Kaff

トークン化された国債市場はついに90億ドルを突破しました。
これはバランスシート資本がオンチェーンに移動していることを意味します。なぜなら、国債が基礎担保となると、システムは次のことを必要とするからです。
– 連続的な再価格設定、バッチ決済ではない
– 低遅延の清算経路
– サイズに応じた予測可能な実行
– 取引、貸付、支払いの間での構成可能性
ここでインフラの選択が重要になります。
@SeiNetwork はすでにこのレイヤーが機能することを証明しています。
– 本番環境で約400msの確定性
– 常に再価格設定を行うために構築された並列化されたEVM実行
– 限定されたMEVにより、取引コストは取引量の拡大に伴って安定
– 数十億の生涯取引と数千万のアクティブウォレット
トークン化された国債はオンチェーンファイナンスの担保の基盤となりつつあります。だからこそ、#sei が私の注目リストに頻繁に登場するのです。
($/acc)

SEIの利用が急増しており、これがSEIエコシステムの本当のシグナルです。
2025年後半、SEI上のスマートコントラクト活動が急激に増加しました。
今年の大部分、SEIは500〜800のアクティブコントラクトで安定して運用されていました。
年末までに：
– アクティブコントラクトは1,000〜1,500に拡大。
– 30日平均は570から1,187に上昇。
– リターンコントラクトは445から1,361に増加。
– 新規展開は1日あたり5から42に跳ね上がった。
重要なポイント：リターンコントラクトが平均を超えました。
これが本物のエコシステムの成長の仕方です：早期の実験 → 繰り返しの利用 → 持続性。
2026年にSEIがどのように拡大していくのか、とても楽しみです！

.@Kindred_AIは、現在@SeiNetwork上で最も明確な消費者シグナルの1つです。
1億人以上のファンを持つ25以上のアイコニックなIPが、持続的なAIコンパニオンや既に知られているキャラクターとしてオンチェーンに登場し、今やsei上でリアルタイムに交流しています。
これは、以下を処理できるチェーンでのみ機能します：
– 大規模な同時インタラクション
– 低遅延の状態更新
– 規模に応じた予測可能な実行
これがseiが静かに他と差別化するポイントです。
seiがデフォルトで速度を必要とする消費者AIを提供していることに非常に感銘を受けています。
そして、DAUチャートがそれを示しています：実際のインタラクションによる安定した意味のある利用、インセンティブではなく。
消費者AIからゲーム、マーケットまで、そのパターンは同じです：市場はsei上でより速く動きます ($/acc)

SEI Network：実世界での利用に最適なチェーン
2025年中頃までに、@SeiNetworkは静かに多くのチェーンが話すがほとんど達成できないラインを越えました：実際のユーザー数、規模で。
web3ゲーム市場の3分の1はすでに#sei上で動いています。
その兆候は無視できません：
– 880万のゲームウォレット、急速に増加中
– 既に10万以上のアクティブウォレットを超えた14のゲーム
– 高頻度のゲームプレイにはサブ秒決済が必要で、これさえも機能させる
これがseiが利用を勝ち取る理由です。
実ユーザーは、速くて予測可能で、背景に溶け込むほど安価なチェーンを選びます。($/acc)

リアルタイムの実行だけでは、リアルタイムのインテリジェンスがなければ規模の拡大には役立ちません。
同期されていないデータによる高速市場は、隠れたリスク、陳腐化した価格設定、遅延による爆発的な損失を生むだけです。
だからこそ、@SeiNetwork Market Infrastructure Gridは次のように層構造になっています：
→ 実行速度で更新される価格設定
→ 最終性で監査可能な可観測性
→ 進行中に何が起きているかを説明する分析
これは非常にTradFi（伝統的金融）に基づく思考です。なぜなら、機関投資家は「数字の高速化」だけを気にしているわけではなく、リアルタイムでリスクを見たりフローを即座に照合したりできないと意味がないからです。
これらの層が解き放つ二次的な効果の一部：
– パーマネント・スワップ（perps）や貸付はより狭いスプレッドで運用可能
– レバレッジを効かせた資産（RWAs）が、遅延を生むために保守的なヘアカットを必要としない
– マーケットメーカーはオンチェーンのシグナルを信頼して規模を拡大できる
– 機関投資家は実際にオンチェーンの活動をリアルタイムで内部的に説明できる
#Seiはスピードが見やすさを犠牲にしない市場を構築しています。($/acc)

古い暗号資産のプレイブックがついに崩壊します。
過去10年間、誰もが4年ごとの半減期ループに固定されていました：半減期 → ヒートアップ → ブルファイア → ベアマーケット → 繰り返し。
そのリズムは、ビットコインが小さく、個人投資家主導だった頃には効果的でした。
しかし、今目の前にあるデータは、そのモデルが終わったことを示しています。
2026年は、暗号資産が半減期主導の市場から流動性と機関投資家主導の市場へ完全に移行する決定的な転換点となりそうです。
その変化により、サイクルは4年からほぼ5年に伸びます。なぜでしょうか？
1/ 半減期の影響力が以前ほどではなくなっているからです。
初期の半減期では、年間数百万BTCの発行量が削減されました。2024年の半減期では約130万BTCの年間発行量が削減されました。
これは、ETFや国債、バランスシートを持つ多兆ドル規模の資産と比べると微々たるものです。供給ショックは依然として構造的に重要ですが、もはやテンポを決めるものではありません。
– 約$113B の運用資産を持つスポットETF
– ブラックロックのIBITが約$67B
に位置しています
– 上場企業がバランスシートに100万BTC以上を保有
2/ 流動性が今や最重要です。
世界のM2、中央銀行のバランスシート、債務リファイナンスサイクルが、ビットコインの動きのはるかに多くを

最新のデータを確認したところ、重要なことが確認できました：#Seiの勢いがますます強まっている
メサリによると、SeiのQ3 ’25の取引量は46億ドルで終了しました
私にとって特に注目すべき点は：
– コアAMMは一貫した規模を維持している
– 複数の取引所が流れを共有しており、1つの勝者に偏っていない
– 初期のオンチェーンCLOBが重要になり始めている
– ボリュームはボラティリティが冷え込む中でも維持されている
Seiはすでに素早く動くことができ、市場の深さはもはや理論上のものではなくなっています @SeiNetwork で。
市場はSei上でより速く動いています ($/acc)

~18.4Mのアクティブアドレス数を持つ11月は、@AptosがTronに次ぎ、まだ精神的に大きいと考えられている多くのチェーンの前に位置しています。
BNB、Solana、Near、Tronはすべて非常に明確なアイデンティティループを持っています。
#Aptosがそこに着地していることは、すでに実験的なL1フェーズを越え、「実際に人々が何かをしている」領域に入ったことを示唆しています。
手数料は低く、確定性は速いため、人々はバッチ処理や待機をせずに取引します。
・ステーブルコインの流入が大量
・RWAがAptosを決済レールとして選択
・リキッドステーキングとDeFiループが静かにTVLを再構築
最初は退屈な活動から始まり、その後資本が注目し始め、価格が追随します。
私はそのような仕組みには強気です。

@SeiNetwork rnで最も強いシグナルは退屈な資本です。
サプライズを嫌い、リオーグを嫌い、静かな時間帯に一方的に振る舞うチェーンと全く異なる方法で動くチェーンを嫌うタイプです。
RWA、トレジャリーデスク、フィンテックレールはテールリスクを最適化します。これが私がSeiが勝つと思う分野です。
並列実行 + 決定論的決済は、良い日だから速くなることではありません。
悪い日に壊れないことが重要です。取引量が急増したとき、複数のフローが一度にクリアされるとき、実際の資金が時間通りに決済される必要があるときです。
すでにSeiではテールリスクがはるかに低いことが見て取れます。
大局的に見て、#Seiはまず退屈な資本を引きつけます。なぜなら、その資金は常に早期に動き、レールを設定し、その後すべてが表面が信頼できるようになったら他のすべてが構築されるからです。
Seiは高速なだけでなく、ストレス下でも退屈なく一貫しています。

ロボットバッグに対するHopiumは、実際に資料をじっくり読んだ後にここにあります。
この事業はまだ2025年に本格的に盛り上がらなかったのは、まだ構築年だからです。
マクロ経済は資本集約型のものにとっては厳しい状況でした。金利は高止まりし、リスク志向は選別的で、資金はより早いフィードバックループを持つソフトウェア中心のストーリーに流れ続けました。
ロボティクスは本質的に遅い進行です。これは即時のナラティブに執着する市場ではあまり良い結果を生みません。
伝統的金融（TradFi）側では、アメリカでのロボット採用は依然として驚くほど低く、IPOの退出も少なく、大手のファナックやロックウェルのような既存企業も安定した成長を報告しているだけで、ブレイクアウトの数字にはなっていません。
ヒューマノイドも、静かに親や家事を大量にこなす準備はできていません。認識、安全性、非構造化環境、規制が実際の障壁です。
暗号通貨の世界では、2025年のほとんどのロボティクストークンは、まだ準備が整っていない採用を先取りしようとしていました。たとえ上昇を見せても、供給を吸収する持続的な需要がなかったため、すぐにフェードアウトしました。
→ 全体のセクターは$700M 未満にとどまりました。これは、機関投資家がまだ傍観していることを示しています。
今年の資本の大部分は、ステーブルコインやイールド、予測市場、プ

.@arbitrumはしばらく hype を必要としなくなった。オンチェーンの統計が今や語りかけている。
このチェーンはすでに2025年に$502M GDPを達成しており、年末までに約$603M ~43% YoY(を追跡している。
それは、ユーザーがブロックスペースに対して支払いを行い、アプリが実際の活動を生み出していることを示している。具体的には：
– 10月には1億800万件の取引があり、収益は450万ドルに達し、2024年中旬以来の最高値)
– 10月後半には日次チェーン手数料は約117万ドルだった
– 11月までには、1日あたり約270万件の取引を平均していた
– ライフタイムの統計は現在、21.6億件の取引と7500万以上のユニークアドレスに達している
流動性の面では、ArbitrumのTVLは現在約35億ドル(~67.9% YoY)。正確なTVLの数字は何をカウントするかによるが、方向性としては深さは本物だ：
– Aaveだけでも預金額は(を超えている
– Uniswapは累積取引量で)を推進している
– ステーブルコイン供給は82億ドル以上で、P2P取引量は1か月で$2B に達している
俯瞰すると、#Arbitrumは単にスケールしているだけでなく、他のチームが自分たちのチェーンを構築するためのスタックになりつつある。
アクティブなメインネットOrbitチェーンは47