong whitepaper 3Jane: “Người vay chỉ cần trả số tiền ít hơn giữa sự tăng giá suốt đời kể từ khi rút dòng tín dụng, cộng lãi suất và tỷ lệ trả nợ.”

Tác giả hiểu rằng số tiền trả hàng tháng là số tiền thấp hơn trong hai phép tính sau đây:

1. Sự tăng trưởng tích lũy trong danh mục tài sản của người vay (bao gồm tài sản on-chain và off-chain) và dòng tiền từ khi người vay lần đầu rút dòng tín dụng.
2. Phần trả gốc và lãi suất được xác định bởi 3Jane dựa trên đánh giá tín dụng.

Hạt nhân của thiết kế này nằm ở việc tránh áp lực trả nợ quá mức đối với người vay, đặc biệt là trong những thời kỳ biến động thị trường hoặc hiệu suất tài sản kém. Nhưng nếu giá trị tăng trưởng tích lũy là âm — việc trả nợ sẽ được xử lý như thế nào? Tác giả hiện chưa rõ ràng về các chi tiết cụ thể. Có lẽ 3Jane đã tính đến sự biến động của tài sản không ổn định khi cấp khoản vay.

Người vay có một khoảng thời gian ân hạn nhất định để trả nợ sau một tín hiệu trả nợ mới. Sau khoảng thời gian ân hạn, người vay bước vào một giai đoạn trả nợ trễ, trong đó lãi quá hạn bắt đầu tích lũy trên số tiền gốc còn lại. Nếu nợ vẫn chưa được trả sau thời gian ghi dấu thời gian kết thúc giai đoạn trả nợ trễ, người vay sẽ bước vào trạng thái mặc định. Tại thời điểm này, mô-đun giảm tín dụng 3Jane sẽ tự động kích hoạt, và một cuộc đấu giá nợ không thực hiện (NPL) sẽ được khởi đầu.

Tóm tắt

3Jane phá vỡ các ràng buộc về quá mức tài sản đảm bảo của hệ sinh thái cho vay DeFi bằng cách tích hợp dữ liệu tín dụng on-chain và off-chain, cung cấp dịch vụ vay không tài sản đảm bảo dựa trên dữ liệu tín dụng toàn diện cho người dùng.

Tác giả tin rằng 3Jane tránh xa cạnh tranh trực tiếp với tài chính truyền thống và thay vào đó phục vụ các nhu cầu cụ thể trong hệ sinh thái tiền điện tử, nhắm đến người dùng rất tích cực trong không gian Web3. Những người dùng này thường sở hữu các tài sản đa dạng hoặc luồng tiền mặt, và 3Jane cung cấp cho họ tính thanh khoản lớn hơn trên chuỗi.

Khái niệm về các khoản vay không có tài sản đảm bảo từ 3Jane rất cuốn hút, đặc biệt là với cách tiếp cận hướng tới tương lai trong việc xây dựng hệ thống tín dụng Web3. Tuy nhiên, việc thực hiện những lợi ích này phụ thuộc vào sự đáng tin cậy của dữ liệu và thuật toán, độ chính xác của các đánh giá tín dụng, và hiệu suất quản lý nợ xấu. Đối với cả người dùng và nhà đầu tư, quan trọng là hiểu rõ đầy đủ những rủi ro này trước khi tham gia và chú ý đến báo cáo kiểm toán của dự án, hiệu suất mạng thử nghiệm, và tiến độ phát triển trong tương lai.

Tuyên bố:

1. Bài viết này được tái bản từ [ ForesightNews]. Bản quyền thuộc về tác giả gốc [KarenZ, Foresight News]. Nếu bạn có bất kỳ khiếu nại nào về việc sao chép, vui lòng liên hệ Cổng Họcđội, đội sẽ xử lý nhanh chóng theo các quy trình liên quan.
2. Thông báo: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân của tác giả và không hình thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các phiên bản ngôn ngữ khác của bài viết được dịch bởi nhóm Gate Learn và không được đề cập trong Gate.io, bài viết dịch có thể không được sao chép, phân phối hoặc đạo văn.