Về Aave v4, tổng cộng, nhiều vấn đề đã nên được sửa từ lâu, và một số kế hoạch dường như là sự bướng bỉnh của DeFi cũ. Liệu mỗi giao thức lớn có cần phải có một chuỗi máy hoạt động không?

1. Thống nhất lớp thanh khoản

• Tất cả nguồn cung cấp quỹ và cho vay được quản lý tập trung để thanh khoản không bị phân tán qua các module khác nhau.

• Cho phép giao thức dễ dàng thêm hoặc loại bỏ các mô-đun chức năng trong tương lai mà không cần di chuyển thanh khoản, tạo sự thuận tiện cho việc mở rộng dài hạn.

Ưu điểm lớn nhất là bạn không cần phải chuyển đổi giữa các tab Aave V2/V3/V4, và bạn không cần phải di chuyển quỹ một cách thủ công từ V2 sang V3 như khi bạn nâng cấp lên V3.

2. Hàm lãi suất kiểm soát mờ

Aave V4 đề xuất tỷ lệ lãi suất hoàn toàn tự động với khả năng điều chỉnh độ dốc của đường cong lãi suất. Cài đặt hiện tại được điều khiển bởi các cơ chế quản trị, không chỉ tăng gánh nặng quản trị mà còn làm giảm hiệu suất vốn. Tỷ lệ lãi suất mờ được thiết kế để kiểm soát chủ điểm của đường cong lãi suất một cách tích cực để có thể điều chỉnh động theo điều kiện thị trường. Tỷ lệ lãi suất cơ bản sẽ tăng hoặc giảm dựa trên nhu cầu thị trường để tối ưu hóa lãi suất cho người cung cấp và người vay.

Điểm này nên đã được tối ưu hóa từ lâu. Mô hình lãi suất rườm rà và quá trình quản trị dài dòng đã khiến Aave thảm hại. Trước khi$CRVTrong trường hợp bán khống ác ý, Fraxlend đã vượt xa với việc kiểm soát lãi suất theo thuật toán của mình. Khi tỷ lệ sử dụng bán khống quá cao, nó ưu tiên trả nợ của Fraxlend với mô hình lãi suất khỏe mạnh hơn.

3. Cơ chế phí thanh khoản

V4 giới thiệu khái niệm “phần thưởng thanh khoản” và điều chỉnh động lực lượng lãi suất vay theo tình hình rủi ro của tài sản thế chấp (như mức độ tập trung trung tâm, rủi ro thị trường, v.v.). Đối diện với tài sản thế chấp có rủi ro cao, chi phí vay tương đối cao hơn, và ngược lại, rủi ro thấp giúp giảm chi phí vay.

Đây là một tính năng quản lý rủi ro tốt hơn. Nhiều altcoins vẫn cần vay mượn trên chuỗi, và việc xếp hạng rủi ro là một chiến lược mong muốn.

4. Ra mắt Tài khoản Thông minh và Kho báu

Cải thiện đáng kể trải nghiệm người dùng, cho phép người dùng quản lý nhiều vị trí bằng cách sử dụng một ví duy nhất. Tài khoản thông minh được thiết kế để giải quyết một trong những vấn đề trải nghiệm người dùng chính của V3: cần phải sử dụng nhiều ví để quản lý vị trí khi vay tiền bằng cách sử dụng chế độ e-mode hoặc tài sản phân chia.

Sau khi giới thiệu các tài khoản thông minh, người dùng có thể tạo nhiều tài khoản phụ với một ví, giúp giản đơn hóa tương tác giao thức. Các tài khoản thông minh cũng có thể thực hiện chức năng “kho bạc” mà người dùng yêu cầu cao. Người dùng có thể vay tài sản làm tài sản thế chấp trong các tài khoản thông minh, và tài sản thế chấp được khóa nhưng sẽ không nhập vào hồ bơi thanh khoản, giảm rủi ro tràn lan.

Đây cũng là một bản nâng cấp rất tốt và đã lâu để trải nghiệm.

5. Cấu hình thông số rủi ro động

Hỗ trợ việc tạo cấu hình rủi ro độc lập cho các tài sản cá nhân để giảm thiểu các rủi ro thanh lý. Giới thiệu cơ chế loại bỏ tài sản tự động để đơn giản hóa quá trình quản trị.

• Việc điều chỉnh tham số rủi ro của V3 (đặc biệt là ngưỡng thanh lý) ảnh hưởng đến tất cả người dùng. Việc giảm ngưỡng có thể kích hoạt thanh lý không cần thiết và chi phí quản trị cao.

• V4 giới thiệu chức năng cấu hình động. Các khoản vay mới sử dụng cấu hình mới, và người dùng hiện tại vẫn sử dụng cấu hình ban đầu.

• Một cơ chế tự động xóa tài sản đã được triển khai. Sau khi lớp quản trị kích hoạt nó, hệ thống dần giảm ngưỡng thanh toán của tài sản cho đến khi nó trở về không. Hiệu ứng tương đương với việc tài sản không còn thể hoàn thành giao dịch cho vay, tương đương với việc xóa bỏ thủ công nhưng đơn giản hóa quy trình quản trị.

6. Giới thiệu cơ chế bảo vệ dư nợ dư để ngăn chặn sự lan truyền của nợ xấu.

Một nhược điểm của mô hình thanh khoản chia sẻ là tích lũy tài sản và nợ thừa là yếu tố lây nhiễm. V4 giới thiệu một cơ chế mới để theo dõi vị thế vỡ nợ và tự động tính toán nợ thừa tích lũy. Khi nợ thừa vượt quá ngưỡng đã thiết lập, tài sản liên quan sẽ tự động mất khả năng vay để ngăn chặn sự lan truyền của nợ xấu.

7. Cung cấp tích hợp native với đồng tiền ổn định GHO

Hỗ trợ việc tạo ra GHO một cách tự nhiên trong lớp thanh khoản.

• Giới thiệu GHO “thanh lý mềm” AMM, được mô phỏng theo crvUSD.

• Giới thiệu cơ chế chuộc cấp cứu GHO để xử lý tình huống gắn kết cực đoan.

• Người gửi tiền được phép chọn lựa để nhận lãi suất dưới dạng GHO, và hợp đồng chuyển đổi lãi suất thành tài sản đảm bảo của GHO để tăng cường tính ổn định của GHO.

8. Mạng Aave

Aave dự định ra mắt một tầng mạng mới sẽ phục vụ như là trung tâm cốt lõi cho stablecoin GHO và giao protocal cho vay của Aave.

• Thanh toán phí bằng GHO.

• Sử dụng Aave V4 như trung tâm.

• $GHOSTDịch vụ là tài sản staking chính cho các bộ xác minh/biên tập phi tập trung.

• Giao diện và tương tác của mạng với Ethereum được kiểm soát bởi cộng đồng thông qua Aave Governance V3.

• Sử dụng rộng rãi của trừu tượng tài khoản

• Kế thừa bảo mật mạng từ Ethereum.

Aave Labs tuyên bố rằng họ sẽ tiếp tục chú ý đến sự phát triển của các mạng lớp một và lớp hai và chọn lựa các giải pháp kỹ thuật phù hợp nhất cho cộng đồng Aave.

Về Aave Network, nó đầy mùi cứng đầu của DeFi cũ. Dựa vào thông tin và trạng thái hiện tại được công bố, điều này dường như là một quyết định mà thậm chí đội ngũ cũng chưa nghĩ đến. Nên là L1 hay L2? Làm thế nào để thực hiện? Thực sự cần thiết không? Tôi có câu hỏi về những vấn đề này.

Trong thực tế, điều duy nhất tương đối rõ ràng là Aave sẽ luôn phải chiến đấu một trận đánh khó khăn trên thị trường stablecoin trong tương lai, và tất cả các kế hoạch đều tạo ra các kịch bản cho GHO.

Doanh nghiệp không sáng tạo trong vòng này, dường như đây thực sự là một thị trường tăng trưởng cho cơ sở hạ tầng. Mỗi dự án đều ngượng ngùng khi muốn gọp vốn mà không có một lớp. Với một “lớp”, định giá sẽ tăng lên đột ngột, và DeFi Khi giao thức trở nên lớn hơn, vẫn còn rất xa xứ liệu rằng cần thiết để xây dựng một chuỗi. Theo quan điểm của tôi, Ethereum dường như là trung tâm tài chính trên chuỗi đó. Không phải là không thể rời khỏi đây, nhưng đối với Một số dự án không quá phụ thuộc vào hiệu suất dường như tự làm cho mình “trở nên hữu ích hơn” và rời khỏi Ethereum để xây dựng chuỗi riêng của họ. Không còn cải thiện cho người dùng của sản phẩm. Ngược lại, điều này có thể làm giảm bảo mật ở giai đoạn đầu.

免责声明：

1. Bài viết này được tái bản từ [ panewslab], tiêu đề gốc “Aave V4 Preview: Blockchain có phải là Điểm đến Không thể Tránh khỏi của DeFi Cũ?” thuộc bản quyền của tác giả gốc [Chen Mo cmDeFi], nếu bạn có bất kỳ ý kiến ​​nào về việc sao chép, vui lòng liên hệ Đội ngũ Học viện Gate, đội ngũ sẽ xử lý ngay lập tức theo các quy trình liên quan.

2. Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân của tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.

3. Các phiên bản ngôn ngữ khác của bài viết được dịch bởi đội ngũ Gate Learn. Mà không có tham chiếu Gate, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết dịch là cấm kỵ.