Forward the Original Title‘ايثريوم البيئة” الخاصة بالعقود الذكية ” شهدت ظهورًا لوحش التخزين الذي بلغت قيمته التلفيفية الإجمالية 100 مليار دولار أمريكي’

مع أكثر من عام من التطوير منذ انتقال إيثيريوم إلى إثبات الحصة (PoS)، فإن التتبع الخاص بالتخزين داخل شبكة إيثيريوم تطور تدريجياً إلى سوق يستحق مئات المليارات. حتى الآن، بلغت كمية إيثيريوم المُرهونة 41.8 مليون إيثر، مما يمثل أكثر من 35٪ من إجمالي العرض. زيادة الإيثر المرهون يجعل من الأسهل لإيثيريوم أن يرتفع في القيمة.

بالإضافة إلى ذلك، في الآونة الأخيرة، شهدنا انتشارًا لمشاريع تتعلق بالتخزين، حيث بدأت تظهر مشاريع تستحق المئات من الملايين أو حتى عشرات المليارات من الدولارات في إجمالي القيمة التلفزيونية. تقوم مؤسسات الطبقة العليا مثل BN و a16z أيضًا بإلقاء شباكها بشكل واسع، مما يتسبب في تجمع المزيد من المشاريع ذات الصلة بالتخزين. يشارك المستثمرون العاديون أيضًا بنشاط في التخزين تحسبًا لتوزيع الهبات الجوائية للمشاريع. اليوم، دعونا نرتب بلغة بسيطة بعض من المشاريع الشائعة مؤخرًا للجميع.

01 تطور توزيع رمز حوكمة في مشاريع العملات المشفرة

منذ تطور صناعة البلوكتشين، عاشت عدة دورات من أسواق الثيران والدببة. على الرغم من أن كل دورة تجلب روايات وأساليب لعب جديدة، إلا أن هناك بعض التشابهات. لفهم التخزين ولماذا أصبح شائعًا، دعنا نفهم أولاً مختلف طرق إصدار الأصول التي ظهرت في هذه الصناعة:

إنتاج الكتلة —— يُمثله مشاريع مثل بيتكوين وإثيريوم: أي شخص يُساهم في الحفاظ على أمان ولامركزية شبكة البلوكشين يتلقى مكافآت عملة رمزية. مع تطور الصناعة، يزداد عتبة الدخول تدريجياً، ويصبح إنتاج الكتلة صناعة في حد ذاتها.

البيع العام —— ممثلة بمشاريع مثل EOS و BTT: في البداية، كان ذلك ينطوي على بيع الرموز مباشرة، ولكن مع تطور الصناعة، ظهرت نماذج مختلفة، مع حواجز دخول أعلى. على سبيل المثال، قد يحتاج المشاركون إلى الاحتفاظ برمز محدد يتم تعيينه من قبل المشروع للتأهل للبيع.

تعدين السيولة —— الممثلة بواسطة مشاريع مثل Uniswap: يقدم المستخدمون السيولة لكسب مكافآت الرمز المميز. هذا الآلية مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بتطوير التداول على السلسلة. استخدمت العديد من المشاريع الأولية تعدين السيولة كوسيلة رئيسية لتوزيع الرموز، مما أدى إلى تقلبات كبيرة في أسعار الرموز وتفاقم محتمل، حيث تفشل المشاريع بسبب التقلبات الشديدة في الأسعار.

توزيع مجاني —— يمثله مشاريع مثل Uniswap و dydx: يتم توزيع الرموز مجانًا استنادًا إلى مستوى مشاركة المستخدم في التطبيقات. استخدمت في البداية كمكافأة للمعتمدين في سلسلة الكتل في وقت مبكر، تطورت التوزيعات المجانية لتحفيز مشاركة المستخدمين وتوفير بيانات تجارية للمشاريع. ظهر مصطلح "السجادة العكسية" لوصف هذه الظاهرة.

النقش ——تمثله مشاريع مثل ORDI و Sats: يتم إصدار معظم رموز المشروع بنسبة 100٪، ويمكن لأي شخص المشاركة، مما يضمن توزيعًا عادلاً. ومع ذلك، مع التنافسية المتزايدة في السوق، تميل الأرباح إلى التراكم لعمال المناجم لدى البيتكوين.

Staking (نقاط) —— ممثلة بمشاريع مثل friend tech و blast: يراهن المستخدمون على العملات المشفرة السائدة لزيادة القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) للمشروع وكسب مكافآت Staking . بالإضافة إلى ذلك ، يتلقون نقاط المشروع كدليل على المشاركة في توزيعات الرمز المميز المستقبلية. نظرا لتوقع عمليات الإنزال الجوي ، لا سيما في المشاريع التي تدعمها المؤسسات ، فإن التخزين ينطوي على مخاطر منخفضة نسبيا وينظر إليه على أنه "غداء مجاني". يشجع التوزيع الفوري للنقاط مشاركة المستخدم.

في البداية، كان التركيز في التخزين يتم معظمه على تخزين عقد إثيريوم لكسب عوائد سنوية. ومع ذلك، فقد تطورت بما وراء كسب الفائدة فقط على إثيريوم. لقد بدأت مشاريع أخرى في تقليد هذا النموذج، وطالما كان هناك نقاط تستطيع أن تكسبها وكانت المشروع محترم، فإن المستخدمين على استعداد للمشاركة. حاليا، النقاط هي واحدة من الحوافز الرئيسية للمستخدمين لاستخدام منتجات المشروع. ومع ذلك، من وجهة نظر المستخدم، هناك عيوب محتملة، بما في ذلك مهام التفاعل المختلفة واحتمالية الحث المستمر من قبل فرق المشروع.

من الواضح أنه نظرًا لخصائص تكنولوجيا البلوكشين، فإن أساليب توزيع الرموز داخل الصناعة، خاصة تلك التي تقود الصناعة على المدى القصير، هي منخفضة الحواجز وسهلة المشاركة فيها.

02 جرد المشاريع الساخنة في مسار التخزين

جرد المشاريع الساخنة للتخزين

الأمان هو الجانب الأكثر أهمية في مشاريع التخزين: خلفيات مشروع واضحة وموثوقة، تأييد مؤسسي، ومخاطر منخفضة للعمليات الاحتيالية. وإلا، فإنه يشبه "مشاهدة أرباح شخص آخر بينما يراقب الآخرون رأس المال الخاص بك."

حاليا، تدور الاعتبارات أساسا حول ثلاثة جوانب:

حجم الأموال: كمية الأموال المرهونة في المشروع الحالي. يعني حجم أعلى وجود مشاركين أكثر وسلامة نسبية.

التأييد المؤسسي: سواء كان هناك تأييد من مؤسسات الطبقة الأولى، التي توفر مستوى معين من الأمان.

خلفية الفريق: هل أعضاء فريق المشروع معروفون علناً وهل عملوا على مشاريع أخرى معروفة.

• EigenLayer

إيجين لاير هو بروتوكول Restake يعتمد على إثيريوم، يخدم في المقام الأول إعادة تخزين أصول LSD، تشغيل العقدة، وخدمة التحقق النشط (AVS). يهدف إلى توفير آليات أمان ومكافأة في الاقتصاد الرقمي. يتيح EigenLayer للمستخدمين إعادة تخزين ETH الأصلية، LSDETH، ورموز LP، مما يوفر منصة آمنة لمشاريع الأطراف الثالثة للاستمتاع بأمان شبكة إثيريوم الرئيسية مع كسب مكافآت إضافية. الهدف العام هو تعزيز تطوير النظام البيئي بأكمله.

قيمة القرض الإجمالية: 11.9 مليار دولار

وفقًا لبيانات Defillama، حتى 10 مارس، إجمالي قيمة القرض الإجمالية لـ EigenLayer هو 11.9 مليار دولار. أعلى ثلاثة أصول في الخزينة هي WETH (42.56%)، و STETH (31.62%)، و SWETH (6.9%). من الواضح أن الأصول التي يتم رهنها في EigenLayer مرتبطة جميعًا بـ إثيريوم، مما يخدم بالكامل نظام الإثيريوم.

مؤسسات الاستثمار:

أنجزت سلسلة ميرلين أربع جولات تمويلية، مع استثمار من a16z، وشركة كوينبيس فينتشرز، وبوليتشين كابيتال، بين آخرين. ومن الجدير بالذكر أن a16z استثمرت 100 مليون دولار في 22 فبراير من هذا العام.

• سلسلة ميرلين

سلسلة ميرلين هي حلاً من الطبقة الثانية لبيتكوين يدمج شبكات ZK-Rollup والأوراق المالية اللامركزية ووحدات مكافحة الاحتيال على بيتكوين على السلسلة. هدفها هو تعزيز كفاءة وقابلية توسع المعاملات على بيتكوين، مما يجعل النظام البيتكويني أكثر حيوية.

فريق عمل Merlin Chain هو شركة Bitmap Tech، التي نجحت في إطلاق سلسلة من الأصول غير القابلة للاستبدال عالية القيمة، بما في ذلك Bitmaps وGoosinals NFT وBRC-420 Blue Boxes، والتي حققت أداء جيدًا العام الماضي.

مؤسسات الاستثمار:

في شهر فبراير من هذا العام، حصل فريق شركة Bitmap Tech، الذي يقف وراء سلسلة Merlin، على استثمار من ABCDE وشركة OKX Ventures، على الرغم من أن المبلغ المحدد غير معلن.

القيمة الإجمالية للتأمين: 30 مليار دولار

وفقًا للبيانات الرسمية، حتى 2 مارس، تم تشغيل شبكة Merlin Chain الرئيسية لمدة 23 يومًا، وتجاوز إجمالي قيمة القرض العملياتي 30 مليار دولار. يمثل البيتكوين 58% من إجمالي قيمة القرض العملياتي، بينما تمثل الأوردنالز 33%. يولي فريق المشروع أهمية كبيرة لتغذية الردود من المجتمع والتعاون مع النظام البيتكويني.

• انفجار

Blast هو حل Layer 2 (L2) قائم على Ethereum أطلقه فريق Blur ، بهدف تزويد المستخدمين بوظائف العائد الأصلية. إنها أول شبكة L2 تدمج العوائد الأصلية في تصميمها ، مما يسمح لأصول المستخدمين بالتقدير على Blast. يولد Blast دخلا من خلال الرهان على بروتوكولات Ethereum و Real World Asset (RWA). بالمقارنة مع سلاسل L2 الأخرى ذات أسعار الفائدة الصفرية ، تقدم Blast معدل فائدة يبلغ حوالي 4٪ على ETH المودعة. هدف Blast هو جعل شبكات L2 مربحة. بعد أن يقوم المستخدمون بإيداع الأصول ، يقوم Blast بتوزيع الأرباح عليهم بانتظام.

الشعار الرئيسي لـ Blast هو 'شبكة L2 التي يمكن أن تساعدك على كسب المال.' يقوم المستخدمون بإيداع الأموال في شبكة L2 الخاصة بـ Blast، ثم يقوم Blast بعمل التخزين لهذه الأموال على Layer 1 من Ethereum، عادةً من خلال التخزين في Lido. بعد ذلك، يقوم Blast بإعادة الفائدة المكتسبة إلى المستخدمين، محققًا ما يسمى 'كسب المال.' بالمقارنة مع المستخدمين الذين يقومون بالتخزين مباشرة مع Lido، يتيح استخدام Blast أيضًا للمستخدمين كسب نقاط Blast إضافية.

قيمة القرض الكلية: 28.6 مليار دولار

اعتبارًا من 9 مارس، بلوغ إجمالي قيمة التأمين على البلوك تي في 28.6 مليار دولار، مع وجود إجمالي 420،000 مستخدم وفقًا للموقع الرسمي.

مؤسسات الاستثمار:

في نوفمبر 2023، جمعت Blast 20 مليون دولار في تمويل، مع مشاركة من Paradigm، مستشار Lido الاستراتيجي Hasu، والرئيس التنفيذي لشركة The Block، وغيرهم.

• ether.fi

ether.fi هو بروتوكول وضع التخزين غير المركزي وغير الودائع حيث يمكن للمستخدمين أن يرهنوا عملتهم الإثيريوم (ETH) ويتلقوا رموز وضع التدفق النقدي المقابلة (eETH). يمكن استخدام هذه الرموز للمشاركة في أنشطة الديفي وتوليد دخل إضافي. ميزته الرئيسية هي السماح للرهنة بالتحكم في مفاتيحها الخاصة، مما يضمن أمان الأموال. أنشأت Ether.fi أيضًا سوقًا لخدمات العقد، مما يسمح للمستخدمين بتسجيل العقد وتقديم خدمات البنية التحتية. يعزز هذا الأمر اللامركزية بشكل أكبر، مما يزيد من الخيارات والمرونة بالنسبة للرهنة ومشغلي العقد. مؤخرًا، أصدرت ETHFI رموزًا، ما أثار انتقادات كثيرة كونه آلية لحاملي الكميات الكبيرة لسحب الأموال.

TVL: $22 مليار

وفقًا لبيانات Defillama، حتى 10 مارس، يبلغ إجمالي قيمة القرض والاقتراض ل ether.fi 22 مليار دولار.

مؤسسات الاستثمار:

أكملت Ether.fi جولتي تمويل، حيث جمعت إجمالي 32 مليون دولار. وتشمل المستثمرين Bankless VC، OKX Ventures، Consensys، مؤسس BitMex Arthur Hayes، وغيرهم.

• Puffer

بوفر هو بروتوكول إعادة تحديد سائل أصلي بدون إذن مبني على طبقة EigenLayer. هدفه هو تقديم خدمات لمشغلي العقد (NoOps)، مشغلي إعادة التحديد (ReOps)، ومشغلي ETH.

في بوفر، يلعب مشغلو العقد دورًا حاسمًا. يمكنهم المشاركة في التحقق من العقد وعملية AVS (مجموعة المحققين النشطين) بتكلفة منخفضة. يستخدم بوفر تقنية مضادة للقطع الفريدة، مما يمكن العقد من المشاركة بأمان في عملية التحقق وتراكم مكافآت PoS. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للعقد كسب مكافآت إعادة التخزين من خلال عملية AVS، مما يزيد من دخلهم. تهدف تصميم بوفر إلى توفير عملية إعادة التخزين للسيولة أكثر مرونة وكفاءة.

قيمة القرض التلفزيوني: 1.4 مليار دولار

وفقًا لبيانات الموقع الرسمي، بحلول 10 مارس، بلغت قيمة التلفاز المقفلة 1.4 مليار دولار، مما أسفر عن 8 مليار نقطة بوفر، و240 مليون نقطة إيجنلاير، وأكثر من 3.3% من العائد السنوي المركب.

مؤسسات الاستثمار:

أكمل Puffer ثلاث جولات من التمويل. في المراحل المبكرة، حصلت على منح من مؤسسة إثيريوم. في وقت لاحق، جذبت استثمارات من بنكلس فينتشرز، Animoca Venture، مؤسس طبقة Eigen، شخصيات بارزة في الصناعة مثل مؤسس Synthetix، ورئيس أعمال التخزين في Coinbase، بالإضافة إلى العديد من قادة الرأي الرئيسيين الآخرين. وقاد جولة التمويل الأخيرة لهذا العام Binance Lab. الزيادة السريعة في قيمة التلفاز المقدرة لدى Puffer مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالاستثمار من Binance Labs.

• Renzo

رينزو هو بروتوكول إعادة التخزين الأصلي على EigenLayer الذي يقدم رمز إعادة التخزين السيولة المسمى ezETH. يمكن للمستخدمين إيداع الإيثيريوم أو رموز EigenLayer في رينزو لطباعة رموز ezETH. تتيح هذه العملية للمستخدمين المشاركة في إعادة التخزين السيولية واستخدام ezETH في بروتوكولات DeFi أخرى لكسب المزيد من العوائد.

تهدف رينزو إلى خفض الحاجز أمام المستخدمين للمشاركة، مما يتيح لهم المشاركة بسهولة في إعادة تخزين السيولة داخل نظام EigenLayer.

قيمة التقييم الكلي: 900 مليون دولار

وفقًا لبيانات Defillama، حتى 10 مارس، تجاوزت قيمة التأمين الإجمالية لـ Renzo 900 مليون دولار.

مؤسسات الاستثمار:

أكمل رينزو جولتي تمويل، مع مشاركة من مؤسسات مثل OKX Ventures و Binance Labs.

• Ethena

إثيريوم هو بروتوكول USD (USDe) الاصطناعي القائم على إثيريوم الهدف منه توفير حلاً مشفرًا. إنه يخلق USD (USDe) الاصطناعي المستقر من خلال استراتيجيات مثل تحوط دلتا وسندات الإنترنت، مما يوفر فرص دخل للمستخدمين.

يستمد Ethena USDe قيمتها بالدولار الأمريكي ودخلها من خلال استراتيجيتين رئيسيتين:

باستخدام الإثيريوم المرهون (stETH) وعائداته الأساسية؛

أخذ مواقف قصيرة في الإثيريوم لتوازن الدلتا والرهان على أسعار التمويل الدائمة / الآجلة؛

وفقًا لبيانات الموقع الرسمي، فإن العائد السنوي الحالي لـ USDe هو 109%.

قيمة التقفيل التلفزيوني: 850 مليون دولار

وفقًا لبيانات الموقع الرسمي ، فإنه حتى 10 مارس ، بلغ إجمالي قيمة القرض المقترض في حوض السيولة USDe 850 مليون دولار.

مؤسسات الاستثمار:

أكملت إيثينا جولتي تمويل، بإجمالي 20 مليون دولار. تشمل مؤسسات الاستثمار دراجون فلاي، بالبال فينتشرز، باينانس لابس، أوكيكس، وغيرها.

• بابل

بابل هو طبقة 1 مبنية على Cosmos SDK ، بهدف توسيع أمان بيتكوين لتطبيقات أكثر لامركزية (DApps) وشبكات بلوكشين. لتحقيق هذا الهدف ، يقدم بابل أصول BTC ، مما يتيح للمستخدمين رهن بيتكوين على شبكة بابل واستقبال مكافآت مقابلها.

يستخدم بابلون بعض الميزات الأساسية لبيتكوين لتعزيز الأمان:

أولاً، يستخدم خدمة الطابع الزمني لبيتكوين لضمان التزامن بين شبكة بابلون وشبكة بيتكوين، مما يوفر أمانًا وموثوقية أعلى.

ثانياً، يستفيد بابل من مساحة كتلة بيتكوين لتوسيع أمان بيتكوين إلى شبكات بلوكشين أخرى تعتمد على آليات الإثبات بالحصة، مما يشكل نظام بيئي أكثر توحيدًا وصلابة.

أخيرًا، يستخدم بابلون بيتكوين كمقياس لقيمة الأصول، مما يحقق التوافق مع بيتكوين ويجعل التخزين والسيولة مع بيتكوين على شبكة بابلون أكثر راحة.

انتهت شبكة الاختبار للتو قبل بضعة أيام، ولم يتم إطلاق الشبكة الرئيسية بعد، لذلك لا توجد بيانات متعلقة بقيمة التلفزيون. ومع ذلك، كمشروع للتخزين في نظام البيتكوين، مع EigenLayer الذي يقود الطريق، يستحق Babylon الانتباه.

مؤسسات الاستثمار:

اكتملت بابلون بجولتين من التمويل، حيث جمعت الجولة الأولى 18 مليون دولار والجولة الثانية غير معروفة. تشمل مؤسسات الاستثمار Binance Lab، Polychain Capital، ABCDE Capital، Polygon، OKX Ventures، بين أخرى.

03 الاستنتاج

المذكور أعلاه هو ملخص للمشاريع الساخنة الحالية في مجال التخزين. من المهم أن نلاحظ أنه على الرغم من أن العديد من المشاريع تحظى بدعم مختلف، إلا أن ذلك لا يعني أنها قد تكون عمليات احتيال، لذا من المهم البحث بعناية قبل المشاركة وأن تكون على علم بالمخاطر.

تنصيح:

1. يتم نقل هذه المقالة من [سلسلة كتلية محلية]. إعادة توجيه العنوان الأصلي 'الإيثريوم البيئي'، قد ولد وحيد القرن بقيمة 100 مليار دولار أمريكي من ثروة التلفاز. جميع حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى الكاتب الأصلي [دي].. إذا كانت هناك اعتراضات على هذا إعادة الطبع، يرجى الاتصال بالبوابة تعلمالفريق، وسيتولون بذلك على الفور.
2. تنصل المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك للمؤلف ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تُجري فرق عمل Gate Learn ترجمة المقال إلى لغات أخرى. ما لم يُذكر، يُحظر نسخ أو توزيع أو انتحال المقالات المترجمة.