過去数ヶ月で金価格はかつてない高騰を見せ、心理的な4,000ドル/オンスのラインを突破しました。これにより、多くの投資家が議論を交わしています。なぜ金価格はこれほどまでに急騰し、先導しているのか。そして重要なのは：このサイクルはどれくらい続くのかということです。## 金価格の変動概要：記録的な新記録が連続して数ヶ月続く2023年初頭、金価格は1オンスあたり3,000ドルの水準でしたが、わずか7ヶ月でその価値は史上最高の4,181ドル(2023年10月20日に記録)に逆転し、半年間で66%以上の増加を示しています。金融エンジニアはしばしば、3,000から4,000への動きは以前の2,000から3,000への動きよりも速いと指摘しています(14ヶ月で達成)。これは、猛烈な買い圧力の強さを示しています。タイ市場でも状況は類似しており、96.5%の金塊は62,000バーツ/シリングを超え、専門家の予測を明確に上回る数字となっています。## 基本的な要因：金を突き動かす4つの柱### 1. 貿易戦争の全面化米国と中国の経済的緊張がさらに高まり、最近では中国からの輸入品に対する関税を100%に引き上げる計画が発表されました(2023年11月まで)。これにより、世界経済の信頼感が揺らぎ、投資家は安全資産に資金を集中させ、金は避難先として選ばれています。### 2. 利下げ政策米連邦準備制度理事会（Fed）は2023年9月以降、金利を0.25%ずつ引き下げており(2023年9月以降)、市場は今後も追加の利下げを予測しています。金利低下とドル安は、他通貨建ての金価格を魅力的にし、また、金の保有コスト（opportunity cost）が低下することも、金価格の上昇を後押ししています。( 3. 世界の中央銀行による大規模な買い増しこれは最も重要な要素の一つです。新興国を中心に、多くの国の中央銀行は年間1,000トン以上の純金を買い続けており、3年連続（2022-2024年）で継続しています)2022-2024年(。この動きは、ドル依存からの脱却（de-dollarization）を促進しており、2022年のロシア資金凍結後に加速しています。) 4. BRICSの金融プログラムBRICS諸国によるデジタル通貨（Digital Currency）の発行計画が噂されており、金の裏付けを持つこの通貨は、米ドルの覇権に対する挑戦となる可能性があります。これにより、金の需要がさらに高まる要因となっています。## 2023-2024年の多くの金融機関の見解：終わりなき高騰の先に楽観的な見解ではなく、世界の主要金融機関はさらなる高値を目指す見通しを示しています。**Goldman Sachs**は2024年末までに金価格の目標を4,900ドルに引き上げました###2024年末(。従来の目標は4,300ドルでした。アナリストのLina Thomasは、要因は中央銀行の絶え間ない買いとETF金ファンドの資金流入だと指摘し、2024年の予測を3,300ドルに設定しています。**UBSグループ**はスイスの金融機関で、2024年末までに金価格が3,500ドルに達すると予測しています。これは「中央銀行の金買いの未曾有の現象」に基づくもので、UBSの戦略家Joni Tevesの見解です。タイにおいても、ウォール街の4,900ドルの目標を逆算すると、2024年には75,000〜80,000バーツ/シリングの水準に達する可能性があります。## リスクとブレーキ要素：状況を逆転させる可能性のある要因全体的には上昇トレンドと見られていますが、いくつかの懸念材料も存在します。**米中貿易交渉が成功した場合**、緊張が緩和し、資金は他の資産に流れる可能性があり、金の上昇要因が失われる可能性があります。**利益確定の売り圧力**は、価格が急騰した場合に予想以上に高まることもあります。投資家は売却をためらわず、利益を確定させる動きが出るかもしれません。**ドル高が進む場合**、特に米国経済が予想以上に強い場合や、Fedが利下げを停止した場合、金価格は下落します。ドルを持つ投資家は、金が高く感じられるためです。**高金利環境の継続**も、インフレが高止まりし、Fedが金利を高水準に維持する必要がある場合、金の魅力は相対的に低下します。## テクニカルシグナル：判断の補助ツール) 急騰パターン (Price Surge Pattern)短期間で250ドル以上の急騰が見られる場合、通常の範囲を超えた買い圧力を示し、次の上昇局面の前兆となることがあります。### RSI（相対力指数） (Relative Strength Index)現在の金のRSIは買われ過ぎの領域にありますが、強い上昇トレンドの中では、これが下落のサインとはなりません。買い圧力が継続している限り、売りシグナルにはなりません。( ポジション )Phase(の判断分析者の理論によると、市場は3つの段階に分かれ、現在の金は「一般投資家の参加段階」にあると見られます)Public Participation(。これは、個人投資家が良いニュースに乗じて買い始めており、モメンタムは継続しています。) ローソク足パターン ###Candlestick Pattern(Shooting Star（シューティングスター）パターンが出現していますが、強い上昇トレンドの中では一時的な調整に過ぎない可能性もあります。## 実践的戦略：現状での取引方法) 戦略1：底値買い ###Buy the Dip(価格が3,859ドル)10月初旬###や3,782ドルの範囲に下落した場合、買いの好機です。RSIの低下やMACDの反転を確認し、損切りは3,750ドル以下に設定。利益目標は4,100ドル超を目指します。( 戦略2：ブレイクアウトの再テスト )Breakout Retest(価格が上値抵抗を突破し、少し下落して3,980〜4,000ドルを再テストした場合、再度買いのチャンスです。) 戦略3：フィボナッチリトレースメント ###Fibonacci Retracement###3,500ドル（数ヶ月の安値）から4,059ドル（過去最高値）までの範囲で、38.2%と61.8%のレベルは伝統的な買い場となります。## まとめ：金は新たな章に入りつつも、不安要素は残る2024-2025年の金価格は堅固な基盤の上にあり、物語は続きます。ただし、トレーダーや投資家は、押しと引きの動きに注意し、急激な変動に備える必要があります。早まった判断を避け、重要なサポートラインとテクニカルシグナルを確認した上で、長期ポジションに入るのが効果的です。金は上昇の基盤を持ち続けていますが、あらゆる角度からの変動リスクも忘れてはいけません。
金価格を押し上げる主要な要因：2025-2026年の詳細分析
過去数ヶ月で金価格はかつてない高騰を見せ、心理的な4,000ドル/オンスのラインを突破しました。これにより、多くの投資家が議論を交わしています。なぜ金価格はこれほどまでに急騰し、先導しているのか。そして重要なのは：このサイクルはどれくらい続くのかということです。
金価格の変動概要：記録的な新記録が連続して数ヶ月続く
2023年初頭、金価格は1オンスあたり3,000ドルの水準でしたが、わずか7ヶ月でその価値は史上最高の4,181ドル(2023年10月20日に記録)に逆転し、半年間で66%以上の増加を示しています。金融エンジニアはしばしば、3,000から4,000への動きは以前の2,000から3,000への動きよりも速いと指摘しています(14ヶ月で達成)。これは、猛烈な買い圧力の強さを示しています。
タイ市場でも状況は類似しており、96.5%の金塊は62,000バーツ/シリングを超え、専門家の予測を明確に上回る数字となっています。
基本的な要因：金を突き動かす4つの柱
1. 貿易戦争の全面化
米国と中国の経済的緊張がさらに高まり、最近では中国からの輸入品に対する関税を100%に引き上げる計画が発表されました(2023年11月まで)。これにより、世界経済の信頼感が揺らぎ、投資家は安全資産に資金を集中させ、金は避難先として選ばれています。
2. 利下げ政策
米連邦準備制度理事会（Fed）は2023年9月以降、金利を0.25%ずつ引き下げており(2023年9月以降)、市場は今後も追加の利下げを予測しています。金利低下とドル安は、他通貨建ての金価格を魅力的にし、また、金の保有コスト（opportunity cost）が低下することも、金価格の上昇を後押ししています。
( 3. 世界の中央銀行による大規模な買い増し
これは最も重要な要素の一つです。新興国を中心に、多くの国の中央銀行は年間1,000トン以上の純金を買い続けており、3年連続（2022-2024年）で継続しています)2022-2024年(。この動きは、ドル依存からの脱却（de-dollarization）を促進しており、2022年のロシア資金凍結後に加速しています。
) 4. BRICSの金融プログラム
BRICS諸国によるデジタル通貨（Digital Currency）の発行計画が噂されており、金の裏付けを持つこの通貨は、米ドルの覇権に対する挑戦となる可能性があります。これにより、金の需要がさらに高まる要因となっています。
2023-2024年の多くの金融機関の見解：終わりなき高騰の先に
楽観的な見解ではなく、世界の主要金融機関はさらなる高値を目指す見通しを示しています。
Goldman Sachsは2024年末までに金価格の目標を4,900ドルに引き上げました###2024年末(。従来の目標は4,300ドルでした。アナリストのLina Thomasは、要因は中央銀行の絶え間ない買いとETF金ファンドの資金流入だと指摘し、2024年の予測を3,300ドルに設定しています。
UBSグループはスイスの金融機関で、2024年末までに金価格が3,500ドルに達すると予測しています。これは「中央銀行の金買いの未曾有の現象」に基づくもので、UBSの戦略家Joni Tevesの見解です。
タイにおいても、ウォール街の4,900ドルの目標を逆算すると、2024年には75,000〜80,000バーツ/シリングの水準に達する可能性があります。
リスクとブレーキ要素：状況を逆転させる可能性のある要因
全体的には上昇トレンドと見られていますが、いくつかの懸念材料も存在します。
米中貿易交渉が成功した場合、緊張が緩和し、資金は他の資産に流れる可能性があり、金の上昇要因が失われる可能性があります。
利益確定の売り圧力は、価格が急騰した場合に予想以上に高まることもあります。投資家は売却をためらわず、利益を確定させる動きが出るかもしれません。
ドル高が進む場合、特に米国経済が予想以上に強い場合や、Fedが利下げを停止した場合、金価格は下落します。ドルを持つ投資家は、金が高く感じられるためです。
高金利環境の継続も、インフレが高止まりし、Fedが金利を高水準に維持する必要がある場合、金の魅力は相対的に低下します。
テクニカルシグナル：判断の補助ツール
) 急騰パターン (Price Surge Pattern)
短期間で250ドル以上の急騰が見られる場合、通常の範囲を超えた買い圧力を示し、次の上昇局面の前兆となることがあります。
RSI（相対力指数） (Relative Strength Index)
現在の金のRSIは買われ過ぎの領域にありますが、強い上昇トレンドの中では、これが下落のサインとはなりません。買い圧力が継続している限り、売りシグナルにはなりません。
( ポジション )Phase(の判断
分析者の理論によると、市場は3つの段階に分かれ、現在の金は「一般投資家の参加段階」にあると見られます)Public Participation(。これは、個人投資家が良いニュースに乗じて買い始めており、モメンタムは継続しています。
) ローソク足パターン ###Candlestick Pattern(
Shooting Star（シューティングスター）パターンが出現していますが、強い上昇トレンドの中では一時的な調整に過ぎない可能性もあります。
実践的戦略：現状での取引方法
) 戦略1：底値買い ###Buy the Dip(
価格が3,859ドル)10月初旬###や3,782ドルの範囲に下落した場合、買いの好機です。RSIの低下やMACDの反転を確認し、損切りは3,750ドル以下に設定。利益目標は4,100ドル超を目指します。
( 戦略2：ブレイクアウトの再テスト )Breakout Retest(
価格が上値抵抗を突破し、少し下落して3,980〜4,000ドルを再テストした場合、再度買いのチャンスです。
) 戦略3：フィボナッチリトレースメント ###Fibonacci Retracement###
3,500ドル（数ヶ月の安値）から4,059ドル（過去最高値）までの範囲で、38.2%と61.8%のレベルは伝統的な買い場となります。
まとめ：金は新たな章に入りつつも、不安要素は残る
2024-2025年の金価格は堅固な基盤の上にあり、物語は続きます。ただし、トレーダーや投資家は、押しと引きの動きに注意し、急激な変動に備える必要があります。早まった判断を避け、重要なサポートラインとテクニカルシグナルを確認した上で、長期ポジションに入るのが効果的です。金は上昇の基盤を持ち続けていますが、あらゆる角度からの変動リスクも忘れてはいけません。