速度、精度さらには感情において、AIエージェントは人間には比類のない優位性を持っています。もちろん、AIエージェントは人間のトレーダーを置き換えることはありませんが、「人間と機械の協力」によって、プロフェッショナルな戦略をまるで出前を頼むかのように簡単にします。そして、Hyperliquidは高いオープン性を持ち、オンチェーン決済が明確であり、未来の「AI x DeFi」シーンの取引バックエンドとして非常に適しています。したがって、この変革の核心的な戦場は、Hyperliquidのようなオンチェーンデリバティブプロトコルにある可能性が高いです。
歴史は繰り返さないが、韻を踏む。この市場の動きは見逃さないでください。
著者:龍野 ソース: tokennewshome
結論から言うと：
(1) これは今であり、今年の最良の暗号購入の機会かもしれません。
(2) 私は昨年12月のブルマーケットの期間に私が書いた記事の見解を貫いています：
(3) BTC 以外で、50 万ドルを投資できるトークンを選ぶとしたら、hyperliquid を選びます。500 万ドルなら SOL を選びます。
「リズム」に戻る：構造的な機会が再び現れる
今、今年のCryptoを買うのに最適な時期の一つである可能性が高い。
この判断は、ただ単に大声で言っているわけではありません。価格構造、マクロシグナル、オンチェーンデータ、資産価値の進化の観点から見ても、現在の市場状態は2020年春のパンデミック期間中の「低位再編成」瞬間に非常に似ています——ビットコインはわずか数日で3,800ドルに暴落しましたが、その後は暗号通貨の歴史の中で最も驚くべき反発相場を演じました。
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現在、市場はこのシナリオを再現しているようです。当時、ナスダック指数は恐慌的な売りの後、3〜4週間のボックス相場を経て、ビットコインは2週間で急速に底打ちを完了し、その後数ヶ月間にわたって強い反発を見せました。
そして今回は、4月初めから始まった「関税戦 + 米国債利率の新高」による短期売却が、BTCを一時的に74,000を下回らせ、SOLも一時的に$100を下回ったが、両者ともすぐに回復した。
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現時点では、この底がほぼ構築されているようです。対照的に、米国株市場、特にナスダックは、依然として延長されたレンジでの動きの中にあります。
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言い換えれば：暗号市場のこのラウンドの感情修正は、伝統的な市場よりも早く、より決定的に進行し、安定の信号も早く現れた。
この「弱者から強者への」市場構造の変化は、大きな相場の始動前の典型的な特徴です。2020年を振り返ると、3月の暴落後の6ヶ月間で、ビットコインは300%以上上昇しました。歴史が繰り返されるなら、現在の市場調整は投資の好機かもしれません。
時間と構造において、Cryptoはすでに先を行っています。
マクロ資金流の転換：理解から積極的に受け入れるまで
この構造的な調整を超えて、注目すべきはマクロレベルでの資金観念が変化していることです。
無視できないトレンドは、従来の資金がかつてない速度で暗号市場に流入していることです。アメリカの現物ビットコインETFの承認は、機関投資家の扉を開きました。データによると、1月に承認されて以来、これらのETFには120億ドル以上の純流入がありました。
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現物ビットコイン ETF ネット流入総額（米ドル）
さらに注目すべきは、暗号通貨が投機的なツールから実用的なツールに変わりつつあることです。最近、深圳と義乌の多くの外貿企業を訪問し、USDTが越境貿易の決済においてかなり普及していることを発見しました。電子製品の輸出を行っているあるオーナーは、「今、USDTで決済する方が銀行送金よりもずっと早く、手数料も従来の方法の十分の一です」と率直に語りました。
このトレンドは世界的に加速しています。アルゼンチンやトルコなどの高インフレ国では、人々が資産を保全するためにステーブルコインを使用しています。東南アジアでは、ますます多くの中小企業が暗号通貨での支払いを受け入れ始めています。暗号通貨は「投機的資産」から「実用的なツール」への移行を完了しており、このプロセスはより持続的な需要の支えをもたらすでしょう。
過去1ヶ月、私は国内で輸出ビジネスをしている友人たちと話をしました。彼らは元々Cryptoのターゲットユーザーではなく、むしろそれに対して極度に反発していました。しかし、グローバルなサプライチェーンの再構築、地政学的緊張、為替チャネルの縮小という大背景の中で、彼らは以前は考えられなかったいくつかの問題を頻繁に提起し始めました：
あなたは次のことに気づくでしょう：Cryptoはもはや「資産の選択」ではなく、「現実の中断」後の資源の出口となっています。
その中でUSDTはますます普及しています：いくつかの国境を越えた決済シーンでは、USDTは既に習慣的なツールとなっています。彼らの言葉を借りれば、「今、BTCを持っていないのは現実的ではない」。
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金とBTCのリンケージ:歴史的な先行シグナル
もう一つあまり言及されないが非常に信号的な点は：金が歴史的な高値を更新し、なお加速している。
4月初めに、金はわずか4日間で5%下落し、$3000を下回り、市場の恐怖が増しました。しかし、1週間も経たないうちに反発して新高値を更新し、現在は$3300を突破し、強い上昇トレンドに入っています。
歴史的に、ビットコインが金が新高値に達してから100〜150日以内に以前の高値のブレイクアウトをたどる傾向があるのは偶然ではなく、資本フローが市場の構造と高い相関関係にあるという共鳴的なシグナルです。 金とビットコインの間にはマクロ特性の高い相関関係があり、どちらも不換紙幣の下落に対するツールです。
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この歴史的なリズムが再び繰り返される場合、BTCは第2四半期の終わりまたは第3四半期の初めに以前の高値を上回り、第4四半期が潜在的な市場トップになる可能性があります。
ETH、SOL、ハイパーリキッド:3つの構造物語と価値の差別化
今、私たちはもう一つの重要な問題に入ります：BTCの後、もし他の資産を保有する必要があるなら、何を選ぶべきですか？
私は以前の意見を貫きます：
この三者は、全く異なる資産のロジックとユーザーの道筋を表しています：
ETH：オンチェーン金融と現実世界の接続インフラ
イーサリアムのコアバリューについて、私の判断は非常に明確です：RWAこそがETHの未来における最大のストーリーですが、その爆発のタイミングは今年ではありません。
時価総額第2位の暗号資産として、私は今、イーサリアムが現実と暗号の結びつきのインフラストラクチャーであることをより明確に理解しています。機関資金（web3機関ではなく、ユーティリティのニーズを持つ現実世界の資金）の行き先です。
重要なのはRWAであり、その基本的な価値はDeFiと結びついてオフライン貿易システムを体系的にオンチェーンに移行させることです。つまり、オフラインの貿易、資金調達、信用システムを体系的にオンチェーンに移すことです。
RWAの導入はまだ断片的であり、インフラや規制の枠組みはまだ構築中ですが、その傾向は明らかです。 ブラックストーン、シティグループ、ブラックロックなどの伝統的な金融大手は、債券のトークン化やイーサリアムに基づく国境を越えた決済など、中核的な金融活動を行い始めています。 将来的には、債券だけでなく、株式、金、炭素排出権などの資産クラスでさえ、ETHネットワーク上で流通する可能性が非常に高いです。
そして、データによると、DeFiであろうとRWAであろうと、2つのコアセクターのプロジェクトの80%以上がイーサリアム上に構築されています。 Defiを例にとると、現在のDeFiの総ロックアップ量(TVL)は依然として1,000億ドルの水準にあり、根本的な需要は依然として巨大です。
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したがって、私の見解では、イーサリアムの役割は「スマートコントラクトプラットフォーム」から「現実の金融のオペレーティングシステム」へと進化しています。それはデジタル時代の「石油」のようなものであり、チェーン上の経済が持続的に運営されるのを支えるだけでなく、将来のグローバル金融システムの基盤インフラストラクチャーとなる可能性があります。
SOL：オンチェーンのアクティビティと小口投資家の物語の縮図
SOLは技術的に最も強力なパブリックチェーンではないかもしれませんが、チェーン上の流動性が最も熱いパブリックチェーンです。memecoin、GambleFi、そして様々な強力な運営主導のプロジェクトに至るまで、SOLはすでに個人投資家の投機心理の主戦場となっています。個人投資家が活発であれば、持続的な流動性を意味します。今年も個人投資家のサイクルが波に乗ると信じるなら、SOLは最もベータ弾性のある資産です。
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SOLはMEME相場が発酵している時、DEXだけで毎日数百億ドルの取引量があります
将来、暗号通貨の分類も変化し、ビットコイン、メインストリームコイン、そしてMEMEコインの三種類だけになるかもしれません。MEMEコインはBTCや金を取って代わることを考えてはいませんが、それは一種のコンセンサスと文化です。それは一般の人々に受け入れられるだけでなく、暗号通貨市場で最も激しい資金の渦になるでしょう。
ソラナは現在の市場心理のバロメーターです。ミームコインの狂騒やオンチェーン取引の盛況は、SOLを短期投機に最適な場所にしています——まるで暗号通貨界の「ラスベガス」のようです——ここでは毎日富を得る神話が演じられ、熱狂的なギャンブラーで溢れています。しかし否定できないのは：それは世界で最も活発な資金と開発者を引き寄せています。
ハイパーリキッド：TradeFiのオンチェーンミラー、AI取引の完璧な着地場
Hyperliquidは実際には構造的な物語です：それはMemeでもL1/L2でもなく、オンチェーン金融の最も核心的なシーンの一つです：永久契約 + レバレッジ取引 + 高頻度戦略。
これは私が最近最も注目し、頻繁に操作しているプラットフォームです。ほぼ毎週ここで操作を行いますが、流行に乗っているからではなく、実際に重要な問題を解決しているからです。それは、分散型環境でプロフェッショナルレベルのデリバティブ取引を実現する方法です。
Hyperliquidは現在、専門的なトレーダーにより適していると見られています。これが大きなグループに認知されていない理由でもあります。しかし、AIの発展に伴い、大量の戦略設計と実行はAIエージェントが担うことになります。ユーザーは自然言語で取引の意図を伝えるだけで、AIはオンチェーンで複雑なモジュールを呼び出すことができるのです。例えば、先物と現物のアービトラージ、異なる商品のヘッジ、グリッド戦略などです。
将来的には、複雑な操作を自分で行う必要はなく、エージェントに「Hyperliquidで5倍のレバレッジETHロングポジションを開き、2000を下回ったら自動的に損失を止める」と言うだけで済みます。 AIエージェントは、コントラクトコール、スリッページコントロール、オンチェーンガス最適化などに自動的に分解し、複雑なトランザクション操作を最も効率的な方法で完了するのに役立ちます。
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別の例として、BTC価格が変動したときに「**取引所スプレッド+資金調達率」**のダブルインカムを得たいが、手動操作では、5つの取引所を同時に監視し、資金調達率の損益分岐点を計算し、証拠金を動的に調整し、PINが清算されないようにする必要があります。 一般の人には難しすぎますが、AIエージェントであれば、価格差の捕捉、資金調達率の最適化、リスクコントロール対応など、一連の基本的な分析と操作を行うだけで済みます。
速度、精度さらには感情において、AIエージェントは人間には比類のない優位性を持っています。もちろん、AIエージェントは人間のトレーダーを置き換えることはありませんが、「人間と機械の協力」によって、プロフェッショナルな戦略をまるで出前を頼むかのように簡単にします。そして、Hyperliquidは高いオープン性を持ち、オンチェーン決済が明確であり、未来の「AI x DeFi」シーンの取引バックエンドとして非常に適しています。したがって、この変革の核心的な戦場は、Hyperliquidのようなオンチェーンデリバティブプロトコルにある可能性が高いです。
まとめ：牛市は常に疑念の中で生まれ、ためらいの中で成長する。
この相場は、2020年の波乱に満ちた機会の春を思い起こさせます——市場は恐怖の中で底を打ち、その後、史上最も壮大な反発を始めました。そして今、同様のシナリオが繰り広げられているようです：金が先に歴史的な最高値を突破し、まるで号砲のようです；伝統的な資金がUSDTを通じて静かに入場しています；そして、より多くのスマートマネーが、Hyperliquidで次のAI駆動の取引をどのように展開するかを考え始めています。
市場の構図は実際に非常に明確です：BTCはデジタルゴールドであり、ETHは現実の金融のオペレーティングシステムであり、SOLは個人投資家の流動性と感情の主戦場であり、Hyperliquidは専門的なトレーダーと未来のAIトレーディング行動の担い手プラットフォームとなっています。そして、AIが正式に取引行動の設計と実行に介入するにつれて、Hyperliquidは次のオンチェーン行動移転の受け皿となる可能性が高いです。
「市場に参入するより良い時期」をまだ待っている人は、外国貿易のボスがUSDT決済について議論し始めたとき、金が以前の高値を突破したとき、AIが裁定取引戦略を自動的に実行し始めたとき、市場は様子見の人々のための時間がなくなっていることに気づいていないかもしれません。 多くのトレンドは、完全に理解するまでは起こりませんが、今のところ、車に乗る時間はまだあります。