Solanaのルネッサンスへの道:主要な指標とドライバーの分析

はじめに

ソラナエコシステムは重大な挫折を経て強い回復の勢いを示しています。2021年11月の260ドルの高値から2022年12月の9.6ドルの安値まで下落した後、SOLの価格は71ドルまで反発しました。同時に、エコシステムの総ロックアップ価値(TVL)も2022年12月の2.1億ドルから8.12億ドルに回復しました。本報告では、ソラナの回復を促進した重要な要因を探ります。

! Solana Renaissanceのナビゲート:主要な指標とドライバー

ソラナの技術的特徴

ソラナは独自の歴史的証明(PoH)コンセンサス機構を採用しており、ノードが相互に通信することなくイベントの順序に合意することができます。これにより、ソラナネットワークは卓越したスループットと速度を実現しています。

イーサリアムとは異なり、ソラナは取引手数料に加えて、プロジェクト開発者に対して状態賃貸料とバリデーター投票料を請求します。これにより、トークン価格の取引頻度への依存が低下し、スマートコントラクトの展開コストが上昇し、ネットワーク上の詐欺的なコントラクトの削減に役立ちます。

総じて、ソラナは高い取引スループット、低い取引手数料、迅速なブロック確認の利点を持っています。

去中心化の面で、ソラナも大きな進展を遂げています。現在、世界中に約3000のノードが31カ国の392のデータセンターに分布しています。中本聡係数で測定すると、ソラナのスコアは21で、ビットコイン、イーサリアム、バイナンススマートチェーン、ポリゴン、コスモスなどの競合を上回り、去中心化の程度において顕著な向上を示しています。

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開発者コミュニティの状況

FTX事件の影響を受けたにもかかわらず、ソラナエコシステムの開発者数は依然として高い水準を維持しています。Electric Capitalの報告によると、2023年3月時点でソラナエコシステムには約2,540名のアクティブ開発者がいて、2022年12月の2,648名のピークからわずかに低下しています。3月以降、開発者の総数は減少していますが、主にパートタイムの開発者に集中しており、フルタイムの開発者数は比較的安定しており、コア開発活動が引き続き活発であることを示しています。

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資金の流れの分析

過去一年SOLトークンの取引データとエコシステムのTVLデータの比較は、資産の流出速度がトークン価格の下落速度よりも遅いことを示しています。特に、FTXとAlameda ResearchがロックされたSOL資産を何度も売却することを許可された期間中に、トークン価格は逆に安定した上昇傾向を示しました。これは、ソラナエコシステムがFTXの破産による悪影響を克服しており、市場がその将来の発展に楽観的な姿勢を持っていることを示しています。

ソラナエコシステム内で、TVLランキングの上位2つは流動的ステーキングプロトコルMarinadeとJitoです。両者は流動的ステーキングサービスを提供していますが、利益最適化の方法は異なります。

Marinade Financeは、顧客の資産を自動管理することにより、低性能のバリデーターから高性能のバリデーターへとステーキングを移行します。ソラナのバリデーターは投票手数料を支払う必要があり、規模が大きいバリデーターほど利益が高くなるため、資金プール化は確かに利点があります。

Jito Networkはソラナ上で初めてMEV報酬を含むステーキング製品です。その開発したJito-Solana Clientは第三者のバリデータークライアントとして、ネットワーク内のMEV利益を効果的にキャッチし、バリデーターとトークン保有者に収益を分配します。

これらの流動性ステーキングプロトコルは、SOLトークンに対して約7%-9%の年率収益を提供し、市場が回復する際にユーザーに魅力的な収益の増強方法を提供し、SOLトークンの着実な上昇をさらに促進しました。

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アプリケーションとオンチェーン活動の分析

ソラナの日次取引量は常に他のブロックチェーンを大きく上回っています。主なオンチェーン取引は取引系アプリから来ていますが、PolygonやBaseとは異なり、ソラナのオンチェーン活動はより多様なエコシステムを示しており、単一または少数のアプリに依存していません。

速度とコストの観点から見ると、ソラナは顕著な利点を持っています。過去1か月間、ソラナの総取引数は約8.25億件で、イーサリアムの24倍ですが、総ガス消費はわずか62,735 SOL(約430万ドル)で、平均取引コストはわずか0.005ドルです。それに対して、イーサリアムの同期間のガス消費は126.7K ETH(約2.684億ドル)で、平均取引コストは7.89ドルに達します。

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市場の発展と技術の進歩

ソラナは過去一年間で技術と応用の面で重要な進展を遂げました:

1. ステータス圧縮技術はNFTの発行コストを大幅に削減し、100万NFTの発行コストを25,300ドルから113ドルに引き下げました。

2. EVM互換ソリューションNeonとSolidityスマートコントラクトコンパイラーSolangの導入により、イーサリアムアプリケーション開発者はソラナプラットフォームでの開発が容易になりました。

3. Jump Tradingが開発した新しいバリデータークライアントFiredancerがテストネットでオンラインになり、ネットワークの効率と取引処理能力を向上させることを目的としており、毎秒100万件を超える取引を処理することを目指しています。

さらに、eコマースの巨人Shopifyと決済の巨人VisaはそれぞれソラナPayと統合し、決済分野での応用をさらに拡大しました。

FTX /アラメダ研究清算の進捗状況

FTX/Alameda Researchの清算プロセスはまだ進行中です。2023年9月、米国の裁判所はFTXがその暗号資産を販売することを承認し、週ごとに制限額は5000万ドル、最大で2億ドルに達する可能性があります。この清算プロセスは暗号会社Galaxy Digitalによって監視されています。

Solana財団の報告によると、財団とSolana LabsはAlameda ResearchとFTX Tradingに5800万SOLを販売しました。そのうち約10%が解除されており、750万は2024年3月に解除され、6.185万は2024年5月に解除され、残りは2028年前に線形で毎月解除されます。来年3月の大規模な解除を除けば、この清算がSOL価格に与える影響は比較的穏やかであるべきです。

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まとめ

ソラナの復興は複数の要因の相乗効果によるものです。その独特な技術アーキテクチャ、開発者コミュニティのレジリエンス、投資家の継続的な関心、そしてJito-Solanaクライアント、状態圧縮、Neon、Firedancerなどの技術革新の導入が、ソラナの効率とスケーラビリティを大幅に向上させました。FTXとアラメダの破産の影響が徐々に薄れる中、これらの要因はソラナがダイナミックなブロックチェーンの状況の中で革新と適応の能力を示し、開発者と投資家の間での信頼と関心の高まりを際立たせ、ソラナをブロックチェーン分野のリーディング競争者にしています。