Що таке Теорія Трьох Ринків?

Crypto Veda вважає, що однією з найбільших цінностей криптовалюти є демократизація, а CryptoSkanda вважає, що однією з найбільших цінностей криптовалюти є перше усвідомлення демократизації та торгівлі Понці. Кожен бажаючий може брати участь і торгувати акціями. Ігноруючи зовнішні фактори, кожен бичачий ринок у криптовалюті рухається фундаментальними інноваціями Понці. Вивчаючи Понці, ви можете знайти основні альфа-версії на ринку відповідно до основних потреб інновацій Понці. Хоча Понці може здатися сліпучим, в кінцевому підсумку існує всього три моделі: ринок дивідендів, ринок взаємодопомоги і спліт-ринок. Всі схеми Понці є комбінаціями цих трьох моделей. Ґрунтуючись на цьому методі логічного аналізу, він називає його «моделлю трьох ринків». Кожен ринок може з'являтися окремо або в комбінації, кожен зі своїми перевагами і недоліками, що відповідають логіці запуску, функціонування і колапсу ринку.

• Ринок дивідендів: Одноразова інвестиція всієї суми грошей, яка приносить прибуток лінійно з часом.

• Ринок взаємодопомоги: A дає гроші B, B дає C, а C дає A, утворюючи неузгоджений грошовий потік, а прибуток розраховується за допомогою операцій.

• Розділений ринок: Постійне розщеплення цільового активу на нові цілі. Інкрементальні кошти привертаються новими низькими цілями. Прибуток реалізується за рахунок цінності цілей. З погляду логічного проектування характеристики Трьох Ринків наступні:

MEME - це ринок взаємодопомоги

Основа традиційного ринку взаємодопомоги полягає в невідповідності грошових потоків. Ця модель зазвичай передбачає участь кількох учасників, що передають кошти один одному послідовно, утворюючи цикл коштів. Загалом користувач отримує більше грошей від наступного учасника, ніж суму, яку віддав попередньому, тим самим заробляючи більше грошей, ніж їхній початковий вклад. Оператори проекту зазвичай заробляють дохід через комісії, які вони стягують з кожної транзакції.

Ця модель Понзі є найбільш децентралізованою серед трьох моделей, оскільки після встановлення правил немає потреби втручання від «управляючої сторони», оскільки комісійні в суті служать оподаткуванням.

Традиційні ринки взаємодопомоги включають неспівпадіння масштабів фондів, тому вони не потребують формування ринку капіталу, і більшість не можуть вільно вносити та знімати кошти, але вони невід'ємно обіцяють високі доходи. Тому чому ми кажемо, що монети MEME - це ринки взаємодопомоги?

Ми загалом вважаємо, що монети MEME мають дві найважливіші властивості:

Справедливий запуск: Кожен може взяти участь (кожен може допомагати один одному)

Повне обіг: Не потрібні резерви проекту

Так звані «культурні характеристики» та «надзвичайно велика загальна кількість» не є обов'язковими.

Монети-меми насправді є невідповідністю коштів у часовому масштабі. Ми припускаємо, що в контексті певного бичачого ринку певна монета-мем була стабільно сильною, тому сьогоднішні покупці за високими цінами перераховують гроші тим, хто купив монету вчора, а ті, у свою чергу, перераховують гроші тим, хто купив за найнижчою ціною напередодні. А через унікальність самого часу він утворює «пасивний замок» (люди не завжди можуть увійти в одну річку). Отже, ми маємо порівняння, показане на схемі нижче:

DeFi - це ринок дивідендів

DeFi - це основна наратив останнього бичого ринку (2020 рік), технічно посилаючись на включення фінансових правил в смарт-контракти (спосіб поєднання технології блокчейн з певною галуззю). З точки зору токеноміки, це розподіл протокольних токенів через майнінг ліквідності: внесення грошей в протокол для заробітку токенів.

Наприклад, дві найважливіші аспекти фінансового сектору - це торгівля і позики, що призвели до виникнення Uniswap і Compound. У Uniswap користувачі надають ліквідність, вкладаючи пари токенів A та B на ринки ліквідності, щоб заробляти прибуток. У Compound користувачам потрібно внести токени, доступні для позики, на ринки ліквідності, щоб заробляти прибуток. Прибуток в основному складається з токенів протоколу, а невелика частина - це фактичні гроші (стейблкоїни).

DeFi - це типовий ринок дивідендів, оскільки основна логіка ринку дивідендів полягає в тому, що "одноразове інвестування всієї суми грошей приносить прибуток лінійно з часом", що точно відповідає вищевказаному підходу. Ми маємо порівняння, показане на діаграмі нижче:

ICO - це розділений ринок

ICO було основною наративною частиною бикового ринку два цикли тому (2017 рік). У загальному практика полягала в написанні ідеї з будь-якої галузі у білу книгу, а потім збір коштів та емісія токенів, що призвело більшість людей до помилкового переконання, що єдиний сценарій застосування для блокчейну - це «емісія токенів» (інший спосіб поєднання технології блокчейн з певною галуззю). Тому під час цього періоду з’явилося багато дивних токенів, наприклад, «займаючись охороною навколишнього середовища та емісією токенів», «займаючись комп’ютерами та емісією токенів», «займаючись благодійністю та емісією токенів» тощо.

Ми знаємо, що розділений ринок постійно розщеплює ціль активу на нові цілі, привертаючи інкрементальні кошти через нові цілі з низькою ціною. Прибуток реалізується за допомогою зростання цілей. Це саме поведінка ICO? Якщо ми розглядаємо поле криптовалют того часу як капітал ринку, поява різних ICO точно розщеплює ціль криптовалютного активу постійно через «нові історії» на нові інвестиційні цілі (нові токени ICO), тим самим привертаючи інкрементальні кошти. Так що у нас все ще є діаграма порівнянь:

Криптокруг - це те саме, що й ринковий круг.

Якщо ми ігноруємо конкретну технологічну еволюцію і лише розглядаємо токеноміку, здається, що минуле десятиліття дійсно представляло еволюцію схеми Понзі, і ми можемо навіть розглядати майнінг Bitcoin як ринок дивідендів (Майнінг стейкінгових машин, які генерують дохід в BTC).

Так отже, чи є еволюційна послідовність: ринок дивідендів (майнінг BTC) — роздільний ринок (ІКО) — ринок дивідендів (DeFi) — ринок взаємодопомоги (MEME)? Тим часом проекти стають все більш децентралізованими.

З іншого боку, якщо ми розглядаємо MEME як трек, з'являється все більше і більше монет MEME, це фактично прояв розділеного ринку. Таким чином, MEME можна вважати поєднанням дивідендного ринку та розділеного ринку.

Ринок взаємодопомоги може бути справжньою відповіддю на «ніхто не забирає пас» на цьому биковому ринку (Перезавантаження - це ринок дивідендів, DePin - це ринок дивідендів, Layer2 - це розділений ринок, очевидно, роздрібні інвестори на цьому биковому ринку просто хочуть грати на ринку взаємодопомоги).

Заява:

1. Цю статтю було взято з [ Гейметаверс], авторські права належать оригінальному автору [Gametaverse], якщо у вас є які-небудь заперечення стосовно репринту, будь ласка, зв'яжіться з Ворота Вчитисякоманда, і команда якнайшвидше вирішить це відповідно до відповідних процедур.

2. Відмова від відповідальності: Погляди та думки, висловлені в цій статті, представляють лише особисті погляди автора і не становлять жодної інвестиційної поради.

3. Інші мовні версії статті перекладені командою Gate Learn і не згадуються в Gate, перекладений матеріал не може бути відтворений, поширений або плагіатований.