連邦準備制度（FED）の金利政策の観点からビットコインの将来の動向を分析する

近十年来、ビットコインの価格動向は連邦準備制度（FED）の金利政策と明らかな関連性を示しています。通常、ビットコインのブルマーケットのピークは利上げの期待が最も強い時期に現れ、ベアマーケットの底は利下げの期待と伴うことが多いです。

現在、市場は3つの可能な発展経路に直面しています：

1. 再度利上げが行われると、ビットコインが二度目の底を探る可能性がある
2. 下半期から金利が引き下げられると、震蕩の後に頂上相場を引き起こす可能性があります。
3. 年中に利下げを開始し、牛市の進行を加速させる可能性がある

これらの異なる道筋がビットコインの将来の動向を決定します。

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FRBの10年金利政策の見直しとビットコインへの影響

過去十年（約2015-2025年）連邦準備制度（FED）は完全な利上げ、利下げ、再利上げ、再暂停のサイクルを経験しました。この歴史を分析することで、ビットコインの価格の転換点と連邦準備制度（FED）の政策ノードとの密接な関連性が明らかになりました。特に、市場の期待による「前倒し反応」現象は注目に値します。

主な所見:

1. ビットコインのブルマーケットのピークは通常、金利の実際の開始または加速の前に発生し、緊縮予想に対する市場の先行取引を反映しています。

2. ビットコインの熊市の底は、金利の引き上げ後期、金利の引き上げが一時停止している期間、または利下げサイクルが間もなく始まる時に現れることがよくあります。市場は、最も悲観的または緩和期待が現れた時に底を探す傾向があります。

3. 量的緩和（QE）や大幅な利下げなどの"大放水"政策は、牛市を推進する重要な要因です。

現在の市場は「利上げ停止」と「短期的利下げ」のプラットフォーム期にあり、各方面は次の明確な方向信号を待っています——再度利下げし、量的緩和の段階に入るのかどうか。

機関の予測に基づく三つの金利シナリオ

複数の主要研究機関の意見を総合すると、3つの可能なシナリオを要約できます。

1. 最悪のシナリオ：2025-2026年に金利引き上げのリスクに直面

一部の機関は金利の引き下げを予測しているが、雇用とインフレのデータが予想以上に強い場合、年内に利上げについて議論する可能性を排除しないと指摘している。関税政策や地政学的要因などがインフレを押し上げ、連邦準備制度（FED）が引き締め政策を維持せざるを得なくなる可能性がある。

2. 基準シナリオ：下半期に利下げを開始し、年間で2回の利下げを実施する

多数の機関は、連邦準備制度（FED）が6月以降に利下げを開始し、年間で2回の利下げを行い、第三四半期末には金利が3.75%-4.00%に低下する可能性があると予測しています。この見解は、インフレに一定の粘着性があるものの、全体的なトレンドは下向きであり、経済と雇用市場が徐々に冷却していくと考えています。

3. 最良のシナリオ：年の中頃に利下げを開始し、年間で3回以上の利下げ

一部の機関は、最初の利下げが6月に行われる可能性があると予測しており、2025年には合計で3回（75ベーシスポイント）の利下げが行われる可能性があり、年末の金利は3.50%-3.75%に低下する可能性があります。市場データによると、一部の投資家は年間で4回または5回の利下げの可能性に賭けているようです。

異なる金利シナリオにおけるビットコイン価格の動向予測

上述の三つの金利シナリオに基づいて、ビットコインの将来の価格動向を推測することができます。

1. 最悪のシナリオ（利上げリスクに直面）：

もし市場が金利引き上げリスクの存在を確認すれば、ビットコインは2025年第二四半期以降、売り圧力を受ける可能性が高い。前回の高値はこのサイクルの最終的なピークになるかもしれない。市場の感情は悲観的に転じ、深い調整が発生する可能性があり、さらには二度目の底打ちの可能性も排除できない。

2. ベースケース（下半期に利下げを開始し、年間2回）：

金利引き下げの信号が明確になる第二、三四半期の間、ビットコインは高位での幅広い振動を維持する可能性があります。金利引き下げの期待が第三四半期末または第四四半期に確認され、初めての金利引き下げが実施されると、牛市の最後の段階が引き起こされる可能性があります。周期の頂点は2025年第四四半期または2026年初頭に現れるかもしれません。

3. 最良のシナリオ（年の中頃に利下げを開始し、年間3回以上）：

もし経済が予想外に弱くなり、連邦準備制度（FED）が早期に金利を引き下げることになれば、市場のリスク選好が大きく高まるだろう。ビットコインは急速に価格の振幅から脱却し、強力な攻勢を開始することが期待され、全体の暗号市場を熱狂的な段階に引き込むだろう。周期のピークは2025年の第三四半期または第四四半期の早期に前倒しされる可能性がある。

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まとめ

連邦準備制度（FED）の金利決定は、依然として世界の資産価格設定にとって重要な参考であり、ビットコインのような高ボラティリティ資産に対する影響は特に顕著です。現在の市場の感情は変動していますが、主要な機関の予測に基づくと、我々は依然として期待の揺れ動く重要なポイントにいます。投資家はポジションを調整しながら、適度に楽観的な態度を維持することができます。